Kreditvärdighet
En kreditbetyg är en kvantifierad bedömning av låntagarens kreditvärdighet i allmänna termer eller med avseende på en viss skuld eller finansiell skyldighet. En kreditbetyg kan tilldelas varje enhet som försöker låna pengar - en enskild, företag, statlig eller provinsiell myndighet eller suverän regering.
Individuell kredit värderas av kreditbyråer som Experian och TransUnion på en 3-siffrig numerisk skala med en form av Fair Isaac (FICO) kreditpoäng. Kreditbedömning och utvärdering för företag och myndigheter görs vanligtvis av ett kreditvärderingsinstitut som Standard & Poor's (S&P), Moody's eller Fitch. Dessa kreditvärderingsinstitut betalas av den enhet som söker en kreditbetyg för sig själv eller för en av sina skuldemissioner.
01:39Kreditvärdighet
Hur kreditbetyg fungerar
Ett lån är en skuld - i huvudsak ett löfte, ofta kontraktsmässigt, och en kreditbetyg avgör sannolikheten för att låntagaren kan och villig att betala tillbaka ett lån inom ramen för låneavtalet utan att ha fallit. Ett högt kreditbetyg indikerar en hög möjlighet att betala tillbaka lånet i sin helhet utan några problem. ett dåligt kreditbetyg tyder på att låntagaren har haft problem med att betala tillbaka lån tidigare och kan följa samma mönster i framtiden. Kreditbetyget påverkar företagets chanser att godkännas för ett visst lån eller få gynnsamma villkor för nämnda lån.
Kreditbetyg gäller för företag och myndigheter, medan kreditbetyg endast gäller för individer. Kreditpoäng härrör från kredithistoriken som upprätthålls av kreditrapporterande byråer som Equifax, Experian och TransUnion. En individs kreditbetyg redovisas som ett nummer, vanligtvis mellan 300 och 850. På liknande sätt gäller suveräna kreditbetyg för nationella regeringar, medan företags kreditbetyg endast gäller för företag. (För relaterad läsning, se "Kreditbetyg kontra kreditpoäng: Vad är skillnaden?")
En kortfristig kreditvärdighet återspeglar sannolikheten för att låntagaren faller under året. Denna typ av kreditbetyg har blivit normen under de senaste åren, medan i det förflutna har långsiktiga kreditbetyg betraktats hårdare. Långsiktiga kreditbetyg förutspår låntagarens sannolikhet att vända sig vid en viss tidpunkt i den utökade framtiden.
Kreditvärderingsinstitut tilldelar vanligtvis brevbetyg för att indikera betyg. Standard & Poor's har till exempel en kreditvärdighetsskala som sträcker sig från AAA (utmärkt) till C och D. Ett skuldinstrument med en rating under BB anses vara ett spekulativt betyg eller en skräpobligation, vilket innebär att det är mer troligt att standard på lån.
Key Takeaways
- En kreditbetyg är en kvantifierad bedömning av låntagarens kreditvärdighet i allmänna termer eller med avseende på en viss skuld eller finansiell skyldighet.
- En kreditbetyg avgör inte bara om en låntagare ska godkännas för ett lån eller skuldemission, utan bestämmer också den räntesats som lånet måste återbetalas till.
- En kreditbetyg eller poäng kan tilldelas varje enhet som försöker låna pengar - en individ, ett företag, en stat eller en provinsiell myndighet eller en suverän regering.
- Individuell kredit värderas på en numerisk skala baserad på FICO-beräkningen, obligationer emitterade av företag och regeringar värderas av kreditföretag på ett brevbaserat system.
En kort historik om kreditbetyg
Moody's utfärdade offentligt tillgängliga kreditbetyg för obligationer 1909 och andra byråer följde efter i årtiondena efter. Dessa betyg hade inte en djup effekt på marknaden förrän 1936, då en ny regel antogs som förbjöd banker att investera i spekulativa obligationer, eller obligationer med låga kreditbetyg, för att undvika risken för fallissemang som kan leda till finansiella förluster. Denna praxis antogs snabbt av andra företag och finansiella institut och, tillräckligt snabbt, att förlita sig på kreditbetyg blev normen.
