Vänlig övertagande
En vänlig övertagande är handlingen av målföretagets ledning och styrelse som går med på att bli upptagna av ett förvärvande företag. Sådana åtgärder är typiskt föremål för godkännande av både målföretagets aktieägare och US Department of Justice (DOJ). I situationer där DOJ misslyckas med att godkänna ett vänligt övertagande beror det typiskt på att affären bryter mot antitrustlagarna (antimonopol).
Key Takeaways
- En vänlig övertagande är ett scenario där ett målföretag villigt förvärvas av ett annat företag.
- Vänliga övertaganden måste godkännas av målföretagets aktieägare, som i allmänhet Greenlight handlar endast om de anser att priset per aktieerbjudande är rimligt.
- Vänliga övertagandeavtal måste uppnå myndighetsgodkännande av US Department of Justice (DOJ).
Förstå vänlig övertagande
I ett vänligt övertagande görs ett offentligt erbjudande av aktier eller kontanter av det förvärvande företaget. Styrelsen för målföretaget godkänner offentligt inköpsvillkoren, som därefter måste grönbelysas av aktieägare och tillsynsmyndigheter för att fortsätta gå vidare. Vänliga övertaganden står i skarp kontrast till fientliga övertaganden, där det förvärvade företaget inte godkänner utköpet och ofta kämpar mot förvärvet.
I majoriteten av fallen, om styrelsen godkänner ett utbud av ett förvärvande företag, följer aktieägarna efter, på samma sätt genom att rösta för transaktionens passering. I de flesta framtida vänliga övertaganden är priset per aktie som erbjuds den främsta överväganden, vilket i slutändan avgör om ett avtal godkänns eller inte.
Av detta skäl strävar det förvärvande företaget vanligtvis ut att förlänga rättvisa inköpsvillkor, där det erbjuder att köpa aktier till en premie till det aktuella marknadspriset. Storleken på denna premie, med tanke på företagets tillväxtutsikter, kommer att styra det övergripande stödet för utköpet inom målföretaget.
Många övertaganden som ursprungligen anses vara vänliga kan i slutändan bli fientliga när ett företags styrelse och dess aktieägare avvisar utköpsvillkoren.
Exempel på ett vänligt övertagande
I december 2017 tillkännagav apotekskedjan CVS Health Corp. (CVS) att de skulle förvärva sjukförsäkringsbolaget Aetna Inc. (AET) för $ 69 miljarder i kontanter och lager. Båda företags aktieägare godkände fusionen den 13 mars 2018, vilket förde den kombinerade organisationen ett steg närmare att slutföra en affär som i slutändan skulle förvandla sjukvårdssektorn.
Den 10 oktober 2018 godkände DOJ fusionen, under förutsättning att Aetna gjorde bra på sina planer på att sälja sin Medicare Part D-verksamhet till WellCare Health Plans. Och den 30 november samma år avslutade CVS och Aetna sin sammanslagning och kombinerade därmed en nationell apotekskedja med en stor sjukförsäkringsleverantör.
Genom att omvandla många CVS-förråd till medicinska nav för primärvård och grundläggande förfaranden, hoppas de två företagen att regera i sjukvårdskostnaderna samtidigt som de hjälper patienter att följa föreskrivna läkemedelsregimer för att minska sjukhusinläggningarna.
Denna vänliga övertagande kom vid en tidpunkt då vårdföretag och leverantörer, inklusive försäkringsbolag, apotek, läkare och sjukhus pressades för att sänka kostnaderna. Från 2016 motsvarade USA: s hälsoutgifter 17, 9% av landets bruttonationalprodukt och förväntas uppgå till cirka 19, 7% år 2026. Dessutom har rykten om Amazons (AMZN) potentiella inträde i apoteksindustrin troligtvis väckt CVS-bud, eftersom Amazon redan säljer receptfria läkemedel, inklusive en exklusiv serie med Perrigo (PRGO) produkter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.