Spekulationens konst

Huruvida spekulation har en plats i investerarnas portföljer är föremål för mycket debatt. Förespråkare för effektiv marknadshypotes tror att marknaden alltid är rimligt prissatt, vilket gör spekulation till en opålitlig och oklok väg till vinst. Spekulanter tror att marknaden överreagerar till en mängd variabler. Dessa variabler utgör en möjlighet för kapitaltillväxt.

Vissa marknadsförare ser spekulanter som spelare, men en hälsosam marknad består av inte bara säkrare och arbitrageurs, utan också spekulanter. En säkrare är en risk negativ investerare som köper positioner som strider mot andra som redan ägs. Om en säkrare ägde 500 aktier i Marathon Oil men var rädd att priset på olja snart kan sjunka betydligt i värde, kan han eller hon sälja aktien, köpa en säljoption eller använda en av de många andra säkringsstrategierna.

En arbitrageur försöker utnyttja ineffektivitet på marknaden. Det senaste exemplet på detta är latensarbitrage. En form av högfrekvent handel, latensarbitrageerare försöker utnyttja den tid det tar offert att resa från börserna till köpare genom att placera sina datorer i samma datacenter som börservrar. Investerare kan tjäna genom att dra fördel av dessa mikrosekundförseningar.

Vad är spekulation?
Var och en av dessa investerare är avgörande för en effektiv och sund marknad, men vad är spekulation och varför lockar den en sådan passionerad kritik?

Ekonom John Maynard Keynes är en av finansjättarna. Han sa att spekulationer känner till marknadens framtid bättre än själva marknaden. I stället för att köpa aktier i vad investeraren ser som ett högkvalitativt företag med långsiktig uppåtriktad potential letar spekulanten efter möjligheter där en betydande prisrörelse är trolig. Anta att investeraren A köpte 300 aktier i Boeing eftersom han eller hon trodde att flyg- och flygindustrin växer snabbt. Om priset på Boeing sjönk i morgon utan någon grundläggande anledning, skulle han eller hon förmodligen köpa mer lager eftersom prisfallet representerar ett bättre värde.

Spekulanten B, säljaren, kanske säljer 300 aktier eftersom han eller hon trodde att Boeing var beredd på en kort- eller medellång prisökning. Investor B kan ha utvärderat hälsan och andra grundläggande för Boeing men hans eller hennes primära metriska var den förväntade kortvariga prisrörelsen.

Motståndare till spekulation tror att investeringar av pengar enbart baserat på en händelse som kan hända inom en snar framtid är spel. Spekulanter hävdar att de använder en stor mängd datakällor för att utvärdera marknaden där de flesta spelare spelar enbart på en slump eller andra mindre statistiskt signifikanta indikatorer.

Är spekulationen så lätt som det verkar?
John Maynard Keynes fortsatte med att säga, "... kasinon borde i allmänhetens intresse vara otillgängliga och dyra. Och kanske detsamma gäller för börserna." Keynes visste i början av 1900-talet vilken statistik som verkar visa idag. Att försöka slå marknaden är lika svårt som att försöka slå ett kasino.

En studie utförd av North American Securities Administrators Association fann att endast 30% av spekulanter som deltog i dagshandeln var lönsamma och att endast 12% hade potential för längre lönsamhet.

Lönsamma spekulanter arbetar ofta för handelsföretag som tillhandahåller utbildning och resurser som är utformade för att öka deras chanser att lyckas. För dem som spekulerar oberoende är en stor mängd tid nödvändig för att undersöka marknaden, följa nyhetshändelser och lära sig och förstå komplicerade handelsstrategier.

Hur man spekulerar
Spekulationskonsten täcker ett brett utbud av handelstaktiker, inklusive parhandel, swinghandel, utnyttjande av säkringsstrategier och igenkännande av diagrammönster. Spekulanter är ofta skickliga på grundläggande analyser, inklusive att upptäcka över- eller undervärderade företag, mängden kort ränta ett företag har och analys av resultat och andra SEC-uttalanden.

Tillsammans med att utvärdera produkter, vet en skicklig spekulant att de kortsiktiga rörelserna på investeringsmarknaderna till stor del är knutna till världshändelser. En konflikt i Mellanöstern kan påverka oljepriset, en viktig siffra i euroområdet kan orsaka en våldsam rörelse i de breda marknadsindexen och en väsentlig förändring av arbetslösheten skulle kunna skicka marknader som svävar eller sjunker.

Oddsen kan vara mot spekulanter, men de som gör strategin till ett lönsamt företag är högkvalificerade marknadsbevakare, utvärderare av investeringsprodukter och har erfarenhet att läsa stämningen på marknaden.

Är spekulation lämplig för din portfölj?
Baby boomers nära pensionering försöker en ny investeringsstrategi, enligt Los Angeles Times . I stället för den passiva investeringsstrategin som de flesta anställda använder för sina pensionskonton, har ett ökande antal människor vänt sig till spekulationer i ett försök att komma ikapp med brister i deras pensionskonton.

John C. Bogle, grundare av The Vanguard Group, råder människor att stanna med långsiktiga investeringar. Han påpekar i sin bok, "The Clash of the Cultures: Investment Vs. Speculation", att att slå aktiemarknaden är ett nollsummespel. Att försöka slå marknaden med pensionsfonder, när majoriteten av handlarna misslyckas, är en oklok användning av pengar som du senare kommer att lita på när du inte kan arbeta.

De flesta finansiella planerare tror att spekulation bara är lämplig på ett mäklarkonto med medel som inte är nödvändiga för det dagliga stödet för dig själv eller din familj. Innan du deltar i spekulation, betala av skuld, finansiera ditt pensionskonto och starta en college-fond om det behövs.

Oavsett hur du spekulerar, bör det vara en liten del av din övergripande investeringsportfölj.

Lära sig att vara en spekulant
Varje skicklighet tar tid att lära sig och behärska. Innan du handlar med riktiga pengar ska du skapa ett virtuellt konto via en av de många rabattmäklarna eller gratis webbplatser. Lär dig hur marknaden beter sig och se hur dina favoritaktier reagerar på marknadshändelser.

Handlare citerar boken "Hur man tjänar pengar i lager" av William O'Neil, som en värdefull referens för att lära sig spekulationskonsten. Den här boken, och många andra, ger praktiska tips för handlarna om handel och riskhantering.

Slutligen är det en värdefull resurs att bygga en gemenskap av handlare som du litar på och analysera deras branscher. Överväg att bygga en Twitter- eller Facebook-lista över framgångsrika handlare. Hitta handlare i ditt område och gå med i en investerings- eller handelsklubb. Att lära själv ger sällan framgångsrika resultat. Utnyttja andras erfarenheter och erbjuda att dela dina kunskaper också.

Poängen
Spekulationer växer snabbt i popularitet på grund av den enkla tillgången till världsmarknadens investeringsmarknader genom mäklareportaler online. Eftersom spekulation är svårt att bemästra, spendera tid på att handla på ett virtuellt konto. När du ser en långsiktig erfarenhet av framgång genom både upp- och nedmarknader, bör du bara överväga att spekulera med riktiga pengar.

Internet och finansiella medier kan uppmuntra till spekulation, men det betyder inte att du bör följa besättningen. Framgångsrik spekulation kräver mycket skicklighet, tid och erfarenhet att behärska, som de flesta som arbetar utanför finansbranschen inte har det. Ett mer passivt tillvägagångssätt kommer sannolikt att ge bättre resultat när utdelning och långsiktig kapitaltillväxt beaktas.