4 Derivativa säljkarriärvägar

Termen "derivat" täcker mycket territorium. Tekniskt sett får derivat sitt namn eftersom de härleder sitt värde från instrumentet som de bygger på. De inkluderar swappar, terminer och optioner. Denna marknad uppskattades till cirka $ 1, 2 quadrillion, vilket ger en rad möjligheter för ekonomer. Låt oss ta en titt på derivatmarknaden ur perspektivet av någon som kanske överväger karriärmöjligheter här.

Typer av derivat

Derivatinstrument kan handlas antingen på en börs, till exempel Chicago Mercantile Exchange, eller över disk på en återförsäljarmarknad. Följande är ett exempel på den typ av derivat du vanligtvis stöter på:

• Ofta är derivatinstrument associerade med terminskontrakt på olika index som S&P 500, Nasdaq, FTSE (UK), CAC (Frankrike) eller DAX (Tyskland).
• Skuld- / räntederivat skulle vara Treasury-komplexet på Chicago Board of Trade eller Treasury bills, eurodollars och ränteswappar på Chicago Mercantile Exchange. Kontrakt för ränteswappar och kreditderivat handlas också direkt över disk på en återförsäljarmarknad.
• Valutaderivat är ofta de mest populära handelsmöjligheterna och kan, som nämnts ovan, handlas antingen i futurekontrakt på Chicago Mercantile Exchange eller över disk på en återförsäljarmarknad.
• Fysiska råvaruderivat är oftast terminsavtal för jordbruket och nyare terminskontrakt för energi.
• Optionskontrakt handlas på allt du kan föreställa dig från kontantaktier till terminskontrakt.

Fyra säljer sidkarriärvägar

Människor utanför verksamheten har många missuppfattningar om de jobb och karriärvägar som finns tillgängliga på säljesidan av investeringsverksamheten. I allmänhet finns det fyra arenor där man kan börja:

1. Försäljning

Allmänheten är mest bekant med säljare eller mäklare. Säljare ansvarar för att få in kunder (och deras tillgångar) och genomföra deras verksamhet. Säljare betalas inte för att vara marknadsguruer eller profeter, även om det verkligen hjälper om du kan vägleda dina kunder mot att fatta bra beslut. Inom försäljningsfunktionen finns det två mycket breda kategorier: detaljhandel och institutionella.

Detaljhandeln

Den typiska derivatklienten är nästan säkert ett spekulativt konto. I dessa konton placerar investerare handel (vanligtvis i terminskontrakt) med det enda syftet att göra en kapitalvinst på sina positioner. Utbränningsgraden är ganska hög, så konstant uppmaning för nya kunder är en grundpelare i jobbet.

Institutionell

Institutionella konton använder nästan alltid derivatinstrument för att säkra en position inom motsvarande kassaflöde. Konsekvensen av detta är, även om det är svårare att få sin verksamhet, tenderar dessa kunder att ha en betydligt längre tid.

2. Handel

Handlare är de människor som handlar med det verkliga instrumentet, oavsett om det är diskbänk eller på ett växelgolv. Handlare är ansvariga för att "göra en marknad." Detta innebär att göra konkurrerande bud (om kunden säljer) eller erbjuder (om kunden köper). Handlare har ofta en inventering av positioner för att skapa en likvid marknad för kunder.

3. Analytics

Analytiker är de människor som förutspår framtida händelser eller analyserar aktuella för deras effekt på marknaderna. Du har förmodligen sett forskningsrapporter om valfritt antal poster från obligationer eller aktier till utländsk valuta eller fysiska råvaror och analytikernas efterföljande prognos om möjliga resultat och interaktion mellan olika sektorer på marknaderna.

4. Back Office

Backoffice-personer inkluderar alla från compliance officerare till revisorer. Din personlighetstyp avgör vilken position som tilltalar dig mest. Människor i dessa positioner, medan de har liknande utbildningsbakgrund, har mycket olika psykologiska smink. Hur extrovert, introvert och cerebral du spelar en avgörande roll i vilken position som passar dig bäst och kan erbjudas dig.

Vem man ska jobba för

Med oskärpa linjerna mellan investeringsbanker och affärsbanker är dina alternativ betydande; det beror mer eller mindre på att välja vilken företagskultur som passar dig bäst. Betrakta följande som bara ett litet prov:

Stora banker: Varje större pengecentralbank, inhemsk eller utländsk, har ett handelsdisk och ett investeringsbankdotterbolag. Till exempel äger Citibank det som tidigare var Salomon Brothers utöver sina egna handelsförmågor. Stora kanadensiska, brittiska, franska, tyska, japanska och holländska banker är också stora aktörer.

