Apple kan förlora kronan som världens mest värdefulla företag

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare. Han och hans kunder äger GOOGL-andelar.)

Apple Inc.s (AAPL) dagar kan numreras när det gäller att inneha titeln som världens mest värdefulla företag. Apple lämnade investerare andfådd eftersom marknadsvärdet mer än fördubblats till mer än 900 miljarder dollar i mitten av januari från fem år tidigare. Men Apples aktie har sjunkit sedan dess och rivaler håller på att ta fart, mest påtagligt diversifierade sökjätten Alphabet Inc. (GOOGL). Allt som krävs är en vinst på 2, 5 procent i Alfabetets aktier - eller en liknande nedgång i Apples aktie - för att förskjuta den globala iPhone-, iPad- och bärbar datortillverkaren som nr 1-företaget efter marknadspris.

Ett första test om huruvida denna förändring äger rum kommer att äga rum denna torsdag, när båda företagen rapporterar kvartalsresultat.

Och momentumet verkar för tillfället vara i Alfabetets fördel. Apple-aktier har sjunkit med nästan 5 procent sedan början av november medan Alphabet har ökat med över 13 procent. Det har rakat Apples storleksfördel relativt Alphabet från cirka 175 miljarder dollar till mindre än 24 miljarder dollar. I racingtermer sätter Apple knappt en näsa före sin rival.

AAPL-data från YCharts

Motvind för Apple

Sedan Exxon Mobil Corp. (XOM) förflyttades 2013 som det mest värdefulla företaget har Apples produkter, försäljning och marknadsvärde dominerat den tekniska världen och konsumenternas fantasi. Men i år står Apples resultat och aktiekurs inför stora utmaningar även eftersom många investerare förväntar sig att Apples iPhone ska dra nytta av en supercykel som skulle öka dess aktie. Men försäljningen av flera viktiga Apple-produkter har stannat på konsumentmarknaden - det mest oroande är rapporter om svag efterfrågan på den höga prissatta iPhone X-modellen.

AAPL Market Cap-data från YCharts

Momentum Shift

Analytiker letar för närvarande efter Apples intäkter att stiga med 25 procent och intäkterna att klättra med nästan 18, 5 procent 2018, enligt Ycharts. Men dessa uppskattningar kan visa sig vara för höga om den senaste iPhone fortsätter att kämpa. Det är osäkert hur Apple eventuellt kan dra nytta av de senaste ändringarna i skattelagstiftningen.

Alfabetet, däremot, drar nytta av ett antal positiva trender. Dess aktier har stigit när företaget dominerar reklam- och söklandskapet och när dess YouTube- och Waymo-franchiseblommor blomstrar. Analytiker letar efter intäkter att växa med nästan 30 procent under 2018 och intäkterna att öka med 20 procent. Företagets utsikter har hjälpt till att driva Alphabets-aktien högre under de senaste veckorna.

Frågan på kort sikt är om Alfabetets kvartalsresultat i torsdag överraskar analytiker och ökar Alfabetets lager tillräckligt för att göra det till världens mest värdefulla företag. Ett annat scenario är för Apples resultat att svika investerare så massivt att deras marknadsvärde glider till nummer 2.

Håll dig uppdaterad. Oavsett vad som händer, kommer troligen loppet att vara nacke och nacke, och segraren kommer att få priset med en näsa.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.