Hur kreditkortsbalansöverföringar fungerar

När du flyttar den utestående skulden du bär på ett kreditkort till ett annat kort - vanligtvis ett nytt - utnyttjar du en balansöverföring. Kreditkortsbalansöverföringar används vanligtvis av konsumenter som vill flytta det belopp de är skyldiga till ett kreditkort med en lägre ränta, färre påföljder och bättre förmåner, såsom belöningspoäng eller resmiljö.

Erbjuder gratis balansöverföringar

Många kreditkortsföretag erbjuder gratis balansöverföringar för att locka människor att välja sina produkter framför en konkurrent. Som ett extra sötningsmedel erbjuder de ofta en kampanj- eller introduktionsperiod var som helst från sex till 21 månader - federal lag kräver minst sex - där ingen ränta debiteras på det överförda beloppet.

Med korrekt noggrannhet kan kunniga konsumenter dra nytta av dessa incitament och undvika höga räntor medan de betalar ned skulder. Men de måste studera erbjudanden noggrant, eftersom många kreditöverföringar involverar oväntade avgifter och andra förhållanden som påverkar dessa fantastiska villkor.

Key Takeaways

• Kreditkortsbalansöverföringar används vanligtvis av konsumenter som vill flytta det belopp de är skyldiga till ett kreditkort med en lägre räntesats.
• Andra skäl att flytta inkluderar färre påföljder och bättre fördelar eller belöningar från det nya kortet.
• Många kreditkortsföretag erbjuder gratis balansöverföringar för att locka människor att välja sina produkter framför en konkurrent.
• Kampanjpriser är vanligtvis begränsade till en viss tidsram eller överföring av dollar.
• Att överföra en saldo till ett kort med lägre ränta är ofta en bra idé, även om ditt saldo inte betalas av innan kampanjräntan löper ut.

Balansöverföring i 10 steg

Om du har godkänts för ett nytt kreditkort med ett erbjudande på 0% räntebalansöverföring, är här de steg du vill ta innan du faktiskt gör flytten, såväl som stegen för att slutföra överföringen. Du bör också ta reda på om någon som är godkänd för kortet får 0% -räntan eller om det beror på en kreditförfrågan.

1. Välja saldo att överföra

Lista alla dina kreditkort, deras saldon och deras räntor. Välj ett eller flera kort med höga räntor vars saldo du vill överföra för att spara pengar på ränta. Saldot behöver inte vara i ditt namn för att kvalificera sig för en överföring, så om din nya make har ett krediträntebalans med hög ränta och du har utmärkt kredit kan du använda ett 0% -erbjudande för att betala av hans eller hennes gammalt saldo och börja tillsammans skuldfritt.

2. Beräkna din saldoöverföringsavgift

Notera balansöverföringsavgiften om det finns en, och beräkna hur mycket du betalar för det belopp du vill överföra. Avgiften är vanligtvis 3% till 5%, vilket innebär att du betalar $ 30 till $ 50 för varje $ 1000 du överför. Även med den nya, lägre räntan, kommer du fortfarande att komma fram efter balansöverföringsavgiften? Använd en online balansöverföringsräknare för att göra matematiken.

Observera också om det finns ett beloppstak på avgiften. Om så är fallet kan det verkligen göra överföring av större saldon lönande. Säg till exempel att det finns en balansöverföringsavgift på 3%, upp till högst 75 $. Du överför en saldo på 5 000 USD - men på grund av taket betalar du inte 150 dollar (3% av 5 000 dollar) utan 75 dollar, vilket är en effektiv ränta på endast 1, 5%.

3. Förstå påföljderna

Efter överföringen kan du inte bara glömma balansen och låta den sitta där i ett år. Du måste fortfarande betala den minsta månatliga betalningen på kortet före förfallodagen för att behålla den 0% -räntan. Om du missar en, kan saldot omedelbart börja medföra ränta. Var uppmärksam på den ränta du betalar: Kommer det att vara en standardränta som är högre än vad du betalar nu? På samma sätt, om du betalar under något av kortinnehavaravtalen, som att göra betalningar försenade, gå över din gräns eller studsa en check, kan räntan hoppa till en straffränta som kan vara så hög som 29, 99%.

