Djupt i pengarna
Ett djupt in i pengar-alternativet har en övning eller strejkpris, betydligt under (för ett samtal) eller högre (för en säljoption) marknadspriset för den underliggande tillgången. Värdet på ett sådant alternativ är nästan allt inneboende värde och minimal premie.
01:36In the Money Options
Förstå djupt i pengarna
Internal Revenue Service (IRS) definierar djupt i penningoptionerna som valfri option med en löptid på mindre än 90 dagar som har ett strejkpris som är en strejk mindre än det högsta tillgängliga aktiekursen eller ett alternativ med en löptid på mer än 90 dagar med ett pris mindre än två strejker än det högsta tillgängliga aktiekursen.
Ett alternativ sägs vara "djupt i pengarna" om det ligger i pengarna med mer än 10 dollar. För optioner kan både ett samtal och ett put-alternativ vara i pengarna. Om ett samtalalternativ är "djupt i pengarna" betyder det därför att strejkpriset är minst 10 USD lägre än den underliggande tillgången, eller 10 $ högre för en säljoption. För lägre priser kan $ 5 eller lägre vara den nivå som är nödvändig för att vara djupt i pengarna. Så dypt in i penningoptionerna har en mycket hög delta-nivå, vilket innebär att optionerna kommer att röra sig nästan i låssteg med den underliggande tillgången.
Det viktigaste kännetecknet för denna typ av alternativ är dess betydande inre värde. För att beräkna värdet på ett samtal, måste man dra av strejkpriset från den underliggande tillgångens marknadspris. För en säljoption lägger du till strejkpriset till det underliggande tillgångspriset.
När ett samtalalternativ går djupare in i pengarna kommer dess delta att närma sig 100%. Vid detta delta resulterar varje punktförändring av underliggande tillgångspris i en lika, samtidigt förändrad optionskursförändring i samma riktning.
Av detta skäl är djup-i-pengarna-alternativ en utmärkt strategi för långsiktiga investerare, särskilt jämfört med pengarna och ut pengarna (OTM). Därför liknar investeringen i optionen att investera i den underliggande tillgången, förutom att innehavaren av optionen kommer att ha fördelarna med lägre kapitalutlägg, begränsad risk, hävstång och större vinstpotential.
Key Takeaways
- Djupt i pengarna har alternativet strejkpriser som ligger betydligt över eller under optionskursen.
- De är utmärkta investeringar för långsiktiga investerare eftersom de har nästan ett 100% delta, vilket innebär att deras pris förändras med varje punktförändring i den underliggande tillgångens pris.
- Nackdelen med att djupt i penningoptionerna är att det finns en möjlighet att aktien kan röra sig i motsatt riktning och minska vinsten eller förstora förluster.
Några överväganden
Eftersom optioner kostar mindre att köpa än den underliggande tillgången, låter investeraren djupt i pengarna vinna samma eller nästan samma av en aktiens rörelse som innehavarna (eller korta säljare) av den aktuella aktien. Medan alternativet för djupa pengar innebär en lägre kapitalutläggning och risk; de är inte utan risk.
Eftersom optioner har en begränsad livslängd, till skillnad från aktier, behöver investeraren fortfarande den underliggande aktien för att röra sig i önskad riktning (högre för samtal och lägre för försäljningar) inom den angivna perioden för att göra en vinst.
Det finns alltid möjligheten att aktien kommer att röra sig i motsatt riktning, vilket gör att optionerna blir mindre av pengarna eller till och med ur pengarna. I så fall minskar det intrinsiska värdet eller försvinner helt och hållet och lämnar endast premien, som är försenad med tidens förfall.
Exempel på Deep in the Money
Anta att en investerare köper ett maj-option för aktie-ABC med ett lösenpris på 175 $ den 1 januari 2019. Stängningskursen för ABC var $ 210 den 1 januari 2019 och strejkurserna för maj-calloptioner samma dag var: $ 150, $ 175, 210 $, 225 $ och 235 $. Eftersom optionstiden är mer än 90 dagar är samtalet med ett strejkpris på $ 150 (två strejker mindre än $ 210) ett djupt in i pengar-alternativet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.