forfaiting
Forfaiting är ett finansieringsmedel som gör det möjligt för exportörer att få omedelbara kontanter genom att sälja sina medel- och långsiktiga fordringar - det belopp som en importör är skyldig exportören - till en rabatt genom en mellanhand. Exportören eliminerar risken genom att göra försäljningen utan att använda. Det har inget ansvar angående importörens möjliga fallissemang på fordringarna.
Forfaitern är personen eller enheten som köper fordringarna, och importören betalar då fordran till beloppet. En forfaiter är vanligtvis en bank eller ett finansföretag som specialiserat sig på exportfinansiering.
Förfalskning förklarad
En förfaiters köp av fordringarna påskyndar betalningen och kassaflödet för exportören. Importörens bank garanterar vanligtvis beloppet.
Köpet eliminerar också kreditrisken i en kreditförsäljning till en importör. Forfaiting underlättar transaktionen för en importör som inte har råd att betala i sin helhet för varor vid leverans. Det används oftast i fall av stor, internationell försäljning av varor eller kapitalvaror där priset överstiger $ 100.000.
Importörens fordringar konverteras till ett skuldinstrument som det fritt kan handla på en sekundärmarknad. Fordringarna är vanligtvis i form av villkorslösa växlar eller skuldebrev som är juridiskt verkställbara som ger säkerhet för förfalskaren eller en efterföljande köpare av skulden.
Dessa skuldinstrument har ett antal löptider från så kort som en månad till så länge som 10 år. De flesta löptider faller mellan ett och tre år från försäljningstillfället.
Key Takeaways
- Forfaiting hjälper exportörer att få betalning för en försändelse utan risk.
- Betalningsbeloppet garanteras vanligtvis av en mellanhand som en bank, som är förfalskaren.
- Forfaiting skyddar också mot kreditrisk, överföringsrisk och de risker som utländsk valuta eller ränteförändringar medför.
Fördelar med Forfaiting
Förfalskning eliminerar risken för att exportören kommer att få betalning. Övningen skyddar också mot kreditrisk, överföringsrisk och de risker som utländska valutakurser eller ränteförändringar innebär. Forfaiting förenklar transaktionen genom att omvandla en kreditbaserad försäljning till en kontanttransaktion. Denna kredit-till-kassa-process ger omedelbart kassaflöde för säljaren och eliminerar insamlingskostnader. Dessutom kan exportören ta bort kundfordringarna, en skuld, från sin balansräkning.
Förfalskning är flexibel. En forfaiter kan skräddarsy sitt erbjudande för att passa en exportörs behov och anpassa det till en mängd internationella transaktioner. Exportörer kan använda förfalskning i stället för kredit eller försäkring för en försäljning. Förfalskning är till hjälp i situationer där ett land eller en viss bank i landet inte har tillgång till ett exportkreditbyrå (ECA). Den praxis gör det möjligt för en exportör att handla affärer med köpare i länder med stora politiska risker.
Nackdelar med förfalskning
Förfalskning minskar riskerna för exportörer, men det är i allmänhet dyrare än finansiell långivare som leder till högre exportkostnader. Dessa högre kostnader skjuts vanligtvis till importören som en del av standardpriserna. Dessutom är det bara transaktioner över $ 100 000 med längre villkor som är berättigade till förfalskning, men förfalskning är inte tillgänglig för uppskjutna betalningar.
Det finns viss diskriminering när det gäller underutvecklade länder jämfört med västländer. Till exempel tas endast utvalda valutor för förfalskning eftersom de har internationell likviditet. Slutligen finns det inget internationellt kreditbyrå som kan garantera förfalskningsföretag. Denna brist på garanti påverkar långsiktigt förfalskning.
Exempel på verklig värld
Black Sea Trade & Development Bank (BSTDB) listar förfalskningar i sin lista över specialprodukter tillsammans med garantier, säkringsinstrument, finansiell leasing och diskontering. BSTDB upprättades som en finansieringskälla för utvecklingsprojekt av 11 grundande länder, Albanien, Armenien, Azerbajdzjan, Bulgarien, Georgien, Grekland, Moldavien, Rumänien, Ryssland, Turkiet och Ukraina.
Banken förklarar att "importörens skyldigheter bevisas av accepterade växlar eller sedlar som en bank kommer att aval eller garantera." Den lägsta driftsstorleken som BSTDB kommer att finansiera genom förfalskning är 5 miljoner euro med en återbetalningsperiod på ett till fem år. Banken kan också tillämpa avgifter för optioner, åtaganden, uppsägning eller diskonteringsränta.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.