4 tecken på att ett privat företag offentliggörs
När ett privat företag planerar att offentliggöra finns det sällan någon fanfare eller förhandsmeddelande. En del av radiotystnaden beror på SEC: s krav i förhållande till officiella ansökningar om tillkännagivanden och prospektet, och andra beror helt enkelt på att ett företag som offentliggörs ofta är stora nyheter och sätter företaget under ett förstoringsglas. Det är lättare för ett företag att förbereda sig i anonymitetens relativa ensamhet. Det finns emellertid flera tecken, före den officiella anmälan och arkiveringen, som kan indikera att ett företag håller på att göra det stora språnget.
SE: Grundläggande om IPO
Uppgraderingar av företagsstyrning
Offentliga företag som handlar på amerikanska börser krävs enligt Sarbanes-Oxley Act från 2002 (SOX) för att upprätthålla vissa standarder i företagsledningen. Dessa standarder inkluderar att ha en extern styrelse, utveckla och utvärdera en effektiv uppsättning intern kontroll över företagets ekonomiska förvaltning och skapa en formell process där anställda och andra kan ha direkt tillgång till revisionskommittén för att rapportera om olaglig verksamhet, liksom de som bryter mot företagets policy. En plötslig rörelse av ny policy och förfaranden kan vara en indikation på en utveckling mot ett initialt offentligt erbjudande (IPO).
"Big Bath" nedskrivningar
Offentliga företag och de som håller på att offentliggöras har sina års- och kvartalsbokslut granskats av investerare och analytiker. Privata företag som överväger att offentliggöra bedömer ofta sina egna finansiella rapporter och tar alla avskrivningar som de får enligt GAAP på en gång för att presentera bättre resultaträkningar i framtiden.
Exempelvis kräver redovisningsregler att företagen skriver ned lager som inte kan säljas eller är värda mindre än ursprungskostnaden. Det finns emellertid ett stort spelrum att göra det beslutet. Företag håller ofta lager i sina balansräkningar så länge som möjligt för att säkerställa att de uppfyller tillgångsgraden för banker och andra långivare. När ett företag överväger att gå offentligt, är det ofta vettigt att avskriva inventeringen förr snarare än senare, när det skulle påverka aktieägarnas lönsamhet.
Plötsliga förändringar i Senior Management
När ett företag överväger att bli offentligt måste det tänka på hur kvalificerad sin nuvarande ledning är och om det är behov av lite vårstädning. För att locka till sig investerare måste ett offentligt företag ha tjänstemän och chefer som är erfarna och har en erfarenhet av ledande företag till lönsamhet. Om det finns en fullskalig översyn i ett företags övre gränser kan det vara en signal om att det försöker förbättra sin image före offentliggörande.
Försäljning av icke-kärnverksamhetssegment
Ett företag som springer upp från grunden kan ofta ha vissa affärsenheter kopplade till det som är tillhörande dess kärnverksamhet eller huvudsakliga affärsändamål. Ett exempel på detta är ett kontorsmaterielföretag som har en lönebehandlingsverksamhet; den sekundära verksamheten ansluter inte direkt till huvudverksamheten. För att marknadsföra ett företag i ett initialt offentligt erbjudande förväntas prospektet visa en tydlig affärsriktning. Om ett företag tappar bort sin verksamhet utanför kärnan kan det vara ett tecken på att det blir mager och meningsfull som förberedelse för ett offentligt aktieerbjudande.
Poängen
På grund av förmågan hos ett privat företag att hålla tyst på sina avsikter att offentliggöra tills de formella SEC-begärda ansökningar och tillkännagivanden kan det vara svårt att bedöma om ett företag går i den riktningen. Men det finns alltid mer subtila signaler för dem som söker dem.
SE: Hur en börsnotering värderas