Alternativ investering
En alternativ investering är en finansiell tillgång som inte ingår i en av de konventionella investeringskategorierna. Konventionella kategorier inkluderar aktier, obligationer och kontanter. De flesta alternativa investeringstillgångar innehas av institutionella investerare eller ackrediterade individer med högt nettovärde på grund av deras komplexa karaktär, brist på reglering och riskgrad.
Alternativa investeringar inkluderar private equity eller riskkapital, hedgefonder, förvaltade terminer, konst- och antikviteter, råvaror och derivatkontrakt. Fastigheter klassificeras också ofta som en alternativ investering.
01:36Alternativa investeringar
Grunderna i en alternativ investering
Många alternativa investeringar har höga minimiinvesteringar och avgiftsstrukturer, särskilt jämfört med fonder och börshandlade fonder (ETF). Dessa investeringar har också mindre möjligheter att publicera verifierbara prestationsdata och annonsera till potentiella investerare. Även om alternativa tillgångar kan ha höga initiala minimikostnader och investeringar i förväg är transaktionskostnader vanligtvis lägre än för konventionella tillgångar, på grund av lägre omsättning.
De flesta alternativa tillgångar är ganska illikvida, särskilt jämfört med deras konventionella motsvarigheter. Till exempel kommer investerare sannolikt att ha betydligt svårare att sälja en 80-årig flaska vin jämfört med 1 000 aktier i Apple Inc. på grund av ett begränsat antal köpare. Investerare kan ha svårt att ens värdera alternativa investeringar, eftersom tillgångarna och transaktioner som involverar dem ofta är sällsynta. Till exempel kan en säljare av ett 1933 Saint-Gaudens Double Eagle $ 20-guldmynt ha svårt att bestämma dess värde, eftersom det bara är 13 kända att existera från och med 2018.
Key Takeaways
- En alternativ investering är en finansiell tillgång som inte faller inom en av de konventionella kategorierna för eget kapital / inkomst / kontanter.
- Privatkapital eller riskkapital, hedgefonder, fastigheter, råvaror och materiella tillgångar är alla exempel på alternativa investeringar.
- De flesta alternativa investeringar är oreglerade av SEC.
- Alternativa investeringar tenderar att vara något illikvida.
- Även om det traditionellt är för institutionella investerare och ackrediterade investerare, har alternativa investeringar blivit möjliga för detaljinvesterare via alt-fonder, ETF: er och fonder som bygger portföljer av alternativa tillgångar.
Reglering av alternativa investeringar
Även om de inte involverar unika föremål som mynt eller konst, är alternativa investeringar benägna att investera bedrägerier och bedrägerier på grund av deras oreglerade karaktär.
Alternativa investeringar är ofta föremål för en mindre tydlig juridisk struktur än konventionella investeringar. De faller inom ramen för Dodd-Frank Wall Street-reformen och konsumentskyddslagen, och deras praxis är föremål för granskning av Securities and Exchange Commission (SEC). De behöver dock vanligtvis inte registrera sig hos SEC. Som sådan är de inte övervakade eller reglerade av SEC eller Financial Services Regulatory Commission liksom fonder och ETF: er.
Så det är viktigt att investerare utför en omfattande due diligence när de överväger alternativa investeringar. Ofta är det bara de som anses vara ackrediterade investerare som har tillgång till alternativa investeringserbjudanden. Ackrediterade investerare är de med ett nettovärde som överstiger 1 miljon dollar - inte räknat sin bostad - eller med en personlig inkomst på minst 200 000 dollar.
Strategi för alternativa investeringar
Alternativa investeringar har vanligtvis en låg korrelation med standarder i tillgångsslag. Denna låga korrelation innebär att de ofta går mot - eller motsatt - till aktie- och obligationsmarknaderna. Denna funktion gör dem till ett lämpligt verktyg för portföljdiversifiering. Investeringar i hårda tillgångar, som guld, olja och fastigheter, utgör också en effektiv säkring mot inflation, vilket skadar papperspengarnas köpkraft.
På grund av detta fördelar många stora institutionella fonder som pensionsfonder och privata kapital ofta en liten del av sina portföljer - vanligtvis mindre än 10% - till alternativa investeringar som hedgefonder.
Den icke-ackrediterade detaljinvesteraren har också tillgång till alternativa investeringar. Alternativa fonder och börshandlade fonder - alias eller likvida medel - finns nu tillgängliga. Dessa alt-fonder ger gott om möjlighet att investera i alternativa tillgångskategorier, tidigare svåra och kostsamma för den genomsnittliga individen att komma åt. Eftersom de handlas offentligt är alt-fonderna SEC-registrerade och -reglerade, särskilt genom Investment Company Act från 1940.
Pros
Motvikt till konventionella tillgångar
Portföljdiversificering
Inflationssäkring
Höga belöningar
Nackdelar
Svårt att värdera
illikvida
oreglerad
Hög risk
Real World Exempel på alternativa investeringar
Att bara regleras betyder inte att altfonder är säkra investeringar. SEC noterar:
Många alternativa fonder har begränsade resultathistorier. Till exempel lanserades många efter 2008, så det är inte känt hur de skulle prestera på en nedmarknad.
Även om dess diversifierade portfölj naturligtvis mildrar hotet om förlust, är en altfond fortfarande föremål för de inneboende riskerna för dess underliggande tillgångar. Faktum är att ETF: er som är specialiserade på alternativa tillgångar har blandats.
Från mars 2019 hade SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF till exempel en årlig avkastning på 6, 32%. Däremot publicerade SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF negativt 14, 7% för samma period.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.