Vad är en finansiell garanti?
En finansiell garanti är ett avtal av en tredje part (garant) för att stödja en andra parts (borgenären) skuld för sina betalningar till den slutliga skuldebolagaren (investeraren). Några exempel inkluderar ett stort företag (borgenären) som lånar en betydande summa pengar från marknaden, med stöd av en garanti från ett stort försäkringsbolag (garant). Ett annat exempel kan vara ett rederi (borgenären) som söker en garanti för värdet av en viss leverans, med stöd av en garanti från ett sjöfartsförsäkringsbolag (garant). Slutligen finns det personliga ekonomiska garantier, där farbror Jim (garant) samtycker till att backa ett lån till sin brorson Bob (gäldenären). Farbror Jim kan behöva göra en pantsättning till den ultimata långivaren, banken, t.ex. att upprätthålla ett pantsättning på ett visst antal tillgångar för att täcka lånet till brorson Jim.
Snabba takeaways om finansiella garantier
- Finansiella garantier är i huvudsak försäkringar som garanterar att en viss skuldemission kommer att betalas om skuldemittenten har ekonomiska svårigheter.
- För stora företag utfärdas typiskt finansiella garantier av försäkringsbolag eller andra stora, extremt stabila finansiella företag, ofta ett moderbolag till förmån för ett dotterbolag.
- Finansiella garantier kan resultera i en högre kreditbetyg, vilket sänker kostnaden för emittenten.
- Även om de till synes är snidade i sten, har finansiella garantier varit kända för att vakla under extrema omständigheter, till exempel finanskrisen 2007–2009.
- Personliga ekonomiska garantier kan kräva ett pantlån av tillgångar för att stödja skuldens förlängning.
Grunderna för finansiella garantier
På företagsnivå är en finansiell garanti en icke avbrytbar ersättningsobligation som stöds av ett försäkringsbolag eller annat stort, säkert finansiellt institut, för att garantera investerare att huvud- och räntebetalningar kommer att ske. Många försäkringsbolag är specialiserade på finansiella garantier och liknande produkter som används av skuldgivare som ett sätt att locka investerare. Garantin ger investerare en extra komfort som att investeringen kommer att återbetalas om värdepappersutgivaren inte skulle kunna fullgöra den avtalsenliga skyldigheten att betala i rätt tid. Det kan också leda till en bättre kreditbetyg på grund av den externa försäkringen, vilket sänker finansieringskostnaderna för emittenterna.
De flesta obligationer stöds av ett finansiellt garantiföretag (även kallad monolinförsäkrare) mot standard. Den globala finansiella krisen 2008–2009 drabbade särskilt finansiella garantiföretag. Det lämnade många finansiella garantier med miljarder dollar av skyldigheter att återbetala på inteckningsrelaterade värdepapper som misslyckades, och det föranledde finansiella garantiföretag att deras kreditvärdighet minskade.
Ett exempel på en finansiell garanti
Tänk på XYZ Company, som har ett dotterbolag med namnet ABC Company. ABC Company vill bygga en ny tillverkningsanläggning och måste låna 20 miljoner dollar för att fortsätta. Om bankerna fastställer att företagets ABC har potentiella kreditbrister kommer banken sannolikt att be XYZ Company att ställa en finansiell garanti för lånet. Genom att göra det, samtycker XYZ Company till att återbetala lånet med medel från andra branscher - om ABC Company inte kan komma med kontanter för att återbetala skulden på egen hand.
En finansiell garanti täcker inte alltid hela ansvarsbeloppet. Till exempel kan en ekonomisk garanti bara garantera återbetalning av ränta eller kapital, men inte båda. Ibland loggar flera företag in som part i en ekonomisk garanti. I dessa fall är varje garant oftast endast ansvarig för en pro-rata del av frågan. I andra fall kan borgensmännen emellertid vara ansvarig för de andra borgens delar om de inte har sitt ansvar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.