Topp 5 fastighetsbestånd av 2018

Fastighetssektorn upplevde ett stenigt 2018 och stängde året i rött och lyckades överträffa den bredare marknaden.

Året började med skyhöga bostadspriser och historiskt låga hypoteksräntor bara för att se dessa trender vända. En höjning av räntorna har avskräckt köpare, medan priserna för nya och befintliga bostäder i större städer har sjunkit från toppnivåerna. Påverkan av dessa två marknadskrafter har skadat fastighetssektorn, och i synnerhet hembyggare, leverantörer och fastighetsinvesteringar (REIT).

Fastighetsvalssektor ETF (XLRE), föll med 4% hittills (YTD) till och med 20 december, jämfört med S&P 500: s 7, 4% -nedgång.

När vi flyttar in i 2019, eftersom den årtionden långa expansionen står inför en period med ökad volatilitet och risk, står fastighetssektorn för att ha en stor del av osäkerheten. Aaron Terrazas, chef för ekonomisk forskning för Zillow, förutspår den 30-åriga, fasta hypoteksräntan att nå 5, 8%, "territorium som inte har sett sedan de mörka dagarna 2008, " per Forbes. På den ljusare sidan bör tusentals efterfrågan på fastigheter öka eftersom koncernens största årskull fyller 29 år nästa år.

Samtidigt kommer teknisk innovation att fortsätta att snabbt omvandla branschen eftersom iBuying, blockchain, artificiell intelligens och maskininlärning och annan ny teknik förändrar sätten som köpare, säljare, investerare och andra aktörer i fastigheter interagerar med varandra och fastigheterna de är intresserade av.

Här är de fem fastighetsbolagen som har lyckats överträffa resten, baserat på deras aktieutveckling gentemot S&P 500 2018. Denna lista inkluderade endast företag med marknadsbelopp på 1 miljard dollar eller mer och inkluderar i S&P 500.

1 . American Tower Corp.

Marknadskapital: 72, 5 miljarder dollar

Lagerprestanda 2018: + 15, 4%

2. Realty Income Corp.

Marknadskapital: 19, 2 miljarder dollar

2018 Lagerprestanda: + 14, 3%

3. Welltower, Inc.

Marknadskapital: 26, 9 miljarder dollar

Lagerprestanda 2018: + 12, 5%

4. Extra Space Storage Inc.

Marknadskapital: 12, 3 miljarder dollar

Lagerprestanda 2018: + 11, 3%

5. HCP, Inc.

Marknadskapital: 13, 8 miljarder dollar

Lagerprestanda 2018: 10, 9%

American Tower Corp.

American Tower Corp. (AMT), ett globalt REIT-företag, såg sitt aktie nå en högsta nivå under 2018 och gav 15, 4% avkastning 2018. Partnerskapet med 72, 5 miljarder dollar äger tusentals sändningswebbplatser runt om i världen, som det hyr ut till mobiloperatörer. Dessa återkommande hyresintäktsströmmar har fortsatt att öka populariteten för nästa gen-smartphones, och lyft American Tower: s vinster och fria kassaflöden. Medan REIT-enheterna har levererat en totalavkastning, inklusive utdelningar, på 550% under de senaste tio åren, kan tillväxten fortfarande vara i sina tidiga stadier när trådlösa företag lanserar 5G per inkomstinvesterare. Transportörer kommer att behöva spendera miljarder för att höja sina nätverk för nästa generations trådlösa revolution, eftersom det kräver fler sändningsplatser på olika platser och med ytterligare kapacitet.

"Förutom att hjälpa oss att inleda utbyggnaden av nytt spektrum, förväntar vi oss att 5G sannolikt kommer att öppna upp en mängd nya affärs- och konsumenttjänster, inklusive en enorm utvidgning av IoT-funktionalitet, " sa American Tower: s VD James Taiclet under Q3-resultatet ringa upp.

Medan aktier för närvarande ger 2% beräknar analytiker betalningen till att fördubblas under de kommande fyra till fem åren.

Realty Income Corp.

San Diego, Kalifornien-baserade Realty Income Corp. (O) investerar i fristående, hyresgäst kommersiella fastigheter i USA och Puerto Rico. Företaget äger ungefär 5 500 fastigheter i sin portfölj hyrda till 257 olika kommersiella hyresgäster.