4. Vet kampanjens slutdatum

0% -nivån är vanligtvis giltig i 12 eller 18 månader. Om du planerar att betala av ett överfört saldo under en introduktionsperiod, beräkna om du troligtvis kommer att kunna betala det i sin helhet under den tiden. Om inte, vilken ränta kommer du att betala när introduktionsperioden är slut och kommer du fortfarande att komma framåt? Förväntas förresten inte en påminnelse från kreditkortsföretaget om att din kampanjränta upphör: Det hoppas att du kommer att missa tidsfristen och måste börja betala ränta på ditt saldo.

5. Kontrollera tidsramen för överföringen

Om du får ett nytt kreditkortkonto kommer villkoren att kräva att du slutför saldoöverföringen inom ett visst antal dagar (vanligtvis en till två månader) för att få en kampanjfrekvens. Läs det finstilta noggrant för att se hur stort det tidsfönstret är. Slutför överföringen dagen efter det att fönstret stängs och du betalar de vanliga räntorna.

6. Uppfylla de grundläggande kraven

Generellt kan du inte göra en överföring av kreditkortsbalans om ditt nya konto är hos samma företag som kortet vars saldo du vill betala av - till exempel kan du inte överföra en saldo från ett Citibank-kreditkort till ett annat Citibank-kreditkort. Om du har en förfallen betalning med borgenären som du vill överföra saldot till, eller om du har ansökt om konkurs, kan din överföringsbegäran avslås.

7. Bestäm hur mycket du ska överföra

Kontrollera kreditgränsen på ditt nya kort: Du kan inte begära en balansöverföring för mer än din tillgängliga kreditgräns, och balansöverföringsavgifterna räknas till den gränsen. Om du till exempel har 10 000 dollar i tillgänglig kredit, kan du inte överföra en saldo på 10 000 dollar med en 3% balansöverföringsavgift; måste du ha 10 300 USD i tillgänglig kredit för att slutföra transaktionen. Det mesta du kan överföra är cirka 9 700 dollar.

8. Bestäm var du ska överföra medel

Vill du att de ska gå direkt till en annan borgenär för att betala ditt saldo? Vill du att pengarna ska läggas in på ditt bankkonto så att du kan betala av andra skulder? I det senare fallet måste du se till att kreditkortet uttryckligen anger att pengar som har lagts in på ditt bankkonto inte kommer att betraktas som ett kontantförskott. Om du av misstag tar ut ett kontantförskott betalar du ränta på transaktionen omedelbart, och vanligtvis till en hög ränta.

9. Begär balansöverföringen

Även om det kallas en balansöverföring, är det som faktiskt händer att du använder ett kreditkort för att betala av ett annat. Mekaniken ser ut så här:

• Balansöverföringskontroller: Den nya kortutgivaren (eller utgivaren av kortet du överför saldot till) ger dig checkar. Gör bara utcheckningen till det kortföretag du vill betala. Vissa kreditkortsföretag kan till och med låta dig göra utcheckningen till dig själv, men igen, se till att detta inte betraktas som ett kontantförskott.
• Online- eller telefonöverföringar: Har namnet, betalningsadressen och kontonumret för det saldo du betalar med det belopp du vill överföra.
• Direkt insättning: Har bankkontot och routningsnumret på det konto som du vill sätta in balansöverföringsmedel.

10. Titta på dina gamla och nya konton.

Du kan fråga, om det inte anges någonstans, om överföringstidsramen. Under alla omständigheter ska du låta minst två till tre dagar - och upp till 10 dagar - för din nya borgenär att betala din gamla borgenär. Eyeball varje gammalt konto vars saldo du betalar för att se när balansöverföringen rensas. Under tiden får du inte missa några betalningsfrister på dessa konton så att du inte har några sena avgifter. Håll ett öga på ditt nya konto för att se när saldot har överförts, särskilt om du vill använda kortet för att göra inköp.

Balansöverföring Matematik

Ingen tvekan om det, en överföring kan spara pengar. Säg att du har en saldo på 5 000 dollar på ett kreditkort med en 20% årlig procentuell ränta (APR). Att ha den balansen kostar dig 1 000 dollar per år till denna takt. Om du får ett saldoöverföringserbjudande på ett nytt kreditkort, med villkor på 0% ränta under 12 månader, kan du flytta skulden på $ 5 000 till det nya kortet och ha ett helt år att betala av det - eller nedåt - utan ränta.