Den globala kreditvärderingsindustrin är mycket koncentrerad och tre byråer - Moody's, Standard & Poor's och Fitch - kontrollerar nästan hela marknaden.
Fitch-betyg
John Knowles Fitch grundade Fitch Publishing Company 1913 och tillhandahöll finansiell statistik för användning i investeringsbranschen via "The Fitch Stock and Bond Manual" och "The Fitch Bond Book." 1924 introducerade Fitch AAA genom ett D-klassningssystem som har blivit basen för betyg i hela branschen.
I planerna att bli ett fullservicealternativt kreditvärderingsinstitut fusionerades i slutet av 1990-talet med IBCA i London, dotterbolag till Fimalac, SA, ett franskt holdingbolag. Fitch förvärvade också marknadskonkurrenter Thomson BankWatch och Duff & Phelps Credit Rating Co. Från och med 2004 började Fitch utveckla verksamhetsdotterbolag som specialiserat sig på företagets riskhantering, datatjänster och utbildning i finansbranschen med förvärvet av ett kanadensiskt företag, Algorithmics, och skapandet av Fitch Solutions och Fitch Training.
Moody's Investors Service
John Moody och Company publicerade först " Moody's Manual" 1900. Manualen publicerade grundstatistik och allmän information om aktier och obligationer i olika branscher. Från 1903 till börskraschen 1907 var "Moody's Manual" en nationell publikation. 1909 började Moody publicera "Moody's Analyses of Railroad Investments", som lägger till analytisk information om värdet på värdepapper.
Utvidgningen av denna idé ledde till skapandet av Moody'sInvestors Service 1914, som under de kommande tio åren skulle ge betyg för nästan alla statsobligationsmarknader vid den tiden. Vid 1970-talet började Moody's att värdera kommersiella papper och bankinsättningar och blev det fullskaliga kreditinstitutet som det är idag.
Standard & fattiga
Henry Varnum Poor publicerade först "History of Railroads and Canals in the United States" 1860, föregångaren till värdepappersanalys och rapportering som skulle utvecklas under nästa århundrade. Standardstatistik bildades 1906, som publicerade företagsobligationer, statsskuld och betyg av kommunala obligationer. Standardstatistik slogs samman med Poor's Publishing 1941 för att bilda Standard and Poor's Corporation, som förvärvades av The McGraw-Hill Companies, Inc. 1966. Standard och Poor's har blivit bäst känt av index som S&P 500, ett aktiemarknadsindex som är både ett verktyg för investerare analys och beslutsfattande och en amerikansk ekonomisk indikator.
Varför kreditbetyg är viktiga
Kreditbetyg för låntagare baseras på en betydande due diligence som bedrivs av kreditvärderingsinstituten. Medan ett låntagande företag strävar efter att ha högsta möjliga kreditvärdighet eftersom det har en stor påverkan på räntesatser som kreditgivare tar ut, måste kreditvärderingsinstituten ta en balanserad och objektiv syn på låntagarens ekonomiska situation och kapacitet att betala / återbetala skulden.
En kreditvärdighet avgör inte bara om en låntagare ska godkännas för ett lån eller inte, utan bestämmer också den ränta som lånet måste återbetalas till. Eftersom företagen är beroende av lån för många uppstarts- och andra utgifter, kan ett lån förnekas ett katastrof och en hög ränta är mycket svårare att betala tillbaka. Kreditbetyg spelar också en stor roll i att en potentiell investerare avgör om han ska köpa obligationer eller inte. En dålig kreditbetyg är en riskabel investering; det indikerar en större sannolikhet för att företaget inte kommer att kunna göra sina obligationer.