Investerare gillar det faktum att Realty Income inte är ett rent spel REIT och är mer diversifierat än några av dess kamrater. Cirka 20% av sin portfölj består av icke-detaljhandelsfastigheter, inklusive kontorsfastigheter och industrifastigheter, vilket ger företaget ytterligare möjligheter att hitta förvärv av mervärde per Motley Fool. Vidare uppskattar Realty Income att 94% av dess hyresgäster är skyddade mot motvind och lågkonjunkturer i e-handel, med en betydande del bestående av läkemedelsbutiker och dollarbutiker. Det 19, 2 miljarder dollar företaget såg sin aktievinst 14, 3% under 2018.

Welltower Inc.

Welltower Inc. (WELL) är en REIT med inriktning på investeringar i äldreboende, samhällsstöd och minnesvård, efter akut vård och medicinska kontorsbyggnader. Den Toledo, OH-baserade vård REIT äger också sjukhus och andra sjukvårdsfastigheter utanför USA

Welltower-aktierna ökade 12, 5% under 2018, vilket återspeglas i ett marknadspris på 26, 9 miljarder dollar. Företaget har sett kassaflöden och vinster förbättras under de senaste par åren, delvis tack vare nytt fokus på patienter med privat försäkring. Welltower lyckades flytta 69% av sina nettoresultat från privatlön under 2010 till över 90% 2018, medan det sålde andra fastigheter, inklusive skickliga vårdanläggningar, som vanligtvis husar patienter och boende utan privat täckning.

Även om beståndet kan drabbas av volatilitet på kort sikt i ljuset av mer omstrukturering, ser långsiktiga trender att vara på sin sida när den amerikanska befolkningen åldras. Enligt den amerikanska folkräkningskontoret kommer befolkningen i amerikaner över 85 att fördubblas under de kommande 20 åren, ett segment som spenderar ungefär $ 35 000 per år på sjukvård per person. Inkomstinriktade investerare kan också hitta Welltowers utdelningsavkastning på 4, 8% attraktiv.

Extra Space Storage Inc.

Extra Space Storage Inc. (EXR) är en Salt Lake City, Utah-baserad leverantör av självlagringsenheter, med 1 483 anläggningar i 39 stater, Washington, DC och Puerto Rico. REIT, som är den näst största operatören av självlagringsanläggningar i USA, har sett kassaflödena öka på sin dominans i breakout-industrin. Medan fler hyresgäster kräver förvaringsskåp för en månadsavgift, förblir marknaden svår att bryta in per inkomstinvesterare. Många städer upprätthåller strikta regleringsregler och höga markpriser som gör det dyrt att starta nya byggprojekt. Samtidigt håller höga omkopplingskostnader från en leverantör till en annan kunderna låsta inuti och erbjuder Extra Space wiggle utrymme för hyrvandringar.

Medan den genomsnittliga amerikanska hemstorleken har tredubblats under det senaste halvseklet, har konsumenterna fler saker än någonsin. Nu hyr cirka 10% av befolkningen off-site-lagring, där antalet bara förväntas växa. Denna trend hjälpte Extra Space samma butiksförsäljning att hoppa 3, 2% under 2017, medan analytikerna uppskattar kassaflödena att öka till en mellersiffrig ränta under de kommande fem åren.

HCP Inc.

HCP Inc. (HCP) är en omsorgsrevision på 13, 8 miljarder dollar baserad på Irvine, Kalifornien. HCP äger fastigheter fördelade på medicinska kontor, biovetenskaper och äldreboenden, vilket genererar inkomst genom att leda sina fastigheter till hyresgäster eller genom att samarbeta med operatörer som äldreboende anläggningar. Företaget växer genom att bygga nya fastigheter från grunden eller förvärva befintliga platser.

År 2018 ökade aktierna 10, 9%, med tjurar som citerade sin väl diversifierade portfölj och sitt fokus på hyresgäster med privat lön, som erbjuder mer förutsägbara inkomstströmmar än de som är beroende av statens återbetalningar. HCP är också inställt på att dra nytta av en återkommande befolkning, eftersom den planerar att öka utvecklingsinsatserna, medan den står inför risker som överutbud av industrin och stigande räntor.