Kontantposition
En kontantposition representerar mängden kontanter som ett företag, en investeringsfond eller en bank har på sina böcker vid en viss tidpunkt. Kontantpositionen är ett tecken på finansiell styrka och likviditet. Förutom själva kontanter tar denna position ofta hänsyn till mycket likvida tillgångar, såsom inlåningscertifikat, kortfristig statsskuld och andra likvida medel.
För handlare och investerare avser kontantpositionen den del av deras tillgångar i investeringsportföljen som finns i kontanter eller likvida medel.
Medan kontantpositioner bara tjänar den riskfria räntan har de inte heller någon nackrisk. Kontanter kan sedan användas som likviditet för att göra investeringar eller en buffert mot förluster.
Grunderna i en kontantposition
Med en kontantposition hänvisas specifikt till en organisations nivå av kontanter i förhållande till dess utgifter och skulder. Interna intressenter tittar på kontantläget så ofta som dagligen, medan externa investerare och analytiker tittar på en organisations kassaposition på sitt kvartalsvisa kassaflödesanalys. En stabil kontantposition är en som gör det möjligt för ett företag eller annan enhet att täcka sina kortfristiga skulder med en kombination av kontanter och likvida tillgångar.
Men när ett företag har en stor kontantposition utöver sina nuvarande skulder, är det en kraftfull signal om finansiell styrka. Detta beror på att kontanter behövs för att finansiera växande verksamheter och betala av förpliktelser. Emellertid kan för stor kontantposition ofta signalera avfall, eftersom medlen ger mycket liten avkastning.
Andra organisationer, till exempel kommersiella banker och investeringsbanker, är i allmänhet skyldiga att ha en lägsta kontantposition, som är baserad på hur mycket medel de har. Detta säkerställer att banken kan betala ut sina kontoinnehavare om de kräver finansiering. När en investeringsfond har en stor kontantposition är det ofta ett tecken på att den ser få attraktiva investeringar på marknaden och är bekvämt att sitta på sidan.
Key Takeaways
- En kontantposition representerar mängden kontanter som en näringsidkare eller investerare, företag, investeringsfond eller bank har på sina böcker vid en viss tidpunkt.
- Kontantpositioner erbjuder en likviditetsreserv som man kan göra investeringar eller som en buffert mot förluster.
- För mycket pengar till hands kan emellertid medföra en möjlighetskostnad som kallas kontantdragning.
Kontantposition och likviditetsgrad
En organisations kassaposition analyseras vanligtvis genom likviditetsförhållanden. Exempelvis härleds den aktuella kvoten som ett företags omsättningstillgångar dividerat med dess kortfristiga skulder. Detta mäter en organisations förmåga att täcka sina kortsiktiga skyldigheter. Om kvoten är större än en, betyder det att företaget har tillräckliga kontanter för att fortsätta arbeta.
En kontantposition kan också hittas genom att titta på ett företags fria kassaflöde (FCF). Denna FCF kan hittas genom att ta ett företags operativa kassaflöde och subtrahera dess kort- och långsiktiga investeringar.
Exempel på en kontantposition
Utanför analytiker tittar ofta på ett företags FCF för att mäta dess prestanda. Till exempel har Chase Corp, från och med den 14 juli 2016, en FCF som är 40% högre än nettoresultatet, vilket motsvarar en FCF-avkastning på 7, 2%. Detta innebär att dess tillgängliga FCF är 34 miljoner dollar per år, vilket förväntas användas för att täcka sin kreditlinjeförpliktelse med Bank of America.
Warren Buffetts Berkshire Hathaway hade en kontantposition på 114, 2 miljarder dollar från det första kvartalet 2019, jämfört med dess marknadsvärde på 537 miljarder dollar i maj 2019.
Nackdelar med en kontantposition
Medan en kontantposition tillhandahåller en likviditetsreserv och en buffert mot förluster, tjänar kontanter i sig bara den riskfria avkastningen och för mycket kontantinnehav kan vara en möjlighetskostnad. "Cash drag" är en vanlig källa för prestandatryck i en portfölj. Det avser att ha en del av en portfölj kontant snarare än att investera denna del på marknaden.
Eftersom kontanter vanligtvis har mycket låg eller till och med negativ realavkastning efter att ha beaktat effekterna av inflation, skulle de flesta portföljer få en bättre avkastning genom att investera alla kontanter på marknaden. Vissa investerare beslutar emellertid att hålla kontanter för att betala för kontoavgifter och provisioner, som en akutfond eller som en diversifierare av andra portföljinvesteringar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.