Apple kilmönster kan signalera långsiktig topp

Dow-komponenten Apple Inc. (AAPL) har kämpat under de senaste veckorna och förlorat mark i snabb takt på grund av växande farhågor för att Kina kommer att rikta in sig på teknikjätten i ett handelskrig. Aktieägarna har noterat att de säljer aktien aggressivt sedan mitten av maj, medan början av juni drivs till en högtid på alla tiders uppsättningar av ett antal baisse volymavvikelser. Inget av detta vädjar väl för Cupertino, Kalifornien-baserad ikon eller större index där beståndet är en tungt vägd komponent.

Apple har den 13: e högsta viktningen i Nasdaq-100. Det tekniska tunga indexet steg över marshögåret den 13 juni och lockade en våg av trendföljare, men rallyet stannade en vecka senare och har fångat dessa köpare i ett misslyckat breakout. En liknande reversering i mars dumpade indexet mer än 850 poäng på mindre än tre veckor, vilket indikerar att den nuvarande nedgången kunde hitta vägen till 6 500.

Teknigiganten har också den sjätte högsta viktningen i Dow Jones Industrial Average. Det värdefulla instrumentet har kämpat dåligt sedan nedgången i februari, och misslyckats med att uppnå motstånd på. Den senaste försäljningsvågen har redan nått 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), vilket markerar det femte testet på mindre än fem månader, samtidigt som oddsen ökar för en uppdelning som kommer att rikta sig till 20 000-nivån. (Se även: Apple-lager: Handlare ska vänta på $ 170 för att köpa .)

AAPL Månadsdiagram (2007 - 2018)

Rallyhöjningar postade sedan 2007 har spårat en stigande trendlinje, medan tre fall under denna 11-åriga period har hittat stöd vid 50-månaders EMA. Aktien nådde trendlinjen för fjärde gången i november 2017 och har tillbringat de senaste åtta månaderna på att testa motstånd. Samtidigt är månadsprisåtgärder inställda på att upprätta en baisseartad vändningsfält, som anger att misslyckandet med juni-utbrottet inte har högre mark.

Stokastikoscillatorn korsade in i en långsiktig bearish cykel i maj 2017, men indikatorn vände sig högre under det fjärde kvartalet och minskade till ett komplext mönster som fortfarande genererar försäljningssignaler. Svängningen 2009–2012 kan erbjuda en användbar analogi när den vingrade i sidled i mer än tre år innan han publicerade en långsiktig topp. Emellertid hade beståndet gott om löpande rum i trendlinjen vid den tidpunkten, till skillnad från den nuvarande uppsättningen, som utvecklas rätt vid stora motstånd.

AAPL Weekly Chart (2015 - 2018)

Veckovisningen lyfter röda flaggor om prisåtgärder för tredje kvartalet. De röda linjerna markerar gränserna för ett stigande kilmönster, som har ett otäckt rykte att dyka upp i slutet av fleråriga trendtrender. Handelsområden kontrakterade mellan 2015 och 2018, med kiländpunkterna nu inställda att korsa i maj 2019. Teknisk orienterade tjurar andade ett lättnadssjuck när beståndet monterade den övre trendlinjen i maj 2018, men den upphängningen har förvandlats till ångest efter ett misslyckat breakout som exponerar nu kilstöd till $ 170.

Den prisnivån kommer att markera en köpmöjlighet med låg risk, men klockan tickar och det misslyckade utbrottet kan föregripa en kiluppdelning som också avslutar trendvågen som började 2016. I sin tur skulle den säljande vågen öppna dörren till fjärde testet av 50-månaders EMA sedan 2009, med det rörliga genomsnittet hela vägen ner på 130-talet. Det kommer att ta en uppdelning genom den linjen i sanden för att förklara ett slut på den fleråriga trenden. (För mer, se: Apple Led Company återköp under första kvartalet .)

Poängen

Apple-aktien återgick på tung volym i juni efter att ha monterat toppen av ett tre-årigt stigande kilmönster, vilket utlöste ett misslyckat utbrott som kunde generera fortsatt nackdel i kilstödet till $ 170. Ett avbrott på den långsiktiga stödnivån kan dumpa beståndet till 130 $ och lägga en dödvikt på Nasdaq-100-indexet och Dow Jones Industrial Average. (För ytterligare läsning, kolla in: Apple för att sänka priserna för ny beskärning av iPhones: MS .)