När du ska arkivera pensionsplan 8606

Skattformuläret 8606 har blivit allt viktigare tack vare Roth IRA: s popularitet och övergångsberättigandet av tillgångar efter skatt från kvalificerade planer.

I grund och botten måste du lämna in formulär 8606 för varje år du bidrar med skatt efter skatt (ej avdragsgill IRA-bidrag) till ditt traditionella IRA, och varje år får du en distribution från din IRA så länge du har belopp efter skatt, inklusive rollovers av belopp efter skatt från kvalificerade planer, i någon av dina traditionella, SEP eller ENKEL IRA. Här ska vi titta på denna skatteform och några av reglerna kring den.

Key Takeaways

• IRS-formulär 8606 är ett skatteformulär som distribueras av Internal Revenue Service och används av filers som ger icke-avdragsgilla bidrag till en IRA.
• Blankett 8606 används för att hålla reda på kvalificerade bidrag och utdelningar av pensionskonton.
• Alla skattebetalare med en kostnadsbasis över noll för IRA-tillgångar bör använda formulär 8606 för att förberäkna de skattepliktiga kontra icke-skattbara fördelningsbeloppen.

IRA-bidrag (ej avdragsgilla) (efter skatt)

Skattbarheten för din pensionskontoutdelning bestäms vanligtvis av om tillgångarna är hänförliga till förskott eller bidrag efter skatt. Om dina tillgångar finns i en kvalificerad plan tilldelas din planadministratör eller annan utsedd professionell ansvaret för att hålla reda på dina förskott kontra tillgångar efter skatt. För dina IRA: er ligger ansvaret hos dig.

Traditionella IRA-bidrag

Om en skattebetalare inte kräver ett avdrag för hans eller hennes traditionella IRA-bidrag är det vanligtvis antingen för att han eller hon inte är berättigad eller helt enkelt föredrar att inte göra det. En person som är berättigad till avdraget kan besluta att inte göra anspråk på det så att hans eller hennes framtida utdelning av beloppet är skatte- och strafffritt. Oavsett anledning måste skattebetalaren lämna IRS-formulär 8606 för att meddela IRS att bidraget inte är avdragsgill (räknas som tillgångar efter skatt). För att rapportera bidraget efter skatt måste individen fylla i del 1 i formulär 8606.

Överföring av tillgångar efter skatt från kvalificerade planer

En av de saker som många inte vet om sina IRA: er är att de kan flytta tillgångar efter skatt från sina kvalificerade plankonton till sina traditionella IRA: er. Enligt IRS-publikation 590: "Blankett 8606 används inte under året som du gör en övergång från en kvalificerad pensionsplan till en traditionell IRA och övergången inkluderar obeskattbara belopp. I dessa situationer fylls en blankett 8606 för det år du tar en distribution från den IRA. " Det kan dock fortfarande vara en bra idé att fylla i formuläret för dina poster.

distributioner

Blankett 8606 måste vanligtvis arkiveras varje år som distribution sker från en traditionell, SEP eller enkel IRA om någon av dina traditionella eller SEP IRA har belopp efter skatt. Underlåtenhet att lämna in formulär 8606 kan leda till att den enskilda betalar inkomstskatt och en straff för tidig fördelning på belopp som bör vara skatte- och strafffri. Distributioner rapporteras också i del l av formuläret.

Distributioner är Pro-Rated

Som vi nämnde ovan, om du har belopp efter skatt i din traditionella IRA, måste du, när du tar en distribution, bestämma hur mycket av distributionen som kan hänföras till beloppet efter skatt. Den del av distributionen som inte är beskattningsbar måste förvärderas med skattepliktiga belopp. Till exempel, om individen bidrog med $ 2 000 i belopp efter skatt och har en förskottsbalans på 8 000 $, skulle en fördelning på 5 000 $ förberäknas till att inkludera 1 000 $ efter skatt och 4 000 $ i förskottstillgångar. Denna pro-rata behandling måste fortsätta tills alla belopp efter skatt har fördelats.

IRA: er är aggregerade

För att bestämma den del av distributionen som är beskattningsbar måste skattebetalarna samla alla sina traditionella, SEP och ENKEL IRA-saldon. Detta krav gäller även om bidraget efter skatt gjordes till endast en IRA. De steg-för-steg-instruktionerna för del l på formuläret hjälper individen att beräkna den beskattningsbara delen av distributionen.

