Goldman lanserar smarta Beta-ETF: er till rabatterade priser

I efterhand ser det ut som att The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) böjde sin tid och väntade på att komma in i det börshandlade fondet (ETF) med en vinnande uppsättning erbjudanden. Storbanken och kapitalförvaltaren började utforska den utbyteshandeln (ETN) utrymmet redan 2007, och det var först 2015 som Goldman började sin första ETF.

Denna produkt - Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - har visat en enorm framgång. Som en rapport från ETF.com noterade samlade GSLC 100 miljoner dollar i tillgångar på bara två månader och 1 miljard dollar på ett år. Genom att dra nytta av Goldmans topposition på andra områden i investeringsutrymmet kunde GSLC erbjuda ett flerfaktorstrategi för amerikanska storkapitalaktier till en kostnadsgrad på bara 0, 09%.

Sedan den första ETF 2015, har Goldman fortsatt med att lansera ungefär ett dussin andra smarta betafonder. På ETF-området räknar investerare med otroligt låga avgifter. En viktig aspekt av Goldmans ETF-strategi är att avgifterna är ungefär lika låga som de kommer. Med smarta beta-strategier till vaniljindexpriser har Goldman träffat en kombination som har visat sig otroligt lockande för ETF-investerare. (Se även: Goldman lanserar Impact ETF baserat på Paul Tudor Jones Ranking .)

Mer än 9, 3 miljarder dollar i AUM

Från 31 augusti 2018 innehöll de 12 ETF: erna på Goldman Sachs Active Management-erbjudandelistan mer än 9, 3 miljarder dollar i förvaltade tillgångar (AUM). Av dessa 12 erbjudanden förblir det största GSLC, med knappt 4 miljarder dollar i AUM. GSLC erbjuder också det lägsta kostnadsförhållandet för Goldmans ETF: er, tillsammans med US Equal Weight Equity ETF (GSEW), som också har en kostnad på bara 0, 09%. Av dussinerbjudanden har ingen en utgiftskvot högre än 0, 45% och den genomsnittliga utgiftskvoten är cirka 0, 24%.

De flesta av dessa produkter börjar med en sektor eller ett marknadssegment som vanligtvis täcks av en vaniljprodukt och lägger sedan till en faktor eller smart beta-komponent också. Det finns till exempel sex aktiva ETF-aktier, som var och en rangordnar potentiella innehav med fyra faktorer. Dessa fonder kombinerar sedan resultaten till ett blandat index med flera faktorer. Det finns tre Access-ränteprodukter som använder grundläggande analyser och likviditetsbegränsningar för att reta ut de starkaste utövarna bland en stor pool av emittenter. (Se även: Framväxten av ETF : er med flera faktorer .)

Förutom de många smarta beta-ETF: erna finns det också andra strategier. Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST) hittar fortfarande ett sätt att skilja sig från liknande produkter från andra emittenter. JUST är en socialt ansvarsfull fond som skräddarsyr sina innehav för att matcha sina investerares prioriteringar.

Motsvarande prestanda

Medan Goldmans ETF: er är mycket konkurrenskraftiga med avseende på kostnader, betyder låga avgifter också relativt låg avkastning. Enligt ETF.com "de flesta av företagets fonder kramar sina respektive segment riktmärken ganska nära, och även om på ett års basis alla Goldman ETF: er bättre än den bästa konkurrerande fonden i rymden, de flesta gör det med en procentenhet eller mindre. " GSLC hade till exempel en avkastning från och med den 31 augusti 2018 på 10, 75%. Denna prestanda är stark, men den är bara drygt en procentenhet högre än SPDR S&P 500 ETF (SPY), som hade en avkastning på 9, 57% under samma period.

Att utöka en liten fördel jämfört med konkurrenterna räcker fortfarande för att Goldmans ETF ska vara mycket lockande för investerare. GSLC är hela 41 punkter billigare än den genomsnittliga ETF för stora kapital. För Goldman har tillvägagångssättet att hitta en populär vanilj ETF och sedan generera ett multifaktorfordon som sedan är kraftigt rabatterat hittills visat sig vara mycket framgångsrikt. Även om inte alla Goldmans ETF: er är billigare än sina konkurrenter, verkar trenden vara mot lägre och lägre avgifter, vilket säkert kommer att göra investerare lyckliga. (För ytterligare läsning, kolla in: Goldman ETF erbjuder flerfaktorstrategi för utvecklade marknader .)