Du måste betala en avgift på 3% för att överföra saldot, vilket uppgår till $ 150. Men även efter avgiften kan du komma framåt genom att inte betala ränta på ett år om du fullbordar ett viktigt steg. Du bör ägna cirka 415 $ per månad till din saldo på $ 5, 000. På detta sätt betalas det i sin helhet i slutet av kampanjperioden.

Vad sägs om att överföra en saldo om det inte finns ett 0% -ränta-erbjudande - är det värt tid och krångel? Det kan vara, men du måste göra matte först. Säg att du har en saldo på $ 3000 med en ränta på 30%. Vid 30% APR betalar du för närvarande $ 900 per år i ränta. Du ser ett kort med en APR på 27% och en överföringsavgift på 3%.

Att överföra ditt saldo innebär att du skulle betala $ 810 i ränta per år; lägg till 90 $ överföringsavgiften, och det är upp till $ 900 per år. Du skulle nästan gå sönder även efter ett år. I det här exemplet, för att komma framåt, måste du leta efter en affär där APR är mindre än 27%.

En bättre plan kan vara att be din kortutgivare om en räntesänkning till 27% eller mindre, så att du inte tar ut en avgift.

Se upp för nådeperioden

Medan denna kreditkortsbalansöverföring erbjuder att se bra ut på ytan, kan människor som drar nytta av dem befinna sig på kroken för oväntade räntekostnader. Problemet är att överföra en saldo innebär att du bär en månadssaldo. Att bära en månatlig saldo genom att inte betala av skulden varje månad - även en med 0% -ränta - kan innebära att man tappar kortets avdragstid och betalar överraskande räntekostnader för nya inköp.

Avdragsperioden är tiden mellan när din kreditkortfaktureringscykel upphör och när din kreditkortsräkning förfaller. Under den perioden behöver du inte betala ränta på dina inköp. Enligt lag måste det vara minst 21 dagar. Du får bara avdragsperioden om du inte har ett saldo på ditt kreditkort. Vad många konsumenter inte inser är att att bära en balans från att göra en kampanjbalansöverföring påverkar graden.

Om du gör några inköp på ditt nya kort efter att du har slutfört din saldoöverföring kommer du att räkna med räntekostnaderna från det ögonblick du gör dem. När det händer kommer en del av de pengar du sparar genom att ha en ränta på 0% på balansöverföringen att gå tillbaka ur fickan.

Ränta på nya inköp

Låt oss säga att du måste gaffla över $ 150 under en rutinmässig livsmedelsbutik och du laddar det på ditt nya kort, samma kort som du har överfört saldot till.

Du antar att om du betalar hela $ 150 när din räkning förfaller inom tre veckor, kommer du inte skylda någon ränta på köpet. Men när ditt kreditkortsöverskrift anländer, ser du att du har debiterats 15% apr - ditt nya korts ränta på köp - för ditt köp av $ 150.

Du kan betrakta det belopp du är skyldig för balansöverföringen och det belopp du är skyldigt för köp som separat. Du kanske också tror om du skickar in din betalning för $ 150 plus $ 1, 25 eller så i intresse att din nådeperiod kommer tillbaka och allt är bra.

Men om ditt kreditkortsföretag tillämpar betalningar till de lägsta räntebalanserna först, kommer dina 151, 25 USD att gå mot ditt saldoöverföringsbelopp, och ditt 150 $ -köp fortsätter att ränta upp till 15%. Denna sammansättning fortsätter tills du betalar upp hela saldot - överföringen, ditt köp på $ 150 och de upplupna räntekostnaderna. Dessutom börjar eventuella nya avgifter intresse från den dag du gör dem.

Det enda sättet att få tillbaka nådeperioden på ditt kort och sluta betala ränta är att betala av hela balansöverföringen, liksom alla dina nya köp.

Överföringar till befintliga kort

Du behöver inte öppna ett nytt konto för att göra en kreditkortsbalansöverföring; Du kan göra det med ett befintligt kort, särskilt om emittenten kör en speciell kampanj. Att överföra en saldo till ett kort med lägre ränta är ofta en bra idé.

