Vad är StoneCo Ltd. och varför investeras Berkshire Hathaway i det?

När en miljardärs investeringsguru Warren Buffett talar lyssnar investerare. Så när hans multinationella konglomerat Berkshire Hathaway tillkännagav planer på att göra en betydande investering i det brasilianska fintechföretaget StoneCo Ltd. (STNE), lutade sig både individuella och institutionella investerare in för att se närmare på denna relativt okända enhet. Den här artikeln undersöker varför StoneCos affärsmodell fångade Buffetts uppmärksamhet.

Key Takeaways

• Warren Buffetts företag Berkshire Hathaway tillkännagav planer om att köpa en stor andel av ett relativt obskur brasilianskt fintechföretag som heter StoneCo Ltd. i oktober 2018.
• StoneCo, som startades av André Street och Eduardo Pontes, var ett uppföljningsföretag till duonens tidigare företag, kallad Braspag.
• Efter StoneCos börsnotering 2018 steg aktiekursen med 30% under de första två dagarna.

Tjänster för digitala betalningar i Brasilien

Enligt prospektet när StoneCo lanserades 2012 hade grundarna André Street och Eduardo Pontes redan tillbringat mer än ett decennium i de elektroniska fälten för betalning och betalning i Brasilien. Trots att de uppnådde tidigare framgångar med sitt onlinebetalningsteknologiföretag Braspag, som svar på förändringar på marknaden, slutade duon sin tidigare verksamhet för att bygga StoneCo från grunden. Förutom avancerad teknisk kapacitet inom det elektroniska betalningsutrymmet betonade StoneCo vikten av mänsklig anslutning för att underlätta kundinteraktion med StoneCos försäljnings- och kundtjänstteam.

Skala, tillväxt och marginal

StoneCo lanserade en börsintroduktion under 2018, före vilken tid företaget hävdade i sina SEC-ansökningar att ha uppnått betydande tillväxt, marginalutvidgning och omfattning. Företaget stoltserade med en total intäkt och inkomst på 636 miljoner brasilianska Real (nästan 160 miljoner USD) för det första kvartalet 2018, samt en värdering av 6, 1 miljarder dollar, ungefär 22 gånger företagets intäkter under de efterföljande 12 månaderna. StoneCo påstod också att ha fångat mer än 5, 5% av den brasilianska marknadsandelen för Q2 2018, med mer än 230 000 kunder inlåsta vid tredje kvartalet samma år. På basis av volym är StoneCo för närvarande Brasiliens fjärde största elektroniska betalningsprocessor.

Berkshires intresse

Med så imponerande antal som uppnåtts på så kort tid är det ingen överraskning att StoneCo vaknade uppmärksamheten från örnögda investerare vid Berkshire Hathaway, vilket fick en köp av mer än 14 miljoner aktier till börsintroduktionskursen. Men denna rörelse vände ändå på huvudet, eftersom Berkshire är bättre känd för att fokusera på blue-chip-aktier och förutsägbara, stadiga företag, inklusive försäkringsbolag och användarproblem. Buffets plötsliga intresse för ett i stort sett otestat fintech-företag markerade en förskjutning i hans typiska investeringsstrategi, särskilt på grund av Buffetts ökända misstro mot börsnoteringar. Exempel: enligt The Wall Street Journal, på Berkshires årsmöte 2012, föreslog Buffet att "av tusentals och tusentals företag i världen kan en IPO inte vara den mest attraktiva saken, om ingen annan anledning än det faktum att säljare har en fördel när de bestämmer när de ska komma in på marknaden. "

I alla fall, åtminstone delvis på grund av Berkshires investeringar, har StoneCo snabbt stigit till en position som framträdande sedan börsintroduktionen, med börskursen stigande med 30% under de första två dagarna av handeln, även om dess pris sedan dess har sjunkit, detta skrivande.