AA +
Den amerikanska regeringens kreditbetyg enligt Standard & Poor's, som sänkte landets betyg från AAA (utestående) till AA + (utmärkt) den 5 augusti 2011.
Det är viktigt för en låntagare att förbli flitig med att upprätthålla ett högt kreditbetyg. Kreditbetyg är aldrig statiska; i själva verket förändras de hela tiden baserat på de senaste uppgifterna, och en negativ skuld kommer att få till och med den bästa poängen. Kredit tar också tid att bygga upp. En enhet med god kredit men en kort kredithistoria ses inte lika positivt som en annan enhet med samma kreditkvalitet utan en längre historik. Gäldenärer vill veta att en låntagare kan upprätthålla god kredit konsekvent över tid.
Kreditvärdighetsförändringar kan ha en betydande inverkan på finansmarknaderna. Ett främst exempel är den negativa marknadsreaktionen på den amerikanska federala regeringens kreditvärderingsgradering av Standard & Poor's den 5 augusti 2011. Globala aktiemarknader sjönk i veckor efter nedgraderingen.
Faktorer som påverkar kreditbetyg och kreditpoäng
Det finns några faktorer som kreditföretag tar hänsyn till vid tilldelning av en kreditbetyg till en organisation. För det första beaktar byrån företagets tidigare historia med att låna och betala skulder. Eventuella missade betalningar eller standardinställningar på lån påverkar kreditbetyget negativt. Byrån tittar också på företagets framtida ekonomiska potential. Om den ekonomiska framtiden ser ljus ut tenderar kreditbetyget att vara högre. om låntagaren inte har positiva ekonomiska utsikter kommer kreditbetyget att falla.
För individer överförs kreditbetyget med hjälp av en numerisk kreditpoäng som upprätthålls av Equifax, Experian och andra kreditrapporterande byråer. En hög kreditpoäng indikerar en starkare kreditprofil och kommer i allmänhet att resultera i lägre räntor som långivarna debiterar. Det finns ett antal faktorer som beaktas för en individs kreditpoäng inklusive betalningshistorik, skyldiga belopp, längd på kredithistorik, ny kredit och kredittyper. Vissa av dessa faktorer har större vikt än andra. Detaljer om varje kreditfaktor finns i en kreditrapport, som vanligtvis åtföljer en kreditpoäng.
Fem faktorer inkluderas och vägs för att beräkna en persons FICO-kreditpoäng:
- 35%: betalningshistorik
- 30%: skyldiga belopp
- 15%: kredithistorikens längd
- 10%: ny kredit och nyligen öppnade konton
- 10%: typer av kredit som används
FICO-poäng varierar från lågt 300 till högt 850 - en perfekt kreditpoäng som endast uppnås av 1% av konsumenterna. Generellt sett är en mycket bra kreditpoäng 720 eller högre. Denna poäng kommer att kvalificera en person för de bästa räntorna som möjligt på en inteckning och de mest gynnsamma villkoren för andra kreditgränser. Om poäng faller mellan 580 och 720 kan finansiering för vissa lån ofta säkras, men med räntor som ökar när kreditpoängen sjunker. Personer med kreditpoäng under 580 kan ha problem med att hitta någon form av legitim kredit.
Det är viktigt att notera att FICO-poäng inte tar hänsyn till ålder, men de väger längden på kredithistoriken. Även om yngre människor kan vara i en nackdel är det möjligt för personer med kort historia att få gynnsamma poäng beroende på resten av kreditrapporten. Nyare konton, till exempel, kommer att sänka den genomsnittliga kontoåldern, vilket kan sänka kreditpoängen. FICO gillar att se etablerade konton. Ungdomar med flera års kreditkonto och inga nya konton som skulle sänka den genomsnittliga kontoåldern kan få högre poäng än unga med för många konton eller de som nyligen har öppnat ett konto.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.