Kreditkrisen
En kreditkris är en uppdelning av ett finansiellt system som orsakas av en plötslig och allvarlig störning av den normala processen för kontantrörelse som stöder varje ekonomi. En bankbrist på kontanter som är tillgängliga för utlåning är bara en i en serie överfallande händelser som inträffar i en kreditkris.
Key Takeaways
- En kreditkris orsakas av en utlösande händelse som en oväntad och utbredd standard på banklån.
- Kreditkrisen blir en kreditkris när utlåningen till företag och konsumenter torkar upp, med kaskadeffekter i hela ekonomin.
- I modern tid exemplifieras termen av kreditkrisen 2007–2008 som ledde till den stora lågkonjunkturen.
Kreditkrisen 2007–2008 är det enda allvarliga exemplet på en sådan händelse som har inträffat inom de flesta amerikaners minne.
Förstå en kreditkris
En kreditkris har en utlösande händelse. Tänk på den potentiella effekten av en allvarlig torka: jordbrukarna förlorar sina grödor. Utan intäkterna från grödförsäljningen kan de inte återbetala sina banklån. Utan dessa lånbetalningar har banken inga kontanter och måste dra tillbaka kraftigt för att göra nya lån. Banken behöver fortfarande kassaflöde för sin ordinarie verksamhet, så den ökar upplåningen på den kortsiktiga utlåningsmarknaden. Men banken själv har nu blivit en kreditrisk och andra långivare avskaffar den.
När krisen fördjupas börjar den avbryta flödet av kortfristiga lån som håller mycket av näringslivet igång. Företag är beroende av denna process för att fortsätta fungera som vanligt. När flödet torkar kan det få katastrofala effekter på det finansiella systemet som helhet.
I värsta fall får kunderna svårt av problemet och det finns en körning på banken tills det inte finns några kontanter kvar för att ta ut. I ett lite mer positivt scenario snubblar banken igenom, men dess standarder för lånegodkännanden har blivit så snäva att hela ekonomin, åtminstone i denna torkade region, lider.
Det för stora för att misslyckas scenariot
Det moderna banksystemet har skyddsåtgärder som gör det svårare för detta scenario att inträffa, inklusive ett krav på att bankerna ska bibehålla betydande likviditetsreserver. Dessutom har banksystemet blivit konsoliderat i några få globala globala institutioner, vilket gör det osannolikt att en regional torka kan utlösa en systemomfattande kris.
Men de stora institutionerna har sina egna risker. Det är här regeringen går in och räddar ut institutioner som är "för stora för att misslyckas" för att använda en term som myntades under kreditkrisen 2007–2008.
Tidernas finansiella kris var kreditkrisen 2007–2008, som följde efter subprimemarknadens kollaps.
Exempel: Kreditkrisen 2007–2008
Kreditkrisen 2007–2008 var en nedbrytning för historieböckerna. Den utlösande händelsen var en rikstäckande bubbla på bostadsmarknaden. Hempriserna hade stigit snabbt i åratal. Spekulanter hoppade in för att köpa och vända hus. Hyresgäster var angelägna om att köpa innan de prissattes. Vissa trodde att priserna aldrig skulle sluta stiga.
Sedan 2006 nådde priserna sin topp och började sjunka.
Långt innan dess hade hypoteksmäklare och långivare avslappnat sina standarder för att dra fördel av boom. De erbjöd subprime-inteckningar och bostadsköpare lånade långt utöver deras medel. "Teaser" -kurser garanterade praktiskt taget att de skulle ha fallit inom ett år eller två.
Detta var inte självförstörande beteende från långivarna. De höll sig inte kvar på dessa subprime-lån, utan sålde dem istället för ompaketering som hypotekslån och säkerheter (CDO) som handlades på marknaderna av investerare och institutioner.
När bubblan brast fast de sista köparna.
De sista köparna var bland de största finansiella institutionerna i landet. När förlusterna klättrade började investerare oroa sig för att dessa företag hade bagatelliserat omfattningen av sina förluster. Företagens aktiekurser började sjunka. Interlån mellan företagen upphörde.
Kreditkrisen i kombination med hypotekslån för att skapa en kris som frös det finansiella systemet när dess behov av likvida kapital var som högst. Situationen förvärrades av en rent mänsklig faktor: Rädsla blev panik. Riskfyllda aktier led stora förluster, även om de inte hade något att göra med hypoteksmarknaden.
Situationen var så svår att Federal Reserve tvingades pumpa miljarder i systemet för att rädda det - och även då hamnade vi fortfarande i The Great Recession.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.