GE tvingas in i 'Vicious Cycle' som Power Division äter på vinst: UBS

Det globala industrikonglomeratet General Electric Co. (GE) verkar inte få en paus på gatan. Den här veckan är ännu ett lag med björnar ute med en nedslagningsnot som citerar företagets försämrade kraftverksamhet.

I en not till kunder på onsdag sänkte UBS sitt 12-månaders kursmål på General Electric-aktier från $ 16 till $ 13, med hänvisning till prissättningstryck och förlust på aktier på nyckelmarknaden, enligt CNBC.

(Se även: The Rise and Fall of GE. )

Handlar ned 2, 3% på tisdagen till $ 12, 38, GE-aktie återspeglar en förlust på nästan 30% från år till dag (YTD), jämfört med S&P 500: s 8, 1% avkastning. Tidigare i år avslutade den industriella jätten sin 111-åriga körning som medlem av Dow Jones Industrial Average (DJIA) -index till förmån för apotekskedjan Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA).

"GE Power har ännu inte hittat en botten"

UBS, som bedömer GE som neutralt, skrev att även om förbättring av kraftmarknaden är nödvändig för att få en "meningsfull inverkan" på GE: s resultat, pekar tecken bara på "försämrade" affärsvillkor.

"Medan kostnadseffektivitet fortfarande är ett primärt fokus för verksamheten, är slutmarknaderna långt ifrån samarbete när det gäller prissättning, efterfrågan och konkurrens - och om något kräver ännu mer aggressiva kostnadsminskningar, tvingar GE till en ond cirkel, " uttalade UBS analytikern Steven Winoker.

Analytikern citerade GE-krafts försäljning och minskning av orderingången med 26% under andra kvartalet. Samtidigt har företagets andel av den globala stora gasturbinverksamheten sjunkit från 27% 1997 till 11% 2017, konstaterade Winoker.

"GE Power har ännu inte hittat en botten enligt vår uppfattning på grund av en fortsatt retardation på marknaden för gaskraftutrustning och tjänster", skrev analytikern. "Vi tror att GE fortsätter att möta utmaningar relaterade till makt, skatt, kapital, tvister, portfölj och kontant motvind / osäkerhet."

Inte alla är så baisse. I juni var analytiker på Goldman ute med en anteckning som indikerar att även om GEs borttagning från blue chip-indexet fungerar som ett negativt på kort sikt, har de senaste flyttningarna från indexet gått bättre än DJIA under 12 månader efter tillkännagivandet." Goldman tillade att de flesta av de dåliga nyheterna och svaga grunder är vanligtvis prissatta i aktier innan indexkommittén agerar för att släppa en medlem.

(Se även: GEs borttagning från Dow Good för investerare: Goldman. )