Debiteringsspridning
En debetspridning, eller en nettodebitspridning, är en optionstrategi som involverar samtidigt köp och försäljning av optioner i samma klass med olika priser som kräver ett nettoutflöde av kontanter. Resultatet är en nettodebitering till handelskontot. Här är summan av alla sålda optioner lägre än summan av alla köpta optioner, därför måste näringsidkaren sätta upp pengar för att påbörja handeln.
Ju högre debiteringsspridning, desto större är det initiala kontantutflödet som näringsidkaren har med transaktionen.
Så fungerar en debetspridning
Spridningsstrategier i optionshandel innebär vanligtvis att köpa ett alternativ och sälja ett annat av samma klass på samma underliggande säkerhet med ett annat strejkpris eller ett annat löptid.
Många typer av uppslag innehåller dock tre eller fler alternativ men konceptet är detsamma. Om de inkomster som samlas in från alla sålda optioner resulterar i ett lägre pengevärde än kostnaden för alla köpta optioner är resultatet en nettodebitering på kontot, därmed namnet debiteringsspridning.
Det konverserade gäller för kreditspreadar. Här är värdet på alla sålda optioner större än värdet på alla köpta optioner, så resultatet är en nettokredit till kontot. På ett sätt betalar marknaden dig för att handla.
Exempel på debittspridning
Antag till exempel att en näringsidkare köper ett samtalalternativ för $ 2, 65. Samtidigt säljer näringsidkaren ett annat samtalalternativ på samma underliggande säkerhet med ett högre strejkpris för $ 2, 50. Detta kallas en tjuranropspredning. Debiteringen är $ 0, 15, vilket resulterar i en nettokostnad på $ 15 ($ 0, 15 * 100) för att påbörja spridningen.
Även om det finns en första utgift på transaktionen, tror handlaren att den underliggande säkerheten kommer att öka måttligt i pris, vilket gör det köpta alternativet mer värdefullt i framtiden. Det bästa fallet inträffar när säkerheten upphör vid eller över strejken för det sålda alternativet. Detta ger näringsidkaren det maximala vinstbeloppet samtidigt som risken begränsas.
Den motsatta handeln, kallad en björnsatsspridning, köper också det dyrare alternativet (ett put med högre strejkpris) samtidigt som man säljer det billigare alternativet (satsen med ett lägre strejkpris). Återigen finns det en nettodebitering på kontot för att börja handeln.
Bäruppkopplingsspridningar och tjurförsäljningsuppslag är båda kredituppslag.
Vinstberäkningar
Åtgärdspunkten för hausseartade debiteringsspridningar (samtal) med endast två alternativ i samma klass och utgången är den lägre strejken (köpta) plus nettodebitering (totalt betalt för spridningen). För baisseartade (sätta) debitspreadar beräknas breakeven-punkten genom att ta högre strejk (köpta) och subtrahera nettodebitering (totalt för spridningen).
För en hausseartad samtalspridning med den underliggande säkerhetshandeln till $ 65 är här ett exempel:
Köp samtalet på $ 60 och sälj samtalet på $ 70 (samma utgång) för en nettodebitering på $ 6, 00. Åtgärdspunkten är $ 66, 00, vilket är den lägre strejken (60) + nettodebitering (6) = 66.
Maximal vinst uppstår när det underliggande löper ut vid eller över det högre strejkpriset. Förutsatt att beståndet löpt ut på 70 $ skulle det vara $ 70 - $ 60 - $ 6 = $ 4, 00, eller $ 400 per kontrakt.
Maximal förlust är begränsad till nettobetalningen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.