Apple Analysts Slashing Estimates är röd flagga för lager

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Apple Inc. (AAPL) har ökat med cirka 14, 5% sedan botten den 9 februari och är tillbaka till topparna innan den branta försäljningen som skickade aktier kraftigt lägre i slutet av januari. Medan investerare hejar Apples höjning ut ur källaren, är analytiker hårt på jobbet som sänker sina utsikter för iPhone-tillverkaren. Analytiker har minskat sina vinstutsikter för Apples finansiella andra kvartal med nästan 7, 5% och intäkterna med över 10%.

Intäkts- och vinstberäkningarna har alla minskats sedan Apple rapporterade finansiella resultat för första kvartalet den 1 februari, trots att företaget slog både på topp- och bottenlinjen. Apple rapporterade intäkter på 88, 29 miljarder dollar, nästan 1% bättre än uppskattningarna, medan intäkterna på 3, 89 dollar per aktie kom drygt 1% högre än uppskattningarna på 3, 85 dollar. (För mer, se också: Apple-aktier officiellt i en korrigering .)

Slashing Estimates

Uppskattningar kräver att Apple ska ha intäkter på 61, 37 miljarder dollar under det finansiella andra kvartalet 2018, minskat från tidigare uppskattningar på 69, 2 miljarder dollar den 4 januari, en nedgång på cirka 11%. Samtidigt har intäkterna också sänkts till 2, 71 dollar från 2, 93 dollar, en nedgång på nästan 8%. Detta är en brant nedgång och är troligtvis en återspegling av den svaga efterfrågan på iPhone som har plågt beståndet i månader.

Uppskattningar av AAPL-intäkter för data från nuvarande kvartal av YCharts

Inte så snabb att klippa hela året

Analytiker har också minskat helårsintäkterna för Apple också. Intäkterna förväntas nu uppgå till 262, 94 miljarder dollar under 2018, från beräkningar på 274, 37 miljarder dollar den 4 januari, en nedgång på cirka 4%. Men analytiker har ännu inte trimmat helårsinkomster för företaget. Dessa uppskattningar ligger för närvarande på 11, 55 dollar per aktie och ökar från 11, 48 dollar sedan början av året - en ökning med drygt 1%.

Uppskattningar av AAPL-intäkter för aktuella räkenskapsdata från YCharts

När intäkts- och intäktsbedömningarna har sänkts kraftigt för innevarande kvartal och intäktsutsikterna trimmas för året, skulle man kunna tänka sig att med tiden också vinstberäkningar kommer att sänkas. (För mer, se också: Apples "Övriga" försäljning till $ 22B under 2019: Analyst .)

Jumping Ship

AAPL Köprekommendationsdata från YCharts

I ännu ett tecken på att analytiker slår på Apple har antalet analytiker som hade köpsrekommendationer för aktien att börja året sjunkit till 17 från 22, medan rekommendationen för bättre resultat har minskat till 7 från 9. Antalet Hold-rekommendationer har klättrade till 16 från 9.

För tillfället vänder sig analytiker negativt till Apple, och huruvida detta är början på fler nedgraderingar som kommer kommer ännu inte att ses. Men med rapporter om tre nya iPhones som kommer i höst kommer det inte att ta lång tid tills analytiker börjar drömma om nästa stora Apple supercykel igen.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.