Utgångspunkt
En utgångspunkt är det pris där en investerare eller handlare stänger en position. En investerare kommer vanligtvis att sälja för att lämna sin handel eftersom de köper tillgångar på lång sikt. En näringsidkare kan sälja vid en utgångspunkt eller köpa för att stänga positionen om de var korta.
Utgångspunkten kan bestämmas i förväg baserat på en näringsidkares eller investerares strategi. Eller, utgångspunkten kan bestämmas utifrån realtidsmarknadsförhållanden eller livskrav som att likvidera vissa investeringar för att betala en faktura.
Förstå utgångspunkten
En utgångspunkt planeras ofta ut och sedan skickas en order att initiera utgången. Utgångspunkten kan resultera i vinst eller förlust beroende på vilket pris priset gick efter köpet.
Utgångspoäng kan användas för att hantera risken för förlust och även för att sätta vinstmål. Investerare använder ofta villkorade beställningar för att ställa in utgångspunkter.
Ett exempel på en exitstrategi som integrerar överlåtna utgångspunkter vid tidpunkten för den initiala investeringen är en bracketed köporder. En bracketed köporder är en villkorad order som inkluderar både ett vinstmål och en utgångspunkt för stoppförlust.
I en parentes köpsorder köper en investerare en säkerhet och sätter sedan en vinstmålsorder till ett angivet pris för att låsa in en vinst. Stoppförlusten placeras till ett specificerat pris för att begränsa risken om priset rör sig i motsatt riktning som investeraren förväntar sig. Om en av beställningarna träffas avbryts den andra eftersom positionen nu är stängd.
Investeraren kan variera priset på sin stoppförlustorder och vinstmålsorder enligt deras risktolerans och förväntningar på investeringen.
Vanligtvis ju längre bort ordern är från startpunkten, desto längre kommer handeln att vara. Om stoppförlusten och vinstmålet är nära ingångspunkten kommer handeln troligen att stängas ganska snabbt när en av orderna träffas.
När en investerare äger en säkerhet kan de när som helst placera villkorade utgångspunktorder. Vinstmålorder hjälper en investerare att gå ut med en planerad vinst medan order för stoppförlust hjälper en investerare att sätta ett tak på förluster.
Investeraren kan också helt enkelt använda en marknadsorder för att lämna sin position när som helst. Eller så kan de använda en efterföljande stoppförlustorder för att delta när priset rör sig i sin riktning men får dem ut när priset börjar röra sig mot dem.
När man överväger en utgång från en investering som involverar realisationsvinster, kommer vinsterna att beskattas med antingen en kortfristig eller långsiktig kapitalvinstskattesats.
Key Takeaways
- En utgångspunkt är det pris där en investerare eller handlare stänger en position.
- Olika typer av beställningar används för att stänga en position, inklusive vinstmål (limitorder), stoppförluster (stopporder) och / eller marknadsorder.
- Utgångspunkter planeras vanligtvis i ett försök att kontrollera risker och låsa in vinster. Skatter kan också betraktas som en del av en utgångspunkt.
- Utgångsstrategier krävs också i privata företag och kan vara svårare eftersom säljaren av aktierna måste hitta en köpare.
Typer av utgångspunktorder
Ett vinstmål är vanligtvis en gränsorder. Om investeraren länge är en tillgång, placerar de en gränsorder över det nuvarande priset. När priset når den nivån kommer deras beställning att sitta där redo att fyllas.
En stop loss order är vanligtvis en stop market order. Om en investerare är lång går stoppförlusten under deras ingångspris. Beställningen utlöses endast om stopppriset uppnås. När det är så skickas en marknadsorder för att sälja tillgången till det aktuella marknadspriset.
Beställningar kan ha ytterligare parametrar kopplade till dem, till exempel ett utgångsdatum, eller god tills avbokning vilket innebär att beställningen förblir aktiv tills den avbryts. En beställning kan också ställas in så att den bara är aktiv under den ordinarie handelssessionen, eller att den också är aktiv under för- och eftermarknadssessionerna.
Affärsutgångsstrategier
Investerare eller institutioner som gör stora kapitalinvesteringar i privata företag kommer också att försöka hantera exitpunkter och exitstrategier över sina investeringar. I allmänhet är en utgångspunkt och utgångsstrategi en del av alla långsiktiga affärsinvesteringsplaner. För vissa investerare kan utgångspunkten vara ett initialt offentligt erbjudande (IPO). I andra fall kommer en investerare att sätta ett vinstmål och maximal förlust som en del av deras övergripande investeringsstrategi.
En utgång från ett icke-börsnoterat företag kan vara svårare eftersom investeraren behöver hitta någon annan för att köpa sina andelar i företaget.
Exempel på verklig värld på en utgångspunkt på aktiemarknaden
Utgångspoäng gäller både långa och korta positioner. Tänk på en näringsidkare som har gått in i en kort position i ett fallande lager. Detta scenario kunde ha inträffat i Macy's Inc. (M). Aktien bröt under en stigande trendlinje och ingick i en nedåtgående trend. Det var en kort rally, men när priset började sjunka igen hoppade en handlare till en kort position på $ 36, 40.
De placerade en stop loss order (stop market order) till 39 dollar, precis ovanför den senaste tidens svängning högt om priset steg upp istället för att sjunka.
Eftersom de förväntar sig att priset ska sjunka, placerade näringsidkaren ett vinstmål (gränsorder) på $ 29, 40, under den tidigare svängningsnivån.
Denna typ av handel skapar ett gynnsamt risk / belöningsscenario eftersom näringsidkaren riskerar $ 2, 60 per aktie ($ 39 - $ 36, 40) medan han förväntar sig att tjäna $ 7 per aktie ($ 36, 40 - $ 29, 40).
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.