Varför inte köpa precis före utdelningen och sedan sälja?

För många år sedan, samvetslösa mäklare engagerade i en sleazy försäljning taktik. De skulle råda sina kunder att köpa aktier i en viss aktie som skulle erbjuda en utdelning. De köpte aktier till sina kunder strax innan utdelningen betalades och sålde den igen direkt efter.

I teorin kan detta verka som en sund investeringsstrategi, men det är en förlorare. Köparen skulle få utdelningen, men när aktien såldes skulle den ha minskat i värde med utdelningsbeloppet. Mäklaren fick provisionen och köparen kanske bröt jämnt minus provisionen.

Key Takeaways

• När en aktieutdelning betalas, faller aktiens kurs omedelbart med motsvarande belopp.
• Marknaden justerar faktiskt aktiens pris för att återspegla företagets lägre värde, vilket kan utplåna all vinst som en kortsiktig köpare söker.
• Dessutom är köparen skyldig skatt på dessa utdelningar.

Varför sjönk aktiekursen direkt efter utdelningen? För det är så marknaderna fungerar.

Utdelningseffekten

En utdelning är en utdelning av en del av ett företags resultat som betalas till en grupp av dess aktieägare i form av kontanter, aktier eller annan egendom. Det är en del av företagets vinster och en belöning till dess investerare.

För många investerare är utdelning punkten för aktieägande. De avser att hålla aktien på lång sikt och utdelningen är ett komplement till deras inkomst.

Utdelning måste redovisas som skattepliktig inkomst.

Utdelningar är också ett tecken på att det går bra med företaget. Det har vinst att dela. Det har faktiskt mer pengar än det behöver och det har råd att dela det med sina intressenter. Det är därför ett aktiekurs kan stiga omedelbart efter det att en utdelning har meddelats.

På ex-utdelningsdagen kommer emellertid aktiens värde oundvikligen att falla. Värdet på aktien kommer att falla med ett belopp som ungefär motsvarar det totala utbetalda beloppet i utdelning. Marknadspriset har justerats för att redovisa de intäkter som har tagits bort från dess böcker.

Denna värdeförlust är naturligtvis inte permanent. Den utdelning som redovisats, aktien och företaget kommer att gå framåt, för bättre eller sämre.

Långsiktiga aktieägare är otrevliga och faktiskt påverkas inte. Utdelningskontrollen de just erhållit kompenserar för förlusten i marknadsvärdet på sina aktier.

Således är en meningslös övning att köpa en aktie innan en utdelning betalas och sälja efter att den erhållits.

Varför köper inte investerare aktier strax före utdelningsdatum och säljer direkt efteråt?

Utdelningar och skatter

För att förvärra saken är utdelning beskattningsbar. De måste krävas som skattepliktig inkomst på följande års inkomstdeklaration.

Att vänta med att köpa aktien tills efter utdelningen är en bättre strategi eftersom det gör att du kan köpa aktien till ett lägre pris utan att få utdelningsskatt.