Roth IRA-omvandlingar

En person som konverterar hans eller hennes traditionella, SEP eller ENKEL IRA till en Roth IRA måste kunna skilja mellan konverteringstillgångar och belopp som representerar vanliga Roth IRA-bidrag och intäkter. Denna distinktion är nödvändig för att avgöra om någon del av en Roth IRA-distribution är föremål för inkomstskatt och / eller påföljd. För att korrekt redogöra för dessa omvandlingsbelopp måste individen fylla i del ll på formulär 8606.

Distributioner från Roth IRAs

Avsnitt 3 är klar för att rapportera distributioner från Roth IRAs. Genom att slutföra detta avsnitt kan en individ bestämma huruvida någon del av hans eller hennes Roth IRA-distribution är beskattningsbar och / eller omfattas av 10% straff för tidig distribution.

Recharacterizations

En person som omklassificerar en Roth-konvertering eller ett IRA-bidrag måste bifoga ett brev (uttalande) till sin skattedeklaration som förklarar omklassificeringen. I detta brev skulle du till exempel inkludera hur mycket som hänförs till bidraget eller konverteringen och beloppet som tillskrivs vinsten eller ange om det var en förlust på beloppet. Informationen som ingår i uttalandet bestäms vanligtvis av om individen recharacterizing från en traditionell IRA till en Roth IRA eller vice versa, eller om individen recharacterizing en Roth konvertering. För exempel på information som ska inkluderas i uttalandet, se instruktionerna för arkiveringsformulär 8606.

Blankett 8606 arkiveras inte om hela bidraget eller konverteringen har karaktäriserats. Men om endast en del av bidraget eller konverteringen omklassificeras, måste individen fylla i del 1 av formulär 8606.

påföljder

En person som inte lämnar in formulär 8606 för att rapportera ett icke avdragsgiltigt bidrag är skyldigt IRS en $ 50 påföljd. Om det icke-avdragsgilla bidragsbeloppet överskattas på formuläret kommer dessutom en påföljd på $ 100 att gälla. I båda fallen kan påföljden upphävas om skattebetalaren kan visa rimliga skäl för att inte uppfylla kraven.

Andra överväganden

Skilja
I allmänhet är en överföring av IRA-tillgångar från en make till en annan inte beskattbar för någon av makarna om överföringen är i enlighet med äktenskapsskillnad eller juridiskt separationsavtal. Om en sådan överföring resulterar i en förändring av ägandet av beloppen efter skatt, måste båda makarna lämna in formulär 8606 för att visa det belopp som efter varje skatt ägs av var och en. Ett brev som förklarar förändringen ska bifogas varje makas skattedeklaration.

Arvade IRA: er
Personer som ärvde IRA som inkluderar belopp efter skatt måste också lämna in formulär 8606 för att kräva den icke-beskattningsbara delen av distributionen. Det är viktigt att notera att beloppet efter skatt i en ärftlig IRA inte kan hänföras till en fördelning av tillgångar från en vanlig icke-ärftlig IRA (dvs. en IRA som mottagaren etablerade med sina egna bidrag.) Denna regel är en av undantagen från den andra regeln som kräver att alla traditionella IRA-balanser ska aggregeras (förklaras ovan). Antag till exempel att en person har en traditionell IRA som han eller hon etablerade och finansierade, och denna IRA inkluderar endast förbelopp. Om denna person ärver en traditionell IRA som inkluderar belopp efter skatt, skulle hans eller hennes utdelningar från den ärvda IRA förvärvas för att bestämma de belopp som är hänförliga till tillgångar efter skatt. Återstoden av mottagarens egen IRA skulle inte inkluderas i denna beräkning.

Poängen

Nu bör du ha en god förståelse för vikten av att arkivera formulär 8606. Som vi har visat, kan arkivering av detta formulär innebära skattebesparingar, medan underlåtenhet att arkivera kan leda till att betala IRS-skatten och påföljder för belopp som faktiskt är en skatte- och straff-fri. Det är viktigt att notera att den information som tillhandahålls här bara är en riktlinje och att varje individs förhållanden kan kräva någon ändring av de allmänna arkiveringskraven. Om du inte är säker på om du måste lämna in formulär 8606 ska du fråga din skatterådgivare. Och för varje år som du arkiverar detta formulär ska du behålla kopior tillsammans med din självdeklaration. Dessa kan visa sig vara användbara i framtiden för att avgöra hur dina transaktioner har behandlats i skatteändamål.