S&P 500 Mini
E-mini S&P 500 är ett elektroniskt handlat futurekontrakt på Chicago Mercantile Exchange (CME) som representerar en femtedel av värdet på standard S&P 500 futurekontrakt.
E-mini-kontrakt finns också på ett brett spektrum av index som Nasdaq 100, S&P MidCap 400 och Russell 2000, samt guld och euron.
Key Takeaways
- S&P 500 mini, kallad S&P 500 E-mini, är ett futurekontrakt värt 1/5 värdet av ett standard S&P 500 futurekontrakt.
- S&P 500 E-minis har blivit det främsta terminshandelsfordonet för S&P 500, dvärgvolymen i standard S&P 500 futurekontrakt.
- Värdet på E-mini är $ 50 x S&P 500 indexvärde, och fästets storlek och värde är 0, 25 och $ 12, 50.
Förstå S&P 500 Mini
Standard & Poor's 500 Index, eller S&P 500, är ett index som följer de 500 största amerikanska börsnoterade företagen med marknadsvärde. S&P 500 är ett marknadsvärde-viktat index och ett av de vanligaste riktmärkena för de bredare amerikanska aktiemarknaderna.
Alla terminer är finansiella kontrakt som kräver köparen att köpa en tillgång, eller säljaren att sälja en tillgång, såsom en fysisk råvara eller ett finansiellt instrument, vid ett förutbestämt framtida datum och pris. Futures-kontrakt specificerar kvaliteten och kvantiteten på den underliggande tillgången; de är standardiserade för att underlätta handel på terminsbörsen. Vissa futuresavtal kan kräva fysisk leverans av tillgången, medan andra betalas kontant.
Värdet på S&P 500-kontraktet i full storlek hade blivit för stort för de flesta små handlare, så det första E-mini-kontraktet - E-mini S&P 500 - började handla den 9 september 1997. Dess värde var en femtedel av det fullstor kontrakt.
E-mini gjorde futureshandel tillgänglig för fler handlare. Det blev snabbt en framgång, och idag finns det E-mini-kontrakt som täcker olika index, råvaror och valutor. E-mini S&P 500 är emellertid det mest aktivt handlade E-mini-kontraktet i världen.
De dagliga avvecklingspriserna för E-minis är väsentligen de samma som i det vanliga storleken, även om de kan skilja sig något på grund av avrundning (till följd av skillnader i minimikortstorlekar mellan E-mini-kontrakt och fullstorlekskontrakt ). En position med fem E-mini S&P 500 futurekontrakt har samma ekonomiska värde som ett fullstorskontrakt i samma kontraktsmånad.
Kontraktsstorleken är värdet på kontraktet baserat på priset på terminskontraktet gånger en kontraktspecifik multiplikator. E-mini S&P 500 har till exempel en kontraktsstorlek på $ 50 gånger S&P 500-indexet. Om S&P 500 handlas till 2 580, skulle kontraktets värde vara $ 129 000 ($ 50 x 2 580).
Eftersom E-minis erbjuder handel dygnet runt, låga marginalräntor, volatilitet, likviditet och större överkomliga priser, ser många aktiva handlare dem som ett idealiskt handelsinstrument.
E-minis Versus Fullstore Futures
Det finns verkligen inget som ett fullstorskontrakt kan göra som en E-mini inte kan göra. Båda är värdefulla verktygshandlare som investerare använder för spekulation och säkring. Den enda skillnaden är att mindre spelare kan delta med mindre pengaråtaganden med E-minis.
Alla futuresstrategier är möjliga med E-minis, inklusive spreadhandel. Och e-minis är nu så populära att deras handelsvolymer är betydligt större än i fullstora futurekontrakt. E-mini-volymen dvärger volymen i de vanliga kontrakten, vilket innebär att institutionella investerare också vanligtvis använder E-mini på grund av dess höga likviditet och förmågan att handla ett betydande antal kontrakt.
Kontraktspecifikationer för S&P 500 E-Mini
S&P 500 E-mini handlar med CME och har standardiserade specifikationer, vilket möjliggör enkel handel.
Värdet på kontraktet är $ 50 x S&P 500-indexvärdet. Det som är viktigt för de flesta handlare är minimiprisfluktuationen och tickvärdet, eftersom det är detta som bestämmer vinst eller förluster på kontraktet. E-mini rör sig i steg om 0, 25 poäng, och var och en av dessa steg motsvarar $ 12, 50 på ett kontrakt. Därför innebär en dragning med en poäng, som är fyra fästingar, $ 50 vinst eller förlorad.
Kontrakt är tillgängliga med utgången av mars, juni, september och december.
Det är ekonomiskt avvecklade kontrakt, vilket innebär att S&P-indexet eller aktierna inte behöver levereras om kontraktet hålls tills det löper ut.
Elektronisk handel äger rum mellan 18.00 på söndag och 17.00 på fredag, med en handelsstopp mellan 16:15 och 16:30
Exempel på en S&P 500 E-mini Trade
Anta att en näringsidkare letar efter ett utbrott över 2 970 på S&P 500 E-mini, där ett kortvarigt motståndsområde har bildats. Handlaren tror att om priset kan gå över den nivån kommer det att resa till 3 000.
Priset handlas för närvarande till 2 965. När priset går över 2 970 kommer de att köpa ett kontrakt. Anta att de får ett pris på 2 970, 50. De placerar en stoppförlust på 2 960, vilket resulterar i en risk på 10, 5 poäng. Varje poäng är värt $ 50, så risken för näringsidkaren är $ 525 (10, 5 x $ 50).
Handlaren lägger också ut en gränsorder för att sälja på sin målnivå på 3 000. Om målet uppnås är vinsten $ 1 475 ((3 000 - 2970, 50) x $ 50).
Näringsidkaren är inte skyldig att köpa hela kontraktet, som har ett värde av $ 148, 525 (2 970, 5 x $ 50) vid köpet. Snarare måste näringsidkaren bara sätta upp marginal. Om näringsidkaren bara håller fast vid positionen för dagen är de bara skyldiga att bokföra dagsmarginal. Med vissa futuresmäklare kan detta vara så lågt som $ 400. I det här fallet kan näringsidkaren förlora $ 525 på handeln, plus provisioner, så om marginalen är $ 400 skulle handlaren vilja ha minst 925 $, plus kostnaderna för provisioner, på sitt konto. S&P 500 E-mini kan röra sig snabbt, speciellt under nyhetsmeddelanden med hög påverkan, därför rekommenderas det alltid att handlare har betydligt mer än den minsta nödvändiga dagshandelsmarginalen på sitt konto, eftersom detta hjälper till att undvika marginalsamtal eller att ha positioner avvecklade av mäklaren.
Om man håller över natten kräver CME att handlare har minst 6.300 dollar i underhållsmarginal på sitt konto för att hålla kontraktet.
Många handlare föreslår att endast 1% till 2% av det egna kapitalet bör riskeras för varje enskild handel. I detta fall riskerar näringsidkaren 525 $. Därför, om de vill hålla risken mellan 1 och 2% av sin kontosaldo, bör de ha minst $ 26 250 till $ 52 500 på sitt konto ($ 525 x 50 och $ 525 x 100).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.