Utdelningsläge
Utdelningstransaktion är en negativ effekt av utdelningsstrukturen för ett enhetsinvesteringsförtroende (UIT), en typ av förvaltad börshandlad fond (ETF), på en stigande marknad. SEC-regler föreskriver att enhetsinvesteringar, som inte kräver någon styrelse, måste betala ut vinster som kontantutdelning till investerare i stället för att återinvestera i portföljen. På en stigande marknad innebär detta att ETF kommer att underprestera liknande fonder med förmågan att återinvestera.
Breaking Down Dividend Drag
Utdelningseffekt påverkar aktieägarna även om de väljer att återinvestera utdelningen själva. Strukturen för ETF: er försenar utdelningen för dagar, och på en stigande marknad ökar kostnaderna för återinvestering ständigt. Utan ett automatiskt alternativ för återinvestering av utdelning för aktieägarna kan det ta en vecka innan pengarna återinvesteras. Under tiden kommer priset på aktierna att ha ökat och samma summa pengar kommer att köpa färre aktier än det skulle om det omedelbart hade återinvesterats.
På en sjunkande marknad är utdelningsdrag inte en fråga i sig. Eftersom aktiekurserna faller, är faktiskt en dollar kontant värd mer än en dollar i investeringstillgångar.
ETF utan utdelningsläge
Utdelningsdragning är en funktion som är specifik för UIT: er. Idag är de flesta ETF: er förvaltningsinvesteringar med öppna ändamål. Liksom UIT: er tar förvaltningsinvesteringsföretag flera dagar att få utdelning i fickornas aktieägare. Till skillnad från UIT kan förvaltningsinvesteringsföretag välja att återinvestera vinster i motsats till att utfärda en kontantutdelning och därmed eliminera utdelningsdrag.
Förvaltningsinvesteringsföretagens driftskostnader är högre än UIT: s, men deras fondandelliknande struktur möjliggör mer flexibilitet. Investerare bör bedöma kvaliteten på en investering i samband med deras personliga investeringsfilosofi och unika livssituation.
Är Dividend Drag Matter?
Medan utdelningsträcka är tillräckligt för att vissa investerare ska svära av UIT helt, förblir de en populär investeringsprodukt. Faktum är att några av de största ETF: s handel idag är UIT. För många investerare räknas inte utdelning för mycket. Vissa tycker att nettoeffekten av utdelningsdragning, medan den är giltig och mätbar, fortfarande för liten för att göra något, särskilt med tanke på alla andra faktorer för att utvärdera en fond, som indexspårning, exponering, driftskostnader och skatteeffektivitet. Andra föredrar utdelningsutbetalning framför återinvestering oavsett vad diagrammen säger, eftersom deras mål inte är att maximera värdet på sina investeringstillgångar på lång sikt utan snarare att använda utdelningsbetalningar för att upprätthålla en viss levnadsstandard på kort sikt.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.