Nödvändiga värdepapper
Nödvändiga värdepapper är finansiella instrument som emitteras av ett företag som är nära eller för närvarande går genom konkurs. Ett värdepapper kan också betraktas som bedrövat. Det misslyckas med att upprätthålla vissa förbund (skyldigheter som ingår i skuld eller värdepapper, sådan förmåga att upprätthålla en viss kvot till tillgångsansvar eller en viss kreditbetyg.) Som ett resultat av det emitterande företagets oförmåga att För att uppfylla sina finansiella åtaganden har dessa finansiella instrument lidit en betydande värdeminskning. Men på grund av deras implicita risker kan de erbjuda högriskinvesterare potentialen för hög avkastning. Nödvändiga värdepapper kan inkludera vanliga och föredragna aktier, bankskuld, handelsfordringar och företagsobligationer.
Key Takeaways
- Nödvändiga värdepapper är de värdepapper som emitteras av ett företag som är nära eller mitt i konkurs.
- Företaget kan också ha brutit mot förbund (villkor för säkerhetsemissionen), ofta en föregångare till konkursen själv.
- Som ett resultat har de tappat betydande värde och kan vara värda bara öre på dollarn.
- Vissa högriskinvesterare, ibland kända som "hökar", är villiga att investera i nödlidande värdepapper i hopp om att få ett snabbt pengar.
Grunderna i nödställda värdepapper
Nödvändiga värdepapper vädjar ofta till investerare som letar efter ett fynd och villiga att acceptera risk. I vissa fall anser dessa investerare att företagets situation inte är så dålig som det ser ut, och som ett resultat förutser de att deras investeringar kommer att öka i värde över tid. I andra fall kan investerare förutse att företaget går i konkurs, men de känner sig säkra på att det kan finnas tillräckligt med pengar vid likvidation för att täcka de värdepapper de har köpt.
Tyvärr, i många fall, slutar de företag som emitterar nödställda värdepapper i kapitel 11 eller kapitel 7 konkurs; som ett resultat måste individer som är intresserade av att investera i dessa värdepapper överväga vad som händer i fallet med konkurs. I de flesta konkurser görs eget kapital, som vanliga aktier, värdelöst, vilket gör investeringar i nödställda aktier extremt riskabla. Emellertid kan äldre skuldinstrument, som bankskuld, handelsfordringar och obligationer, ge viss utbetalning.
I synnerhet, om ett företag registrerar kapitel 7 i konkurs, avbryter det verksamheten och går till likvidation, vid vilken tidpunkt dess medel delas ut till sina borgenärer, inklusive obligationer. Omvänt omstrukturerar och fortsätter verksamheten under kapitel 11 konkurs. Om omorganisationen är framgångsrik kan dess nödställda värdepapper, inklusive både aktier och obligationer, ge förvånande vinster.
Ett exempel på en nödställd säkerhet
Värdepapper märks som nödställda när företaget som emitterar dem inte kan uppfylla många av sina finansiella åtaganden. I de flesta fall har dessa värdepapper en CCC eller lägre kreditvärdighet från kreditvärderingsinstitut, till exempel Standard och Poor's eller Moody's Investor Services. Nödvändiga värdepapper står i kontrast till skräpobligationer, som traditionellt har en kreditbetyg på BBB eller lägre.
Vanligtvis är den förväntade avkastningen på en nödställd säkerhet mer än 1 000 basispunkter över avkastningskursen för en så kallad riskfri tillgång, till exempel en amerikansk statsskuldväxel eller obligation. Om till exempel avkastningen på en femårig statsobligation är 1%, har en nödställd företagsobligation en avkastning på 11% eller högre, baserat på det faktum att en basispunkt motsvarar 0, 01%.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.