Citigroups aktie kan springa ut ytterligare 8%

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Citigroup Inc. (C) är på väg till ett hemskt år 2018, där aktien sjönk med nästan 12%, efter S&P 500: s ökning med 2%. Men utsikterna för Citigroup kan vara på väg att bli ännu värre, med potentialen för att lager sjunka med ytterligare 8%, baserat på teknisk analys.

Att driva de baisseartade utsikterna för aktien är dess avtagande utsikter för vinsttillväxt. Dessutom är bankens värdering fortfarande hög trots den branta aktienedgången under 2018. En utjämning av avkastningskurvan kan vara en extra oro för investerare i horisonten.

Svagt tekniskt mönster

Citigroups andelar har trender lägre sedan aktien toppade i mitten av januari. Beståndet försökte och misslyckades med att höja sig över den nedåtgående trenden i mitten av maj. Som ett resultat har aktien återgått till nedströmmen och har nyligen sjunkit under den kritiska supportnivån runt 66 $, och en långsiktig uppåttrenden som började i juli 2016. Med två nivåer av stöd bruten kommer nästa nivå av teknisk support runt $ 61, 10, en nedgång på cirka 8% från det nuvarande priset på 66, 40 $. (För mer, se även: Köp aktier på stora försäljningsförsäljningar, säger Citigroup .)

Det relativa hållfasthetsindexet (RSI) har också varit svagt och trender lägre sedan toppet vid överköpsnivåer 75 i början av januari. Den nuvarande RSI-nivån ligger omkring 40. RSI måste behöva falla under 30 för att den ska nå översålda nivåer.

Försvagad tillväxtutsikter

Utsikterna för verksamheten är kanske orsaken till de baisseartade tekniska mönstren i diagrammet, med vinsttillväxt som förväntas avta betydligt nästa år. År 2018 förutspår analytiker vinsttillväxten på cirka 29%, men den tillväxten beräknas sjunka till endast 14% 2019. Samtidigt ses intäkterna öka med cirka 4% både 2018 och 2019.

Hög värdering

Dessutom handlas bankens nuvarande pris till konkret bokfört värde i den övre änden av dess historiska värdering sedan 2012, till 1, 09. Före mitten av 2017 handlade banken aldrig över 1 under samma period.

C Pris till materiella bokvärdesdata från YCharts

En annan motvind som inte bara står inför Citigroup utan alla banker är den utplattande avkastningskurvan. Spridningen på den 10-åriga amerikanska statsräntan och den 2-åriga amerikanska statskassan är bara 34 punkter. Det är den lägsta nivån sedan 2007. Utjämningskurvan minskar spridningen mellan vad det kostar bankerna att låna pengar på kort sikt och vad de kan låna ut pengar på lång sikt. (För mer, se även: Citigroup-aktien kan drabbas av trefaldiga siffror 2018. )

10-2 år Treasury Yield Spread data av YCharts

Den nuvarande installationen i det tekniska diagrammet verkar återspegla en framtidsutsikt för banken som verkar försvagas. Aktier kan fortsätta att kämpa fram till mitten av juli när banken nästa väntas rapportera kvartalsresultat.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning för försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.