Onoterad säkerhet
En onoterad säkerhet är ett finansiellt instrument som inte handlas på ett formellt utbyte eftersom det inte uppfyller noteringskraven. Handel med onoterade värdepapper sker på OTC-marknaden och de kallas ofta OTC-värdepapper. Marknadsskapare eller återförsäljare underlättar köp och försäljning av onoterade värdepapper på OTC-marknaden.
Förstå olistad säkerhet
Onoterade värdepapper emitteras vanligtvis av mindre eller nya företag som inte kan eller inte vill uppfylla noteringskraven, till exempel trösklar för marknadsvärde eller en villighet att betala noteringsavgifterna för ett officiellt börs. Eftersom de inte är börshandlade är onoterade värdepapper ofta mindre likvida än noterade värdepapper. Onoterat lager kan spåras via rosa ark eller på OTCBB (OTC Bulletin Board).
Värdepapper måste uppfylla ett antal krav för att börsnoteras. För att till exempel vara noterad på en börs som NYSE eller AMEX måste en börsnoterad aktie representera ett företag som överträffar en årlig inkomst eller börsvärde. Företaget måste också ha utfärdat ett visst antal aktier och ha råd med börsens noteringsavgift, som ofta överstiger $ 100 000. Dessa krav säkerställer att endast företag av högsta kvalitet handlar med börser. Således kan onoterade värdepapper vara av lägre kvalitet och utgöra en större risk för investerare.
Key Takeaways
- En onoterad säkerhet är ett finansiellt instrument som inte handlas på ett formellt utbyte eftersom det inte uppfyller noteringskraven.
- Onoterade värdepapper kallas också OTC-värdepapper eftersom handeln sker på marknaden utanför banken (OTC) främst av marknadstillverkare.
- Onoterade aktier kan spåras via rosa ark eller på OTCBB.
Typer av onoterade finansiella instrument
Den mest kända typen av onoterad säkerhet är vanligt lager, ofta handlat på NASDAQ. Emellertid klassificeras inte aktier som handlas på toppnivån i NASDAQ-återförsäljarnätverkssystemet, det nationella marknadssystemet, som OTC eftersom NASDAQ betraktas som en börs. Men aktier som handlas på de lägre nivåerna, såsom OTC Bulletin Board (OTCBB) eller de rosa lakan, faller under OTC-klassificeringsparaplyet. Det senare inkluderar penny-aktier, som handlar för extremt låga priser, medan vissa är legitima utländska företag som inte vill lämna in rapporter till SEC.
Det finns också många onoterade icke-aktieinstrument inklusive företagsobligationer, statliga värdepapper och vissa derivatprodukter som swappar som handlas på OTC-marknaden.
Risker som investerare borde veta
De normala riskerna i samband med investeringar förstärks med onoterade värdepapper. Eftersom storlek och andra krav för företag reduceras eller elimineras, kan vissa onoterade företag underkapitaliseras, ha mycket riskabla affärsplaner och vara mer än en idé utan en plan för framgång.
Andra onoterade transaktioner har motpartsrisk, likviditetsproblem och samtrafikrisker. Detta kan omfatta en sida som avregistrerar kontraktet. Eftersom det inte finns någon formell mekanism för utbyte eller clearing, är det återförsäljarnas och / eller motparts rykte att uppfylla alla skyldigheter för transaktionerna, inklusive leverans av värdepapper och betalning av eventuella pengar som krävs.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.