Obligations ETFs tävlar till $ 800B i tillgångar som förvaltas

Räntan ses allmänt som en stor tillväxtgräns för den börshandlade fonden (ETF: s) industrin, och uppgifterna antyder att denna avhandling bevisas med övertygelse. På global basis toppade obligationer ETF: s 800 miljarder dollar i kombinerade tillgångar under förvaltning för första gången förra veckan, enligt data från BlackRock, Inc. (BLK). BlackRock är moderbolaget till iShares, världens största ETF-emittent.

"Investerare navigerade osäkra marknader med hjälp av obligationer ETF för att genomföra aktiva portföljbeslut - positionering för stigande räntor och spridning av volatilitet med kort varaktighet, flytande ränta och säkrade produkter, " sade BlackRock. (Se även: Obligations ETF: ett livskraftigt alternativ .)

Förra året höjde Federal Reserve räntorna tre gånger, men obligationsinvesterare omfattade allmänt ETF: er. Till exempel tog iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) och iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), den största företagsobligation ETF, ungefär 21, 8 miljarder dollar i nya tillgångar på kombinerad basis. AGG och LQD var sjunde respektive åttonde, med avseende på tillgångar tillagda bland amerikanska börsnoterade ETF förra året.

Det viktigaste för tillväxten av obligationer ETF är ökad rådgivare utbildning och fördriva myter. Till exempel kan vissa investerare tro att ETF för företagsobligationer tilldelas starkt till de mest skuldsatta emittenterna, men i själva verket fördelas fonder som LQD vanligtvis till stora, välkända, ekonomiskt sunda företag.

"Faktum är att många av de företag som innehas av ränteindex är mycket bekanta för aktieinvesterare, " sade BlackRock. "Till exempel är nio av de tio bästa emittenterna i iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) också i S&P 500, där endast Anheuser-Busch Inbev inte ingår eftersom det inte är ett USA-noterat aktiesäkerhet. Alla tio av de högsta emittenterna har mer än 100 miljarder dollar i kapitalmarknadsvärde. " (För mer, se: Topp 3 Investment ETF : s investeringsklass .)

En annan ofta citerad myt är att obligationer ETF: er har höga omsättningsgrader och transaktionskostnader för att hålla sig i linje med det underliggande indexet. Så är inte fallet. IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), den största skräpobligation ETF, hade en omsättningsgrad på 13% för räkenskapsåret som slutade 28 februari 2017, enligt BlackRock. Som jämförelse var den "genomsnittliga årliga omsättningen bland aktivt förvaltade strategier i kategorin Morningstar US High Yield Bond Fund 82%", säger BlackRock.

Även om Fed redan har höjt räntorna en gång i år, med vissa observatörer på obligationsmarknaderna som förutspår så många som ytterligare tre räntehöjningar till och med 2018, omfattar investerare fortfarande obligationer ETF, inklusive kortare löptid. IShares Short Treasury Bond ETF (SHV) har haft ett inflöde på 5, 29 miljarder USD från år till år, totalt överträffat av bara två andra ETF: er. SHV har en effektiv varaktighet på bara 0, 37 år. (Se även: Tiden för kortvariga obligationer är nu .)