Motpartsrisk
Motpartsrisk är sannolikheten eller sannolikheten för att en av de som är involverade i en transaktion kan ersätta sin avtalsenliga skyldighet. Motpartsrisk kan existera i kredit-, investerings- och handelstransaktioner.
01:05Motpartsrisk
Förstå motpartsrisk
I alla finansiella transaktioner finns olika grader av motpartsrisk. Motpartsrisk är också känd som standardrisk. Standardrisk är risken att företag eller individer inte kan göra de betalningar som krävs på sina skuldförpliktelser. Kreditgivare och investerare utsätts för standardrisk i praktiskt taget alla former av kreditförlängningar. Motpartsrisk är en risk som båda parter bör beakta vid utvärdering av ett kontrakt.
Motpartsrisk och riskpremier
Om en part har en högre risk för fallissemang är en premie vanligtvis kopplad till transaktionen för att kompensera den andra parten. Tilläggspremien på grund av motpartsrisk kallas en riskpremie.
Vid detaljhandel och kommersiella finansiella transaktioner används ofta kreditrapporter av borgenärer för att bestämma motpartens kreditrisk. Kredittpoäng för låntagare analyseras och övervakas för att mäta risknivån för borgenären. En kreditpoäng är ett numeriskt värde på en individs eller företagets kreditvärdighet, som baseras på många variabler.
En persons kreditvärdering sträcker sig från 300 till 850, och ju högre poäng, desto mer ekonomiskt pålitlig anses en person vara till borgenären. Numeriska värden på kreditpoäng listas nedan:
- Utmärkt: 750 och högre
- Bra: 700 till 749
- Mässa: 650 till 699
- Dålig: 550 till 649
- Dåligt: 550 och senare
Många faktorer påverkar en kreditpoäng inklusive en klients betalningshistorik, det totala skuldbeloppet, längden på kredithistoriken och kreditutnyttjandet, vilket är procentandelen av låntagarens totala tillgängliga kredit som för närvarande används. Det numeriska värdet på en låntagares kreditpoäng återspeglar nivån på motpartsrisk för långivaren eller borgenären. En låntagare med en kreditpoäng på 750 skulle ha låg motpartsrisk medan en låntagare med en kreditbetyg på 450 skulle ha hög motpartsrisk.
Om låntagaren har en låg kreditpoäng kommer kreditgivaren sannolikt att debitera en högre ränta eller premie på grund av risken för fallissemang. Kreditkortsföretag tar till exempel ut räntor som överstiger 20% för de med låga kreditpoäng och samtidigt erbjuder 0% ränta för kunder som har stark kredit eller hög kreditpoäng. Om låntagaren inte har betalningar med 60 dagar eller mer eller överskrider kortets kreditgräns, tar kreditkortsföretag vanligtvis en riskpremie eller en "straffränta", vilket kan få kortets ränta till över 29% per år.
Investerare måste överväga företaget som emitterar obligationen, aktien eller försäkringspolicyn för att bedöma om det finns standard- eller motpartsrisk.
Investeringsmotpartsrisk
Finansiella investeringsprodukter som aktier, optioner, obligationer och derivat har motpartsrisk. Obligationer är betygsatta av byråer, som Moody's och Standard and Poor's, från AAA till skräpstatus för att mäta nivån på motpartsrisken. Obligationer som har högre motpartsrisk betalar högre avkastning. När motpartsrisken är minimal är premierna eller räntorna låga, till exempel med pengemarknadsfonder.
Till exempel kommer ett företag som erbjuder skräpobligationer att ha en hög avkastning för att kompensera investerare för den ökade risken att företaget skulle kunna förlora sina skyldigheter. Omvänt har en amerikansk statsobligation låg motpartsrisk och därför; rankade högre än företagens skulder och skräpobligationer. Emellertid betalar statskassor en lägre avkastning än företagens skuld eftersom det finns en lägre risk för fallissemang.
Key Takeaways
- Motpartsrisk är sannolikheten eller sannolikheten för att en av de som är involverade i en transaktion kan ersätta sin avtalsenliga skyldighet. Motpartsrisk kan existera i kredit-, investerings- och handelstransaktioner.
- Det numeriska värdet på en låntagares kreditpoäng återspeglar nivån på motpartsrisk för långivaren eller borgenären.
- Investerare måste överväga företaget som emitterar obligationen, aktien eller försäkringspolicyn för att bedöma om det finns standard- eller motpartsrisk.
Exempel på motpartsrisk
När motpartsrisken beräknas felaktigt och en part inte betalar, kan den överhängande skadan vara allvarlig. Till exempel var fallet med så många säkerhetsförpliktelser (CDO) en viktig orsak till fastighetsbrottet 2008.
Subprime-risk
Inteckningar säkras in i CDO: er för investeringar och stöds av de underliggande tillgångarna. En av de största bristerna i CDO före den ekonomiska kraschen var att de innehöll subprime- och lågkvalitetslån, varvid CDO: erna fick samma högklassiga betyg som företagens skuld.
Det höga kreditbetyget för CDO: er möjliggjorde för dem att få institutionella investeringar eftersom fonder endast är skyldiga att investera i högt betygskuld. När låntagare började inte betala inteckningar, brast fastighetsbubblan och lämnade investerare, banker och återförsäkrare på kroken för stora förluster. Bedömningsbyråerna fick mycket skylt för kollapsen, vilket så småningom ledde till den finansiella marknadssmältningen som definierade björnmarknaden 2007-2009.
AIG och försäkringsrisk
AIG eller American International Group erbjuder försäkringsprodukter för fastigheter, företag och privatpersoner. Företaget behövde en räddning från den amerikanska regeringen under finanskrisen. För de som var försäkrade av AIG mötte de plötsligt en ökning av motpartsrisken. Som ett resultat måste investerare överväga företaget som emitterar obligationen, aktien eller försäkringspolicyn för att bedöma om det finns motpartsrisk.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.