Regionalbanker: Förutom de större bankerna har mindre regionalbanker gått in i derivatspel.

Stora investeringsbanker och mäklare: Det finns många av dessa företag, men några exempel är Goldman Sachs, Merrill Lynch och Morgan Stanley. De är större och mindre beroende av dina individuella åsikter. De ger dig också större tillgång till större företag och kunder.

Regionala mäklare-återförsäljare: Storleken på det företag du väljer kommer att påverka din arbetsmiljö, det arbete du utför och nivån på support kontra autonomi du får. I dessa regionala mäklare-återförsäljarpositioner har du mer individuellt ansvar än hos Merrill Lynch, men mindre än i en egenföretagare.

Handlare för framtida uppdrag (FCM): Dessa organisationer tenderar att fokusera på detaljhandelskonton. De kan arbeta för sig själva eller för en organisation och kan hantera terminskontrakt för kunder och erbjuda dem kredit för att köpa futurekontrakten. På grund av ökade lagkrav har antalet FCM minskat sedan 2010.

Egenföretagare som utbytesmedlem och oberoende handlare: Det finns inga formella utbildningskrav för denna position, men du måste ha rätt licens. Du bör också veta att utbyten lägger ökad tonvikt på marknadsskapande på övervåningen i motsats till gropshandel, så om du arbetar självständigt på handelsgolvet kan det finnas många erbjudanden du inte har tillgång till, vilket kan sätta dina kunder till en nackdel.

Utbildningsbakgrund

De allra flesta mäklare, handlare och analytiker har affärsutbildningar. Grundexamina i företag är nästan universella och examensarbeten i affärer blir vanligare. I allmänhet, om du planerar att gå in i den stora institutionella verksamheten med en stor investering eller en kommersiell bank, kommer det utan tvekan att kräva en MBA och oftare än inte en från en Ivy League-skola. Skämtet på Wall Street är en Ivy League-utbildning är som ett "fackföreningskort."

Arbetsvärlden

Förutsatt att du går till säljesidan, är din engagemangsnivå på derivatmarknaderna en funktion av företagets storlek, dess riskprofil (eller benägenhet att ta eller placera risk) och typen av kund du täcker. Vissa företag är mer specialiserade efter produkt eller kundtyp, medan andra är mycket generella. Vissa företag kommer att begränsa dig till börshandlade derivat, såsom futures och optioner, medan andra fokuserar på diskotek eller återförsäljare derivat. Detta är den typ av verksamhet som inget skolgång kan förbereda dig för. Som sådan är det mycket vanligt att en gång i fältet kommer du att hitta dig dragen till en viss aspekt eller specialitet. Det kan vara allt från råoljefutures till ränteswappar.

När du har anställts kommer du att utbildas på värdepappers- och derivatmarknaderna och vara skyldig att klara ett test för att få din licens att öva. Till exempel i USA måste du skicka det som kallas en serie 7 för allmänna värdepapper och en serie 3 för derivat. Men den verkliga utbildningen börjar när du har fått ditt skrivbord och börjar ta på dig klienter.

Framgång på derivatmarknaden

Även om mäklare tenderar att anta att investerare är mest bekymrade över att tjäna pengar, handlar många investerare med en viss mäklare eftersom de gillar och litar på personen.

De erbjudna marknaderna och produkterna utvecklas kontinuerligt, och det konceptet är fortfarande en grundläggande del av arbetet som mäklare. Därför är den verkliga produkten nivån på kundservice och kvalitet på rådgivning. Oavsett om det är detaljhandel eller institutionellt, kommer dina kunder att ta itu med dig om de känner dig, som du och litar på dig. Kardinalregeln i investeringsverksamheten är "Känn din kund."

Poängen

Derivatmarknaden erbjuder några unika möjligheter för karriärsökande, inte minst är det växande intresset för och komplexiteten hos dessa värdepapper. Om du hoppas kunna arbeta på den här marknaden, kom ihåg, som de flesta jobb inom finans, det kommer att ta utbildning, ambitioner och långa timmar att komma upp till toppen.

(För relaterad läsning, se: Finansiella karriäralternativ för yrkespersoner .)