Finansiell likviditet

Med finansiell likviditet avses hur lätt tillgångar kan konverteras till kontanter. Tillgångar som aktier och obligationer är mycket likvida eftersom de kan konverteras till kontanter inom några dagar. Men stora tillgångar som materiella anläggningstillgångar konverteras inte lika lätt till kontanter. Till exempel är ditt kontrollkonto flytande, men om du ägde mark och behövde sälja det kan det ta veckor eller månader att likvidera det, vilket gör det mindre flytande.

Förstå finansiell likviditet

Kontanter är den mest likvida tillgången. Vissa investeringar konverteras dock lätt till kontanter som aktier och obligationer. Eftersom aktier och obligationer är extremt enkla att konvertera till kontanter, kallas de ofta likvida tillgångar.

Investeringstillgångar som tar längre tid att konvertera till kontanter kan innehålla föredragna eller begränsade aktier, som vanligtvis har förbund som dikterar hur och när de kan säljas.

Key Takeaways

• Med finansiell likviditet avses hur lätt tillgångar kan konverteras till kontanter.
• Tillgångar som aktier och obligationer är mycket likvida eftersom de kan konverteras till kontanter inom några dagar.

Mynt, frimärken, konst och andra samlarföremål är mindre likvida än kontanter om investeraren vill ha fullt värde för föremålen. Om till exempel en investerare skulle sälja till en annan samlare kan de få fullt värde om de väntar på rätt köpare. Emellertid kan föremålet säljas till en rabatt till dess värde om det gjordes genom en återförsäljare eller mäklare om kontanter behövdes.

Mark, fastigheter eller byggnader anses vara de minst likvida tillgångarna eftersom det kan ta veckor eller månader att sälja dem.

Innan du investerar i någon tillgång är det viktigt att komma ihåg tillgångens likviditetsnivåer eftersom det kan vara svårt eller ta tid att konvertera tillbaka till kontanter. Naturligtvis, utom att sälja en tillgång, kan kontanter erhållas genom att låna mot en tillgång. Till exempel lånar banker pengar till företag och tar företagens tillgångar som säkerhet för att skydda banken från ett fall. Företaget får kontanter men måste betala tillbaka det ursprungliga lånebeloppet plus ränta till banken.

Likviditet på marknaden

Marknadslikviditet avser marknadens förmåga att tillåta att köp och försäljning av tillgångar enkelt och snabbt, till exempel ett lands finansiella marknader eller fastighetsmarknad.

Marknaden för en aktie är likvid om dess aktier snabbt kan köpas och säljas och handeln har liten inverkan på aktiens pris. Företagets aktier som handlas på de större börserna anses vanligtvis likvida.

Om ett utbyte har en hög volym av handel bör priset som en köpare erbjuder per aktie (budpriset) och det pris som säljaren är villig att acceptera (begärspriset) vara nära varandra. Med andra ord, köparen skulle inte behöva betala mer för att köpa aktien och skulle kunna likvidera det lätt. När spridningen mellan bud- och frågepriserna ökar blir marknaden mer illikvid. För illikvida aktier kan spridningen bli mycket bredare och uppgå till några procentenheter av handelspriset.

Tid på dagen är också viktigt. Om du handlar med aktier eller investeringar efter timmar kan det finnas färre marknadsaktörer. Om du handlar med ett utländskt instrument som valutor kan likviditeten vara mindre för euron under till exempel asiatiska handelstider. Som ett resultat kan köpbjudandet bli mycket bredare än om du hade handlat euron under europeisk handelstid.

Finansiell likviditet i marknader och företag

Likviditet för företag avser vanligtvis ett företags förmåga att använda sina omsättningstillgångar för att möta sina kort- eller kortfristiga skulder. Ett företag mäts också av mängden kontanter som det genererar utöver sina skulder. De kontanter som återstår för ett företag att utöka sin verksamhet och betala aktieägare via utdelning kallas kassaflöde. Även om den här artikeln inte kommer att fördjupa fördelarna med kassaflöde, är att ha operativa kontanter avgörande för ett företag både på kort sikt och för långsiktig expansion.

Nedan finns tre vanliga förhållanden som används för att mäta ett företags likviditet eller hur väl ett företag kan likvidera sina tillgångar för att uppfylla sina nuvarande åtaganden.

Den nuvarande kvoten (även känd som rörelsekapitalkvot) mäter företagets likviditet och beräknas genom att dela sina omsättningstillgångar med sina kortfristiga skulder. Termen kortfristig avser kortfristiga tillgångar eller skulder som konsumeras (tillgångar) och avbetalas (skulder) är mindre än ett år. Den nuvarande kvoten används för att ge ett företags förmåga att betala tillbaka sina skulder (skulder och leverantörsskulder) med dess tillgångar (kontanter, omsättbara värdepapper, lager och kundfordringar). Naturligtvis varierar industristandarder, men ett företag bör helst ha ett förhållande större än 1, vilket innebär att de har mer omsättningstillgångar till kortfristiga skulder. Det är dock viktigt att jämföra förhållanden med liknande företag inom samma bransch för en korrekt jämförelse.

Snabbkvoten, ibland kallad syra-testförhållandet, är identisk med strömförhållandet, förutom att förhållandet utesluter lager. Lagret tas bort eftersom det är det svåraste att konvertera till kontanter jämfört med andra omsättningstillgångar som kontanter, kortfristiga placeringar och kundfordringar. Med andra ord är inventeringen inte lika likvid som de andra omsättningstillgångarna. Ett kvotvärde som är större än ett anses typiskt vara bra från likviditetssynpunkt, men detta är branschberoende.

Det operativa kassaflödet mäter hur väl kortfristiga skulder täcks av det kassaflöde som genereras från ett företags verksamhet. Det operativa kassaflödet är ett mått på kortsiktig likviditet genom att beräkna antalet gånger ett företag kan betala sina nuvarande skulder med kontanter som genererats under samma period. Kvoten beräknas genom att dela det operativa kassaflödet med kortfristiga skulder. Ett högre antal är bättre eftersom det innebär att ett företag kan täcka sina kortfristiga skulder fler gånger. Ett ökande operativt kassaflöde är ett tecken på ekonomisk hälsa, medan de företag med minskande kvoter kan ha likviditetsproblem på kort sikt.

Slutsats

Likviditet är viktig bland marknader, i företag och för individer. Även om det totala värdet på ägda tillgångar kan vara högt, kan ett företag eller en individ stöta på likviditetsproblem om tillgångarna inte lätt kan konverteras till kontanter. För företag som har lån till banker och borgenärer kan brist på likviditet tvinga företaget att sälja tillgångar som de inte vill likvidera för att uppfylla de kortsiktiga åtagandena. Banker spelar en viktig roll på marknaden genom att låna kontanter till företag medan de håller tillgångar som säkerhet.

Marknadslikviditet är avgörande om investerare vill kunna komma in och ut ur investeringar enkelt och smidigt utan förseningar. Som ett resultat måste du vara säker på att övervaka likviditeten i en aktie-, fond-, värdepappers- eller finansmarknad innan du går in i en position.