ETF: er ger enkel åtkomst till energiråvaror

Tack vare tillväxten av börshandlade fonder (ETF) de senaste åren har ägandet av energisektorvaror blivit mer tillgängligt. Dessa råvaror inkluderar råolja och raffinerade produkter från den, som bensin och hemvärmeolja, naturgas, kol, fotogen, dieselbränsle, propan och kolkrediter.

Råvaru-ETF: er spårar vanligtvis priset på en vara eller en grupp råvaror i ett index genom att använda futuresavtal, som är lagliga avtal för att köpa eller sälja en råvara till ett förutbestämt pris vid en fast tid i framtiden. Investeringsavkastningen på ETF: s råvaror påverkas vanligtvis inte av den övergripande riktningen på aktiemarknaden på samma sätt som andra ETF: er för att de försöker spåra råvarupriser, inte energisektorlager.

För investerare som äger aktietunga portföljer och försöker öka diversifieringen och potentialen för inflationssäkring kan viss exponering för energisektorn vara fördelaktig. Det är dock en bra idé att ha en långsiktig horisont för sådana investeringar eftersom de kan vara volatila under korta perioder.

Potentiella fördelar med ETF: s energi råvara

Energi har erkänt värde över hela världen, med efterfrågan på energivarer växer fortsätter att industrialisera tillväxtmarknader som Kina och Indien. Eftersom detta värde inte beror på någon lands ekonomi eller valuta över tid, har de flesta energiråvaror hållit sina värden mot inflationen mycket bra. Energipriserna tenderar att röra sig i motsatt riktning mot den amerikanska dollarn och ökar när dollarn är svag. Detta gör energi-ETF: er till en sund strategi för att säkra sig mot eventuella dollarnedgångar.

Backwardation är den mest komplexa (och minst förstått) fördelen av vissa ETF: s energi råvara. Dessa ETF: er placerar de flesta av sina tillgångar i räntebärande skuldinstrument, till exempel kortsiktiga amerikanska statskassor, som används som säkerhet för att köpa terminskontrakt. I de flesta fall har ETF: er terminskontrakt med nära leveransdatum, som också kallas "kortdaterade" kontrakt. När dessa kontrakt närmar sig deras leveransdatum rullar ETF: erna in kontrakten med nästa närmaste datum.

De flesta terminskontrakt handlar vanligtvis med kontango, vilket innebär att priserna på långa leveransavtal överstiger kortvarig leverans eller aktuella marknadspriser. Emellertid har olja och bensin historiskt gjort det motsatta, vilket kallas bakåtströmning. När en ETF systematiskt rullar bakåt-daterade kontrakt till varandra, kan det lägga till små avkastningsinkomster, kallad roll-avkastning, eftersom det rullar in till billigare kontrakt. Med tiden kan dessa små steg öka betydande summor, beroende på mönster för bakåtsträckning eller kontango.

Typer av energi-handelsfonder

Energi-ETF: er kan delas in i tre huvudgrupper: enskilt kontrakt, multikontrakt och bearish. ETF: er för enskilda kontrakt deltar huvudsakligen i futurekontrakt. Till exempel deltar Invesco DB Oil Fund (DBO) i West Texas Intermediate (WTI) lätta söta råoljefutures som handlas på New York Mercantile Exchange (NYMEX).

ETF: er med flera kontrakt erbjuder diversifierad exponering för energisektorn genom att delta i flera futurekontrakt. IShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) har till exempel cirka två tredjedelar av sin totala vikt i energisektorn och den återstående tredjedel i andra typer av råvaror. Den spårar ett av de äldsta diversifierade råvaruindexen, S&P GSCI Total Return Index. Invesco DB Energy Fund (DBE) är en ren energisektorfond som är diversifierad över varstyper. Det deltar i futuresavtal för lätt söt råolja, eldningsolja, Brent råolja, bensin och naturgas. ETF strävar efter att spåra ett index som optimerar rulleavkastningen genom att välja terminskontrakt enligt en egenutvecklad formel.

Eftersom råvaror inom energisektorn kan vara volatila kan vissa investerare ibland satsa mot dem med baisseartade ETF. ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) är utformad för att producera två gånger det omvända eller motsatta resultatet av Dow Jones US Oil & Gas Index. Detta innebär att om Dow Jones US Oil & Gas Index sjunker 1% för dagen, bör DUG teoretiskt stiga med 2% för dagen. En annan kort ETF är ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG). Det liknar DUG, men det är bara utformat för att producera en gång omvänd prestanda (-1x) för Dow Jones US Oil & Gas Index.