Leveransrisk

DEFINITION av leveransrisk

Leveransrisk avser risken att en motpart inte kan uppfylla sin sida av avtalet genom att inte leverera den underliggande tillgången eller kontantvärdet på kontraktet. Andra termer för att beskriva denna situation är avvecklingsrisk, standardrisk och motpartsrisk. Det är en risk som båda parter måste överväga innan de åtar sig ett finansiellt avtal. Det finns olika grader av leveransrisk som finns i alla finansiella transaktioner.

Om en motpart anses vara mer riskabel än den andra, kan en premie bifogas avtalet. På valutamarknaden är leveransrisk också känd som Herstatt risk, uppkallad efter den lilla tyska banken som inte täckte förfallna skyldigheter.

BRYCKA NED Leveransrisk

Leveransrisken är relativt sällsynt men ökar under tider med global ekonomisk belastning som under och efter Lehman Brothers kollaps i september 2008. Det var en av de största kollapserna i finanshistorien och återförde mainstream-uppmärksamheten till leveransrisken. Nu använder de flesta kapitalförvaltare säkerheter för att minimera nedsättningen i samband med motpartsrisken. Om en institution innehar säkerheter begränsas skadorna som görs när en motpart går i magen till skillnaden mellan säkerheten och marknadspriset för att ersätta affären. De flesta fondförvaltare kräver säkerheter i kontanter, statsobligationer och insisterar till och med på en betydande marginal över derivatvärdet om de upplever en betydande risk.

Andra åtgärder för att mildra denna risk inkluderar avveckling via clearing house och mark till marknadsåtgärder vid handel med obligationer och valutamarknader. Vid detaljhandel och kommersiella finansiella transaktioner används ofta kreditrapporter för att bestämma motparts kreditrisk för långivare att göra autolån, bostadslån och affärslån till kunder. Om låntagaren har låg kredit debiterar borgenären en högre räntepremie på grund av risken för fallissemang, särskilt på icke-säkerheter.

Mätning av "leveransrisk"

Finansinstitut granskar många mätvärden för att avgöra om en motpart har en ökad risk för att de inte betalar. De granskar ett företags finansiella rapporter och använder olika förhållanden för att bestämma sannolikheten för återbetalning. Fritt kassaflöde används ofta för att skapa grunden för huruvida företaget kan ha problem med att generera kontanter för att uppfylla sina skyldigheter.

Ett företag med negativt eller krympande kassaflöde kan indikera högre leveransrisk. På kreditmarknaden överväger riskhanterare kreditexponering, förväntad exponering och framtida potentiell exponering för att uppskatta den analoga kreditexponeringen i ett kreditderivat.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Förregleringsrisk Förregleringsrisk är möjligheten att en part i ett kontrakt inte kommer att uppfylla sina villkor och fallissemang före avtalets avvecklingsdag. mer Varför investerare och kreditkortsinnehavare behöver känna till motpartsrisk Motpartsrisk är sannolikheten eller sannolikheten för att en av de som är involverade i en transaktion kan ersätta sin avtalsenliga skyldighet. mer Valutariskavviklingsrisk Tvärkursavviklingsrisk är risken att motparten i en transaktion i utländsk valuta inte kommer att hålla slutet av affären. mer Derivat - Hur fungerar Ultimate Hedge Play Ett derivat är ett värdepapperiserat avtal mellan två eller flera parter vars värde är beroende av eller härledd från en eller flera underliggande tillgångar. Priset bestäms av fluktuationer i den tillgången, som kan vara aktier, obligationer, valutor, råvaror eller marknadsindex. mer Avvecklingsrisk Avvecklingsrisk är risken att en part inte kommer att leverera villkoren för ett avtal med en annan part vid tidpunkten för avvecklingen. mer Swap Bank Definition En swapbank är en institution som fungerar som mäklare till två namngivna motparter som vill ingå ett ränta eller valutaswapavtal. mer Partnerlänkar