Även om ditt saldo inte betalas ut innan den särskilda balansöverföringsräntan löper ut, kommer resten fortfarande att betalas ut till en lägre ränta.

Det kan dock vara svårt om du redan har en saldo på det kort du är till som du överför mer skuld till. Anta att du är skyldig $ 2, 000 på ditt kreditkort med en 15% apr innan du överför en saldo på $ 1000 från ditt andra kort. Den balansöverföringsfrekvens som du erbjuds är 0% under sex månader. Du betalar ut 1 000 USD på sex månader, men eftersom 0% -delen av din kreditkortsskuld betalas först, debiteras du till 15% -FR-räntan på sex månader för de $ 2 000 som inte var berörda av betalningar. Samtidigt har kortet du överfört 1 000 $ från en ränta på 12% april, vilket motsvarar en förlust på 3% för dig. Du kan kosta dig själv pengar i betalda ränta och överföringsavgifter genom att använda ett balansöverföringserbjudande under dessa omständigheter.

Du måste också överväga vad du lägger till ett stort belopp på ett kort till ditt kreditutnyttjandeförhållande - det vill säga procentandelen av din tillgängliga kredit som du har använt - vilket är en viktig del av din kreditpoäng. Säg att du har ett kort med en $ 10.000-gräns med en $ 1.250-saldo. Du använder 12, 5% av din kreditgräns. Sedan överför du $ 5 000 och skapar en total saldo på 6 250 $. Du använder nu 62, 5% av din kreditgräns. Denna 50% ökning av ditt saldo på ett kort kan skada din kreditpoäng och i slutändan få räntan att stiga på detta och andra kort.

Jämförelse av personliga lån

Vissa finansiella rådgivare känner att kreditkortsbalansöverföringar bara är meningsfulla om du kan betala av hela eller större delen av skulden under kampanjränteperioden. Efter kampanjperioden är det troligt att du kommer att möta en annan hög ränta på ditt saldo, i vilket fall ett personligt lån - med räntor som tenderar att vara lägre och / eller fast - är förmodligen det billigare alternativet.

Men om det personliga lånet måste säkras kanske du inte är bekväm att pantsätta tillgångar som säkerhet. Kreditkortsskulden är osäkrad, och om du inte använder det är det osannolikt att kortutgivaren stämmer dig och kommer efter dina tillgångar. Det ändras när du öppnar ett säkrat personligt lån; företaget kan ta tillgången för att få tillbaka sitt lån om du inte kan göra betalningarna.

Var du ska titta

Om du konsulterar någon kreditkortsjämförelswebbplats, ska du vara medveten om att dessa webbplatser vanligtvis får remissavgifter från kreditkortsföretagen när en kund ansöker om ett kort via webbplatsens partnerlänk och är godkänd. Ta alla rangordningar med ett saltkorn. Vissa kreditkortsföretag har också påverkat informationen som webbplatser publicerar om sina kort på ett sätt som innebär att du kanske inte får en korrekt bild av kortets kostnader. Se till att läsa det finstilta på kreditgivarens webbplats innan du ansöker om ett kort.

Consumer Financial Protection Bureau erbjuder en användbar guide för hur du shoppar runt på emittentens webbplatser för att hitta ett kort som matchar dina behov.

Poängen

Att överföra ett kreditkortsbalans bör vara ett verktyg som hjälper dig att gå snabbare ur skuld och spendera mindre pengar på ränta, utan att göra några avgifter eller skada din kreditrapport. Om du förstår det finstilta innehållet i villkoren (ibland finns det inte ens några uttalanden i kreditkortserbjudandet, men någon annanstans på kreditkortsutgivarens webbplats, till exempel i hjälp, FAQ eller kundtjänst), gör matematiken innan du ansöker för att se till att du kommer framåt och skapa en återbetalningsplan som du kan hålla fast vid. Att ta ett 0% räntaerbjudande på ett nytt kort kan vara ett klokt drag.

Du kan dock överväga att behandla denna överföring som ett lån: Använd inte kortet för några inköp förrän du har betalat ut balansöverföringen helt. Om du vill kunna spendera med det kan du försöka hitta ett kreditkort som erbjuder en 0% introduktionsperiod för samma antal månader på både balansöverföringar och nya inköp.