Vad är panikförsäljning och hur man kan tjäna på det

Panikförsäljning sker när en aktiekurs snabbt sjunker på hög volym. Detta händer ofta när någon händelse tvingar investerare att omvärdera aktiens inre värde, eller när kortsiktiga handlare kan tvinga aktiekursen tillräckligt långt för att utlösa långsiktiga stoppförluster.

Hela processen skapar en enorm möjlighet för bottenfiskare att initiera långa positioner, speciellt om händelsen bakom panikförsäljningen var icke-materiell eller spekulativ till sin karaktär (till exempel en undersökning av SEC eller en analytisk åsikt). Här belyser vi panikförsäljningsprocessen och introducerar en modell som kan hjälpa dig att förutsäga rätt tid att ta en lång position efter att panikförsäljning inträffat.

Hur uppstår panikförsäljning?

Panikförsäljning sker i flera faser. Figur 1 illustrerar ett typiskt panikförsäljningsscenario som inträffade som ett resultat av en SEC-utredning. Företaget i detta exempel är Doral Financial, ett företag vars primära verksamhet var hypoteksbank innan de misslyckades 2015. Detta diagram kan läsas som en allmän illustration av vad som händer i panikförsäljningssituationer.

Figur 1

Källa: Tradecision

Låt oss dela upp vad som händer vid varje numrerat steg i diagrammet:

Steg 1 - Något inträffar som får aktiekursen att minska snabbt på hög volym.

Steg 2 - Så småningom inträffar en hög volymdag när köpare och säljare kämpar för att kontrollera trenden. Vinnaren tar sedan trenden på låg uppföljningsvolym.

Steg 3 - Om ingen signifikant trendförändring inträffar vid punkt 2 (dvs en fortsättning), finns det vanligtvis en annan punkt med hög volym där en betydande reversering (lång eller kort sikt) kan inträffa.

Steg 4 - Denna process fortsätter tills en långsiktig trend har upprättats och bekräftats med tekniska eller grundläggande faktorer.

Nu ska vi titta på hur vi kan förutsäga när en trendförändring kommer att ske.

Den utmattade säljmodellen

Den utmattade försäljningsmodellen (ESM) utvecklades för att bestämma när ett prisgolv har nåtts. Detta görs genom att använda en kombination av följande indikatorer för trend, volym och vändning:

• Trendlinjer
• Volym
• Rörliga medelvärden
• Diagrammönster

Figur 2 illustrerar hur denna modell fungerar.

Bild 2: Utmattad försäljningsmodell

Källa: ChartSetups.com

Lägg märke till att olika indikatorer används för att bekräfta att trenden har förändrats. Som handlare kan du välja hur många bekräftelsesindikatorer du vill använda. Ju färre bekräftelsesindikatorer som används, desto högre risk och desto högre belöning (vilket betyder att längre du väntar på bekräftelse, desto mindre potentiell vinst blir det för dig att fånga in) och vice versa.

Reglerna för att använda ESM är:

• Aktiekursen måste först snabbt sjunka på hög volym.
• En volymspik kommer att inträffa, vilket skapar en ny låg och verkar vända trenden. Leta efter ljusstake-mönster som visar en kamp mellan köpare och säljare här (dvs korsmönster eller uppslukningar).
• En högre låg våg måste uppstå.
• En brytning av den dominerande nedåtgående trendlinjen måste inträffa.
• 40- och / eller 50-dagars rörliga medelvärden måste brytas.
• 40- och / eller 50-dagars glidande medelvärde måste sedan testas igen och hållas in.

Observera att du kan använda andra rörliga medelvärde - helst de som ansluter högsta eller lägre. Vanligtvis är ett avbrott med ett större rörligt medel mer indikativt för ett trendbrott än mindre rörliga medelvärden.

Som ni ser kombinerar ESM flera tekniker för att säkerställa att trenden har förändrats på lång sikt.

Låt oss nu titta på figur 3, som visar ESM i praktiken.

Chicago Bridge & Iron (CBI) meddelade att dess intäkter skulle försenas, vilket sänkte beståndet med 16 procent på några timmar. Först kan vi se att det låga gjordes på hög volym strax före 11:26. Därefter flyttar priset något upp, men bildar så småningom en fallande triangel, från vilken vi drog en trendlinje (indikeras här med den röda linjen). Därefter bryter priset igenom trendlinjen och rörliga medelvärden (indikeras av den gröna pricken till vänster). Den återgår sedan till de rörliga medelvärdena (visas med den gröna pricken till höger) innan den rör sig uppåt.

Figur 3

Källa: ChartSetups.com

Slutligen kan vi se att CBI vänder sig och återgår till sina tidigare nivåer efter att alla bekräftelser finns. Observera att om du skulle ha skrivit in bara efter en eller två av indikatorerna, skulle du ha gjort mer vinst, men ökat risken för handeln.

Poängen

Panikförsäljning skapar naturligtvis stora köpmöjligheter för välinformerade handlare och investerare. De som vet när försäljningen är över kan dra nytta av de omskrivningar / vändningar som ofta inträffar efteråt. ESM som förklaras här ger en säker och effektiv metod för att avgöra var den bästa ingångspunkten är, och ESM: s användning av flera indikatorer kan hjälpa dig att undvika kostsamma misstag.

(För mer, läs hur massornas kraft driver marknaden.)