När uppdaterar fonderna sina priser?

En värdepappersfonds pris, eller dess nettotillgångsvärde (NAV), fastställs en gång dagligen efter det att aktiemarknaderna stängde klockan 16:00 Eastern Standard Time (EST) i USA. Även om det inte finns någon specifik tidsfrist när en fonder måste uppdatera och skicka in sina NAV: s till tillsynsorganisationer och media, bestämmer de vanligtvis sina NAV: s mellan 16.00 och 18.00 EST.

Ömsesidiga och stängda fonder

En fonder representerar en pool av fonder investerade i olika värdepapper som handlas på aktiebörserna. Fonder registreras vanligtvis hos Securities and Exchange Commission (SEC) som öppna investeringsbolag och måste rapportera sina NAVs varje handelsdag. Aktiefonder kan öppna valfritt antal aktier som kan köpas av valfritt antal investerare.

Däremot är stängda fonder, vars aktier inte kan lösas in och emitteras till ett fast belopp, undantagna från kravet att rapportera sina NAVs dagligen. För öppna fonder förändras NAV med portföljvärdesförändringar och även med antalet utestående aktier. För fonder med slutna ändringar ändras NAV endast med fluktuationer i portföljens värde.

Beräkningar av nettotillgångar

Medan ett aktiekurs fluktuerar avsevärt under dagen, baseras fondandelens pris på en NAV-beräkning som uppdateras i slutet av arbetsdagen.

Beräkningen för NAV är:

• NAV = (tillgångar - skulder) / totalt antal utestående aktier

En värdepappersfond beräknar sin nettoförsäljning genom att bestämma det stängda eller sista noterade priset på alla värdepapper i sin portfölj tillsammans med det totala värdet på alla ytterligare tillgångar som fonden innehar. Exempel på ytterligare tillgångar som en fond kan innehålla inkluderar kontanter och likvida tillgångar, fordringar som räntebetalningar och upplupna intäkter.

Från dessa tillgångar drar fonden sedan av sina skulder. Exempel på en fondernas skulder inkluderar betalningar och avgifter till banker, driftskostnader och utländska skulder.

Efter att ha dragit av sina skulder från sina tillgångar delar fonden detta antal med sitt totala antal utestående aktier för att komma till dess NAV.

Den rapporterade NAV representerar det pris som en köpare betalar eller som en säljare får för en fonds andel nästa handelsdag efter avdrag för eventuella provisioner och mäklaravgifter.

NAV uppdaterar tid och handelstider

För investerare är det viktigt att förstå skillnaden mellan NAV-uppdateringstid och avbrottstid för handeln. De flesta fonder har självpålagda tidsfrister för uppdatering av NAV, som är nära knutna till avbrottstiderna för NAV-publikationer i tidningar och andra publikationer. Detta är vanligtvis runt 18.00 EST.

Avbrottstiden är emellertid den tid då alla köp- och säljorder för en fonder måste bearbetas. Dessa order utförs med hjälp av NAV på handelsdatumet. Till exempel, om en fond börjar avbryta tiden är 14:00 EST, måste handelsorder beställas innan dess för att fyllas på den arbetsdagens NAV. Om en beställning kommer in efter avbrutningstiden kommer den att fyllas med nästa arbetsdag NAV.