Clearing House
Ett clearingcenter fungerar som mellanhand mellan köpare och säljare och försöker se till att processen från handelens början till avvecklingen är smidig. Dess huvudroll är att se till att köparen och säljaren uppfyller sina avtalskrav. Ansvaret inkluderar avräkning av handelskonton, clearing av handel, insamling och underhåll av marginalkostnader, reglering av leverans av det köpta / sålda instrumentet och rapportering av handelsdata. Clearingcentraler fungerar som tredje parter till alla terminer och optionskontrakt, som köpare till varje clearingmedelsförsäljare och som säljare till varje clearingmedlemköpare.
01:33Clearing House
Förstå Clearing House
Clearinghuset kommer in i bilden efter att en köpare och säljare har genomfört en handel. Dess roll är att konsolidera stegen som leder till avveckling av transaktionen. När han agerar som mellanhand ger ett clearinghus den säkerhet och effektivitet som är integrerad för stabiliteten på finansmarknaden.
Clearinghus tar motsatt position på varje sida av en handel, vilket i hög grad minskar kostnaderna och risken för att reglera flera transaktioner mellan flera parter. Medan deras mandat är att minska risken, innebär det faktum att de måste vara både köpare och säljare vid början av handeln att de utsätts för standardrisk från båda parter. För att mildra detta ställer clearinghus krav på marginal (initial och underhåll).
Terminmarknaden är oftast förknippad med ett clearinghus, eftersom dess finansiella produkter är hävstångseffektiva och kräver en stabil mellanhand. Varje utbyte har sitt eget clearinghus. Alla medlemmar i ett utbyte är skyldiga att rensa sina affärer genom clearinghuset i slutet av varje handelssession och att deponera en summa pengar, baserat på clearinghusets marginalkrav, som är tillräckliga för att täcka medlemsavgiften.
Key Takeaways
- Ett clearingcenter fungerar som mellanhand mellan köpare och säljare och försöker se till att processen från handelens början till avvecklingen är smidig.
- När han agerar som mellanhand ger ett clearinghus den säkerhet och effektivitet som är integrerad för stabiliteten på finansmarknaden.
- För att minska standardrisken ställer clearinghus krav på marginal (initial och underhåll).
Exempel på Futures Clearing House
Antag att en näringsidkare köper ett terminskontrakt. I början ställer clearinghuset krav på initialer och underhållsmarginal. Den inledande marginalen kan ses som en "god tro" -försäkring att näringsidkaren har råd att hålla handeln tills den är stängd. Dessa medel hålls av clearingföretaget på näringsidkarens konto och kan inte användas för andra affärer. Detta hjälper till att kompensera eventuella förluster som näringsidkaren kan uppleva i en handel.
Underhållsmarginalen, vanligtvis en bråkdel av det ursprungliga marginalkravet, är det belopp som måste finnas tillgängligt på näringsidkarens konto för att hålla handeln öppen. Om näringsidkarens eget kapital sjunker under denna tröskel får kontot ett marginalsamtal och måste fyllas på för att uppfylla de ursprungliga marginalkraven.
Om näringsidkaren inte uppfyller marginalsamtalet kommer handeln att stängas eftersom kontot rimligen inte kan motstå ytterligare förluster. På detta sätt finns det alltid tillräckligt med pengar på kontot för att täcka eventuella förluster som kan uppstå. När handeln är stängd frigörs de återstående marginalfonderna och näringsidkaren kan använda dem för att placera framtida handel.
Denna process hjälper till att minska risken för enskilda handlare. Till exempel, om två personer är överens om att handla, och det inte finns någon annan som kan verifiera och stödja handeln, är det möjligt att en part kan backa ur avtalet eller inte kunna producera medel för att hålla slutet av transaktion. Detta benämns transaktionsrisk och undviks genom inblandning av ett clearinghus. Varje part i branschen vet att clearinghuset kommer att ha samlat in tillräckligt med medel från båda parter för att stoppa oro för kredit- eller fallrisk från endera parten.
Aktiemarknadsrengöringshus
Börser, som New York Stock Exchange (NYSE) och NASDAQ, har clearingföretag. De ser till att aktiehandlare har tillräckligt med pengar på sitt konto, oavsett om de använder kontanter eller en mäklarmarginal, för att finansiera de affärer de placerar.
Clearingavdelningen i dessa utbyten fungerar som medelman och hjälper till att underlätta en smidig överföring av medel. När en investerare säljer en aktie de äger vill de veta att pengarna kommer att levereras till dem. Clearingföretagen ser till att detta händer. På samma sätt, när någon köper ett lager, måste de ha råd med det. Clearingföretaget ser till att lämpligt belopp av medel avsätts för handelsavveckling när någon köper aktier.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.