Zacks vs. Morningstar: Vad är skillnaden?
Morningstar, Inc., (MORN) är känd som den finansiella branschens ledande oberoende forskningsföretag för fonder och börshandlade fonder (ETF). Företaget har också vågat sig in i forskningsrapporter för aktier, obligationer, livränta och till och med separat hanterade konton. Skapat 1984 av Joe Mansueto, är det Chicago-baserade företaget nu börsnoterat och har från och med 2019 5.230 anställda över hela världen. Företaget tillhandahåller data om 621 370 investeringserbjudanden.
Grundare Len Zacks skapade Zacks Investment Research 1978. Zacks huvudfokus är att tillhandahålla oberoende forskning som ger investerare en handelsfördel. Företaget drivs av ett team av experter som är inriktade på kvantitativ analys av aktier, fonder och ETF.
Zacks
Zacks Investment Research, även känd som Zacks, har ett eget system för placeringsfonder som hjälper sina medlemmar att skilja vilka fonder som har mest potential att överträffa marknaden. I februari 2019 finns det nästan 19 000 fonder som täcks av Zacks, som värderas i skala från en till fem. Ett betyg betecknar en rekommendation om "starkt köp" och ett betyg på fem tyder på en rekommendation om "starkt sälj". Det finns två olika värdepappersrankingssystem i Zacks-metoden, ett för amerikanska aktiebaserade fonder och ett för alla andra fonder. Den amerikanska aktiefondsmetoden använder samma rangordningssystem som Zacks egenutvecklade individuella aktierättningssystem. Den identifierar de översta innehaven i varje fond och använder det som sin grund för att bestämma fondrankingssystemet. Alla andra fondrankningar bestäms av ett antal viktiga faktorer som är ägda av Zacks och dess forskarteam.
Morgonstjärna
Morningstar är mest känt för sitt stjärnklassificeringssystem, och betygsätter fonder på en till femstjärnig basis. De tio bästa procenten av fonderna inom kategorin får femstjärniga betyg och de tio nedre procenten får enstjärniga betyg. Varje fond placeras i en viss kategori och betygsatt på tre år, fem år och 10 år. Tillsammans kombineras dessa tre betyg för att ge fonden ett totalt betyg.
Morningstar använder en egenutvecklad matematisk utvärdering baserad på en fonds tidigare resultat för att bestämma dess ranking inom en kategori. Fonder med banrekord på tre år eller mindre kvalificerar sig inte för rankning. Morningstars betygssystem är inte en indikation på en åsikt. Det är mer en jämförelse av fondens resultat i förhållande till sina kamrater inom dess kategori.
Morningstar har också analytikerbetyg för fonder, baserat på en skala med fem nivåer. Betygen är guld, silver, brons, neutral och negativ. Till skillnad från stjärnsystemet, som är baserat på tidigare resultat, är detta betyg företagets rekommendation på framåtriktad basis. Analytiker använder en fem-pelarsbasis vid bedömningen av betyg; process, prestanda, personer, förälder och pris. En guldklassificering skulle innebära att fonden råder vid alla fem pelare, medan ett negativt betyg tyder på det motsatta.
Viktiga skillnader
Morningstar erbjuder två olika medlemspaket. Grundpaketet är gratis och kräver endast att användare registrerar sig via webbplatsen. Grundläggande medlemskap inkluderar tillgång till finansiell data, möjligheten att ansluta din portfölj till Morningstar-forskningen, plus tillgång till artikelarkivet och forumen. Investerare som vill se stjärnbetyg eller information om en fond eller aktie kan få det genom det grundläggande medlemsalternativet. De som söker mer djupgående forskning bör välja premiummedlemskap. Detta inkluderar en bred vallgravscreenare för aktier, en guldmedaljist-screener för medel, tillgång till analytikerbetyg och rapporter, en bättre portföljförvaltare och ett premium-e-nyhetsbrev. Från och med februari 2019 erbjuder Morningstar en gratis 14-dagars provperiod med premiummedlemskapet. Efter det finns det fyra olika alternativ: ett år för $ 199, två år för $ 339, tre år för $ 439 och varje månad för $ 23, 95.
Zacks erbjuder å andra sidan många olika medlemsalternativ för investerare. Den grundläggande medlemsplanen kallas Zacks Premium. Företaget erbjuder ett 30-dagars medlemskap för $ 1, och då är baspriset 249 $ för ett års prenumeration. Med premiummedlemskapet får användare tillgång till betyg för 4 400 aktier och 19 000 fonder. Inom aktieområdet ger medlemskapet också tillgång till Zacks rankning 1-lista och fokuslista. Det ger också tillgång till alla Zacks forskningsrapporter, rangordningar och screeningverktyg. Slutligen kan användare också spåra sina portföljer mot Zacks-betyg och få en daglig e-postvarning med relevanta nyheter.
Zacks Investor Collection innehåller allt i Zacks Premium, samt realtidsköp och säljsignaler från långsiktiga investerportföljer, Stocks Under $ 10-strategin, och full tillgång till premiumforskningsverktyg och rapporter. Företaget erbjuder ett 30-dagars medlemskap för $ 1 och sedan går priset upp till $ 59 per månad eller $ 495 per år.
