Varför Netflix-aktie kan trivas på en björnmarknad

Netflix Inc. (NFLX) kommer att stiga i genomsnitt 30% per år under de kommande fem åren, trots sannolikheten för en björnmarknad under den perioden, en bana som skulle öka beståndet med nästan fyra gånger till nära 1 000 $, enligt MKM-partners, per Barrons.

"Vi tror att beståndet har varit offer för en riskmiljö sedan fjärde kvartalet började, " skrev MK Sand Partners Rob Sanderson i en not till klienter på måndag. "Vi tror att fundament och vinstpotential fortfarande är lika starka som någonsin och att makrorelaterad svaghet skapar en utmärkt köpmöjlighet."

Netflix som världsomfattande konsumentklammer

På ytan kan Stamford-, Connecticut-forsknings- och handelsföretaget tyckas optimistiskt med tanke på att Netflix-aktierna är nere med 34% av deras 52-veckors höga. Men faktum är att även efter att ha fallit djupt in i björnmarknadens territorium har Netflix-aktier ökat fem gånger under de senaste fem åren och en massa 60 gånger på tio år.

Tjurar förutspår mer stark tillväxt framöver när Los Gatos, Kalifornien-baserade mediagiganten utvidgar sin programmering dramatiskt och spenderar 13 000 miljarder dollar på originalt innehåll 2018 för att få del av traditionella rivaler. Investeringar har varit att drabbas av att ta tag i talang från moviemakers för att skapa mer attraktiv programmering för prenumeranter.

MKM Partners applåderade Netflix för att "visa att kreativ talang är fri-agent talang och kommer att migrera till den bästa plattformen för att nå och tjäna pengar." Företaget ser "betydande potential för värdeskapande i dessa ansträngningar."

I takt med att fler konsumenter globalt köper sin tjänst och sina erbjudanden växer har Netflix betraktats som kapabelt att höja priserna på etablerade marknader eftersom det stör nya marknader runt om i världen. För många hushåll ses en Netflix-prenumeration på liknande sätt som en häftklammer, eftersom människor kan se filmer hemma mycket billigare än att gå på en teater. Trenden sträcker sig utanför den inhemska marknaden, med Netflix prognos för 9, 4 miljoner globala nettoabonnenttillägg under fjärde kvartalet, jämfört med en konsensusuppskattning på 7, 64 miljoner och ett tillägg på 6, 96 miljoner under tredje kvartalet.

MKM Partners föreslår att investerare underskattar Netflix utsikterna för en kraftig vinsttillväxt fram till 2025. Medan aktier har kraftigt överträffat den bredare S&P 500: s 4, 4% -förlust och Nasdaq Composite Indexs 1, 5% -nedgång 2018, noterade Sanderson att det har underpresterat andra tillväxtaktier i teknisk sektor nyligen.

Sandersons 12-månaders kursmål på Netflix-aktien till 415 $ innebär 52% uppåt från tisdagen.

Vad är nästa för investerare?

Inte alla är så optimistiska på den on-demand underhållningskänslan. Bears inkluderar experter på NYU och på andra håll som antyder att Netflix modell är felaktig. Om en lågkonjunktur och björnmarknad går för djupt, kan medieindustrins störande stöta på problem.