Utspädd vinst per aktie (Utspädd EPS) Definition
Utspädd EPS är en beräkning som används för att mäta kvaliteten på ett företags resultat per aktie (EPS) om alla konvertibla värdepapper utnyttjades. Konvertibla värdepapper är alla utestående konvertibla preferensaktier, konvertibla skuldebrev, aktieoptioner och teckningsoptioner. Om inte ett företag har några ytterligare utestående potentiella aktier (sällsynt) kommer den utspädda EPS alltid att vara lägre än den enkla eller grundläggande EPS.
Formeln för utspädd vinst per aktie
Utspädd EPS = Nettoresultat − Föredragna utdelningarWASO + CDSwhere: WASO = Vägt genomsnittliga aktier Utestående CDS = Konvertering av utspädda värdepapper Utspädda värdepapper = Alternativ i pengarna, teckningsoptioner och andra värdepapper \ börja {inriktad} & \ text {Utspädd EPS} = \ frac {\ text {Nettoinkomst} - \ text {Föredragna utdelningar}} {\ text {WASO} + \ text {CDS}} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {WASO} = \ text {Vägt Genomsnittliga andelar utestående} \\ & \ text {CDS} = \ text {Omvandling av utspädningsvärde} \\ & \ text {Utspädda värdepapper} = \ text {Alternativ för pengar, teckningsoptioner} \\ & \ text {och andra värdepapper} \\ \ end {inriktad} Utspädd EPS = WASO + CDSNet Inkomst − Föredragna utdelningar där: WASO = Vägt genomsnittliga aktier Utestående CDS = Omvandling av utspädda värdepapper Utspädningsvärde = Alternativ i pengarna, teckningsoptioner och andra värdepapper
01:10Resultat per aktie förklarat
Vad berättar utspädda intäkter per aktie (utspädd EPS)?
Utspädd EPS överväger vad som skulle hända om utspädda värdepapper skulle utnyttjas. Utspädningsvärden är värdepapper som inte är vanliga aktier men kan konverteras till vanligt lager om innehavaren utnyttjar det alternativet. Om konverterade, utspädande värdepapper ökar effektivt det vägda antalet utestående aktier, vilket minskar EPS.
EPS: s betydelse
Vinst per aktie, värdet på vinst per aktie av utestående stamaktier, är en mycket viktig åtgärd för att bedöma ett företags ekonomiska hälsa. Vid rapportering av ekonomiska resultat är intäkter och EPS de två vanligaste utvärderade statistiken.
EPS redovisas i ett företags resultaträkning och endast offentliga företag måste rapportera det. I sina resultatrapporter rapporterar företag både primär och utspädd EPS, men fokus ligger i allmänhet på den mer konservativa utspädda EPS-åtgärden. Utspädnings EPS anses vara en konservativ metrisk eftersom det indikerar ett värsta fall i EPS.
Det är osannolikt att alla som har optioner, teckningsoptioner, konvertibla preferensaktier osv. Skulle konvertera sina aktier samtidigt. Men om det går bra, finns det en god chans att alla optioner och konvertibler konverteras till vanligt lager.
En stor skillnad mellan ett företags grundläggande EPS och utspädd EPS kan indikera hög potentiell utspädning för företagets aktier, ett obehagligt attribut enligt de flesta analytiker och investerare. Till exempel har företag A $ 9 miljarder utestående aktier. Det finns en $ 0, 10 skillnad mellan dess grundläggande EPS och utspädda EPS. Medan 0, 10 $ verkar obetydligt, motsvarar det 900 miljoner dollar i värde som inte finns tillgängligt för investerare.
Vanliga utspädningsvärden
Konvertibla preferensaktier, aktieoptioner och konvertibla obligationer är vanliga typer av utspädande värdepapper. Konvertibelt föredraget aktie är en föredragen aktie som kan konverteras till en gemensam aktie när som helst. Aktieoptioner, en gemensam anställdsförmån, ger köparen rätt att köpa stamaktier till ett fast pris vid en viss tidpunkt.
Konvertibla obligationer liknar konvertibla preferensaktier eftersom de konverteras till vanliga aktier till de priser och tider som anges i deras kontrakt. Alla dessa värdepapper skulle, om de utnyttjas, öka antalet utestående aktier och minska EPS.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.