Zacks mest inkluderande paket är Ultimate-prenumerationen. Till att börja med betalar användare bara $ 1 för en provperiod på en månad. Efter att månaden har gått ut kostar prenumerationen 299 USD per månad eller 2 995 USD per år. Med den höga kostnaden får Zacks Ultimate-medlemmar tillgång till alla rekommendationer som företaget har att erbjuda, tillsammans med alla forskningsverktyg och rapporter som ingår i premiumpaketet. Zacks erbjuder 19 strategirekommendationer, kategoriserade enligt tidshorisont, investeringsstil, handel per månad och antalet aktier i portföljen. Till exempel ser "Home Run Investor" -strategin inriktning på underradaraktier som har potential att växa 50 procent till 200 procent. Om användare inte vill ha den kostsamma Ultimate-prenumerationen, är var och en av de 19 strategierna tillgängliga till ett individuellt pris.
Zachs vs. Morningstar Exempel
Morningstar och Zacks erbjuder liknande stilar av investeringsrapporter för fonder. Men de presenterar informationen på olika sätt.
Båda innehåller prestationsnummer och grundläggande fondinformation, till exempel fondstorlek och förvaltarinformation. Båda visar toppinnehavet inom fonden, med Morningstar som visar topp 15 och Zacks visar de nio bästa.
Ur ett finansiellt perspektiv ger Morningstar vanligtvis mer information. På diagrammet visar Morningstar resultatet för de senaste 10 åren baserat på att börja med en $ 10.000 investering. Den jämför också samma investering med fondens kategori och standardindex. Under diagrammet visar Morningstar de årliga siffrorna för nettotillgångarvärdet (NAV), total avkastningsprocent, jämförelsen med standard- och kategoriindex, procentsatsen i kategorin och antalet fonder.
Zacks rapportdiagram visar fondens resultat på en skala med nollsumma medan den jämförs med riktmärket. De årliga uppgifterna som tillhandahålls är NAV, totalavkastning, årlig utdelning, relativ prestanda i jämförelseindex, kvintilrankning, fondtillgångar, årlig omsättning, utdelad utdelning och betalade kapitalvinster.
Med temat att tillhandahålla mer information tillhandahåller Morningstar sin "Risk- och avkastningsprofil", som visar de tre-, fem- och 10-åriga uppdelningarna av Morningstar-betyg, standardavvikelse, medelvärde, Sharpe-förhållande, alfa, beta, och r-kvadratmått. Zacks visar bara tre- och femårsåtgärderna.
Båda rapporterna visar uppdelningen av aktiesektorn, där Morningstar använder en viktprocent i S & P-sektorn och jämförelse med riktmärket. Zacks väljer ett mer färgstarkt cirkeldiagram över sektorns uppdelning men jämför inte det med riktmärkningens viktningar. Båda rapporterna visar fördelningen av tillgångsklass och stilanalys med sina egna metoder. Morningstar går lite mer fördjupad och använder sin kartongmetod för stilkartong för att särskilja aktien och obligationens makeup i fonden.
Från en fondbeskrivning tillhandahåller Zacks en beskrivning av ett stycke av fonden, som beskriver fondens korta historik och investeringsmål. Beskrivningen ger också utdelning och kapitalvinstfrekvens och schema. Morningstar tillhandahåller inte sådan information i sina rapporter.
Vid jämförelse av rankningarna kan de två leverantörerna ibland skilja sig, men är också ofta på samma sida, baserat på varje företags egen process. Till exempel nedgraderade Morningstar nyligen T. Rowe Price New Horizons Fund's (PRNHX) Morningstar Analyst Rating till brons från guld och har lagt fondens Silver-betyg under granskning. Beslutet att nedgradera fattades efter att fonden tillkännagav en förändring av förvaltningen, med manager Henry Ellenbogen lämnade, för att ersättas av Joshua Spencer, för närvarande chef för den mycket mindre T. Rowe Price Global Technology (PRGTX). Morningstar citerade det faktum att den nya chefen skulle stå inför ett stort steg upp i form av fondunivers och förvaltade tillgångar. Men hos Zacks har New Horizons Fund högst möjliga ranking, en stjärna, vilket innebär ett starkt köp. En Zacks rapport om fonden i februari visade att enligt Zacks niofaktorsprognosmetod är Small Cap-tillväxtfonden fortfarande ett starkt köp, även med förvaltningsförändringen.
Key Takeaways
- Investerare bör överväga Morningstar och Zacks när de överväger att investera i en fond, eftersom de erbjuder olika analytikerbetyg och olika åsikter om fondens utsikter.
- Zacks är mycket mer kvantitativt, medan Morningstar använder grundläggande analys som en större del av sina rekommendationer.
- Morningstar verkar basera sina rekommendationer på en opartisk skala, medan värderingssystemet Zacks Investment Research baseras enbart på att ge medlemmarna den största vinstpotentialen.