Gearing Definition

Vad är gearing?

Gearing avser förhållandet eller förhållandet mellan ett företags skuld till eget kapital. Gearing visar i vilken utsträckning ett företags verksamhet finansieras av långivare kontra aktieägare - med andra ord, det mäter ett företags finansiella hävstång. När andelen skuld till eget kapital är stor, kan ett företag tänkas vara starkt inriktat eller högt utnyttjat.

Som en enkel illustration kan XYZ Corporation för att finansiera sin expansion inte sälja ytterligare aktier till investerare till ett rimligt pris; så istället erhåller det ett kortfristigt lån på 10 000 000 dollar. För närvarande har XYZ Corporation 2 000 000 dollar i eget kapital; så skuld-till-kapitalet (D / E) är 5x - [$ 10.000.000 (totala skulder) dividerat med $ 2.000.000 (eget kapital) är lika med 5x]. XYZ Corporation skulle definitivt betraktas som mycket inriktad.

01:46

Utväxling

Förstå Gearing

Kugghjul mäts med ett antal förhållanden - inklusive D / E-tal, eget kapital och skuldförsäkringsgrad (DSCR) - som indikerar risknivån för en viss verksamhet. Den lämpliga nivån på utrustning för ett företag beror på dess sektor och graden av hävstång hos företagets kamrater.

Exempelvis visar en växelgrad på 70% att ett företags skuldnivåer är 70% av dess eget kapital. Ett växelförhållande på 70% kan vara mycket hanterbart för ett nyttoföretag - eftersom verksamheten fungerar som ett monopol med stöd från kommunala kanaler - men det kan vara överdrivet för ett teknikföretag med intensiv konkurrens på en snabbt föränderlig marknad.

Hur används gearing i finansiella tjänster?

Växling eller hävstång hjälper till att bestämma ett företags kreditvärdighet. Kreditgivare kan överväga ett företags redovisningsgrad när de bestämmer sig för att förlänga kredit. som en långivare kan lägga till faktorer som om lånet skulle stödjas med säkerheter och om långivaren skulle kvalificera sig som en "äldre" långivare. Med denna information kan äldre långivare välja att ta bort kortsiktiga skuldförpliktelser vid beräkningen av kugghjulskvoten, eftersom äldre långivare får prioritet i händelse av ett företags konkurs.

I de fall en långivare skulle erbjuda ett lån utan säkerhet kan kugghjulskvoten innehålla information om närvaron av äldre långivare och föredragna aktieägare, som har vissa betalningsgarantier. Detta gör det möjligt för långivaren att justera beräkningen för att återspegla den högre risknivån än vad som skulle vara närvarande med ett säkrat lån.

Gearing och risk

I allmänhet kan ett företag med alltför hävstångseffekt, visat med sin höga gearingskvot, vara mer sårbart för konjunkturnedgångar än ett företag som inte är så hävstångseffektivt, eftersom ett högt hävstångsföretag måste göra räntebetalningar och betala sina skulder via kassaflöden, vilket minska under en nedgång. Å andra sidan fungerar risken för att vara mycket hävstångseffektivt bra under goda ekonomiska tider, eftersom alla överskott av kassaflöden kommer till aktieägarna när skulden har betalats ner.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Hur sekundärskuld påverkar låntagare och långivare Second-lieneskuld avser skulder som är prioriterade lägre än högre rankade skulder i händelse av fall. Skuld med andra lån kallas också juniorskuld. Dessa skulder får återbetalning efter andra, äldre skulder som utgör en risk för att investerare inte får betalning. mer Vad den totala skuld-till-kapitaliseringsgraden berättar för oss Den totala skuld-till-aktiveringsgraden är ett verktyg som mäter det totala utestående företagets skuld i procent av företagets totala kapitalisering. Kvoten är en indikator på företagets hävstångseffekt, som är skuld som används för att köpa tillgångar. mer Skuldsättningsgrad - D / E Definition Skuldsättningsgraden indikerar hur mycket skuld ett företag använder för att finansiera sina tillgångar relativt värdet på eget kapital. mer Equity Multiplier Definition Equity Multiplier är en finansiell hävstångsgrad som mäter den del av företagets tillgångar som finansieras av eget kapital. mer Kapitaliseringsgrader Kapitaliseringsgrader är indikatorer som mäter andelen skuld i ett företags kapitalstruktur. Kapitaliseringsgraden inkluderar skuldkvoten, långsiktig skuld till kapitaliseringsgrad och total skuld till kapitalisering. mer Hur Gearing Ratio fungerar Gearing Ratio är ett mått på finansiell hävstång som indikerar i vilken utsträckning ett företags verksamhet finansieras av kapital mot kreditgivarnas finansiering. mer Partnerlänkar