Federal diskonteringsränta
Den federala diskonteringsräntan är den ränta som fastställts av centralbanker - Federal Reserve i USA - på lån som centralbanken förlängt till affärsbanker eller andra depåinstitut. Den federala diskonteringsräntan används som ett mått för att minska likviditetsproblem och trycket på reservkraven.
Key Takeaways
- Den federala diskonteringsräntan är den ränta som Federal Reserve tar ut banker för att låna medel, medan den federala fondräntan är den ränta som bankerna debiterar varandra.
- Fed-diskonteringsräntan fastställs av Federal Reserve's governance, medan den federala fondräntan fastställs av Federal Open Markets Committee.
- Federal Reserve anses vara en långivare som sista utväg, som kan stämmas när interbankens utlåningssystem för övernattning är maximerat, varför Fed-diskonteringsräntan är högre än Fed-fondens ränta.
Diskonteringsräntan, som den ibland förkortas till, gör att centralbanker som Federal Reserve kan kontrollera tillgången på pengar - även känd som penningpolitik - och används för att säkerställa stabilitet på finansmarknaderna.
01:08Federal diskonteringsränta
Hur fungerar den federala diskonteringsräntan
Under bankens utbetalning och mottagande av medel kan varje dag hamna med fler (eller färre) medel än de behöver för att uppfylla sina reservkrav. Banker med överskottsfonder lånar vanligtvis ut dem över natten till andra banker som har brist på medel snarare än att lämna dessa fonder på sina icke-räntebärande reservkonton i Fed eller som tomgångskvalitetskassa.
Förvaringsinstitut och affärsbanker som är i generellt sunda ekonomiska skick är berättigade att låna från sina regionala Federal Reserve-banker till en primär kredit- eller rabattränta. Dessa lån förlängs normalt dagligen så att banker kan tillgodose likviditetsbehov på kort sikt. Fonder för kommersiella banker som lånats från Fed för att förbättra sin pengatillförsel behandlas genom rabattfönstret och räntan granskas var 14: e dag. Den federala diskonteringsräntan är en av de viktigaste indikatorerna i ekonomin, eftersom de flesta andra räntor går upp och ner med den.
Upplåning från centralbanken är en ersättning för upplåning från andra affärsbanker, och det ses därför som en sista utväg när det interbanklånssystemet för utlåning över natten har utgått. Federal Reserve fastställer denna interbankränta, kallad Fed-fondens ränta, som vanligtvis är lägre än diskonteringsräntan.
Både Fed-fonderna och diskonteringsräntorna justeras för att balansera tillgången på och efterfrågan på valutareserver. Till exempel, om utbudet av reserver på marknaden för fodrade fonder är större än efterfrågan, sjunker Fed-fonderna och om tillgången på reserver är mindre än efterfrågan stiger kursen. Så länge Fed-fonderna är lägre än diskonteringsräntan föredrar affärsbanker att låna från en annan affärsbank snarare än Fed.
Diskonteringsräntan fastställs vanligtvis en procentenhet över det federala fondernas räntemål, medan räntan på sekundärkredit är en halv procentenhet över diskonteringsräntan.
Särskilda överväganden
Den federala diskonteringsräntan används som ett verktyg för att antingen stimulera (expansiv penningpolitik) eller täcka (sammenträngande penningpolitik) ekonomin. En minskning av diskonteringsräntan gör det billigare för affärsbanker att låna pengar, vilket resulterar i en ökning av tillgängliga kredit- och utlåningsaktiviteter i hela ekonomin. Omvänt gör en höjd diskonteringsränta det dyrare för bankerna att låna och därmed minskar pengamängden medan de drar tillbaka investeringsaktiviteten.
Förutom att fastställa diskonteringsräntan, kan Federal Reserve påverka penningmängden, kredit och räntor genom öppna marknadsoperationer (OMO) på amerikanska finansmarknader, och genom att höja eller sänka reservkraven för privata banker. Reservkravet är den del av en banks insättningar som den måste ha i kontant form, antingen inom sina egna valv eller vid insättning i sin regionala Federal Reserve-bank. Ju högre reservkrav är, desto färre rumsbanker måste utnyttja sina skulder eller insättningar. Högre reservkrav är mer typiska under en lågkonjunktur när en centralbank vill se till att bank panik och körningar inte orsakar ekonomiska fel. Federal Reserve agerar på sitt dubbla mandat för att maximera sysselsättningen och minska inflationen.
Federal Discount Rate vs. Federal Funds Rate
Den federala diskonteringsräntan är den ränta som Federal Reserve tar ut på lån från Federal Reserve. Inte att förväxla med den federala fonderna, som är den ränta som bankerna tar ut varandra för lån som används för att möta reservkraven. Diskonteringsräntan bestäms av Federal Reserve's styrelse, i motsats till den federala fonderna, som fastställs av Federal Open Markets Committee (FOMC). FOMC fastställer Fed-fonderna genom öppen försäljning och köp av amerikanska statskassor, medan diskonteringsräntan uppnås endast en grundlig översyn av styrelsens styrelse.
Friska banker får låna allt de vill på mycket kort löptid (vanligtvis över natten) från Fed: s rabattfönster, och det kallas därför en stående utlåningsfacilitet. Räntan på dessa primära kreditlån är diskonteringsräntan i sig, som vanligtvis är högre än det federala fondernas räntemål, vanligtvis med 100 punkter (1 procentenhet), eftersom centralbanken föredrar att banker lånar från varandra så att de övervakar kontinuerligt varandra för kreditrisk och likviditet.
Som ett resultat är beloppet för diskonteringslån under den primära kreditfaciliteten i de flesta fall mycket litet, endast avsett att vara en reservkälla för likviditet för sunda banker så att de federala fonderna aldrig stiger för långt över målet - det sätter teoretiskt sett ett tak på Fed-fonderna motsvarar diskonteringsräntan.
Sekundärkredit ges till banker som är i ekonomiska problem och har allvarliga likviditetsproblem. Centralbankens ränta på sekundär kredit sätts till 50 basispunkter (0, 5 procentenheter) över diskonteringsräntan. Räntesatsen för dessa lån sätts till en högre straffränta för att återspegla dessa låntagares mindre sunda tillstånd. Under normala omständigheter ligger diskonteringsräntan mellan Fed Funds-räntan och den sekundära krediträntan. Exempel: Fed-fonder: 1%; diskonteringsränta = 2%, sekundär ränta = 2, 5%.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.