Regeringens säkerhet
I investeringsvärlden gäller statlig säkerhet för en rad investeringsprodukter som erbjuds av ett statligt organ. För de flesta läsare är den vanligaste typen av statlig säkerhet de poster som utfärdas av det amerikanska finansministeriet i form av statsobligationer, räkningar och sedlar. Men många nationers regeringar kommer att utfärda dessa skuldinstrument för att finansiera pågående, nödvändiga operationer.
Statliga värdepapper har ett löfte om full återbetalning av investerat kapital vid säkerhetens löptid. Vissa statliga värdepapper kan också betala periodiska kuponger eller räntebetalningar. Dessa värdepapper betraktas som konservativa investeringar med låg risk eftersom de har stöd från regeringen som utfärdade dem.
01:30Regeringens säkerhet
Statliga värdepapper förklarade
Statliga värdepapper är skuldinstrument som en suverän regering. De säljer dessa produkter för att finansiera den dagliga regeringen och ge finansiering för särskild infrastruktur och militära projekt. Dessa investeringar fungerar på ungefär samma sätt som företagsskuldemission. Företagen emitterar obligationer som ett sätt att få kapital för att köpa utrustning, finansiera expansion och betala av andra skulder. Genom att utfärda skuld kan regeringar undvika att gå på skatter eller sänka andra utgifter i budgeten varje gång de behöver ytterligare medel för ett projekt.
Efter att ha emitterat statliga värdepapper kommer enskilda och institutionella investerare att köpa dem för att antingen inneha till förfall eller sälja till andra investerare på den sekundära obligationsmarknaden. Investerare köper och säljer tidigare utgivna obligationer på marknaden av olika skäl. De kanske letar efter att få ränteintäkter från obligationens periodiska kupongbetalningar eller fördela en del av deras portfölj till konservativa riskfria tillgångar. Dessa investeringar betraktas ofta som en riskfri investering, eftersom regeringen alltid kan skriva ut mer pengar för att tillgodose efterfrågan när det är dags för inlösen vid förfallodagen.
Key Takeaways
- Statliga värdepapper har ett löfte om full återbetalning av investerat kapital vid säkerhetens löptid.
- Statliga värdepapper betalar ofta regelbundna kuponger eller räntebetalningar.
- Statliga värdepapper betraktas som konservativa investeringar med en låg risk eftersom de har stöd från regeringen som utfärdade dem.
- Dessa värdepapper kan dock betala en lägre ränta än företagsobligationer.
USA mot utländska värdepapper
Som nämnts tidigare är USA bara ett av många länder som emitterar statliga värdepapper för att finansiera verksamheter. Amerikanska statsskuldväxlar, obligationer och sedlar anses vara riskfria tillgångar på grund av deras stöd av den amerikanska regeringen. Italien, Frankrike, Tyskland, Japan och många andra nationer flyter också statsobligationer.
Statliga värdepapper emitterade av utländska regeringar kan dock medföra risken för fallissemang, vilket är misslyckandet med att betala tillbaka det investerade kapitalbeloppet. Om ett lands regering kollapsar eller det finns instabilitet, kan ett standard inträffa. När du köper utländska statliga värdepapper är det viktigt att väga riskerna, som kan inkludera ekonomiska, landliga och politiska risker.
Som ett exempel på en sådan standardrisk behöver man inte se längre än 1998 när Ryssland betalade sin skuld. Investerare blev chockade av sina förluster när landet devalverade rubeln. Denna nedgång kom på hälen av - och till viss del ledde till - den asiatiska finanskrisen under samma decennium. Den asiatiska krisen var en serie valutadevalueringar av många nationer i hela Asien som skickade chockvågor runt om i finansvärlden.
Även om amerikanska statspapper eller statskassor är riskfria investeringar tenderar de att betala lägre räntor jämfört med företagsobligationer. Som ett resultat kan statliga värdepapper med fast ränta betala en lägre ränta än andra värdepapper i en stigande räntesituation, som kallas ränterisk. Dessutom kanske den låga avkastningen inte följer med stigande priser i ekonomin eller inflationstakten.
Köpa statliga värdepapper
US Treasury Department emitterar statliga värdepapper genom auktioner till institutionella investerare för köp och försäljning. Detaljinvesterare kan köpa statliga värdepapper direkt från Treasury Department: s webbplats, banker eller via mäklare. Eftersom de flesta amerikanska statliga värdepapper har den fulla troen och krediten för den amerikanska regeringen, är det osannolikt att dessa produkter är standard.
Köp av utländska statsobligationer - även känt som Yankee-obligationer - är lite mer komplicerat än att köpa den amerikanska versionen av värdepapper. Investerare måste arbeta med mäklare som har internationell erfarenhet och kan behöva uppfylla specifika kvalifikationer. Vissa investerare kommer att anta de ökade aspekterna av politisk risk tillsammans med valutarisk, kreditrisk och standardrisk för att skörda de högre avkastningarna. Vissa obligationer kommer att kräva att offshore-konton skapas och ha höga lägsta investeringsnivåer. Vissa utländska obligationer ingår också i kategorin skräpobligationer på grund av risken för deras köp.
Kontroll av pengar via statliga värdepapper
Federal Reserve (Fed) kontrollerar flödet av pengar genom många policyer, varav en är försäljningen av statsobligationer. När de säljer obligationer minskar de mängden pengar i ekonomin och driver räntorna uppåt. Regeringen kan också återköpa dessa värdepapper, påverka pengamängden och påverka räntorna. Kallade öppna marknadsoperationer (OMO) köper Federal Reserve (Fed) obligationer på den öppna marknaden, vilket minskar deras tillgänglighet och driver priset på de återstående obligationerna upp.
När obligationslånet stiger faller obligationsräntorna, vilket leder till att räntorna i den totala ekonomin blir lägre. Nya emissioner av statsobligationer emitteras också till lägre avkastning på marknaden vilket ytterligare sänker räntorna. Som ett resultat kan Fed betydligt påverka banan för räntesatser och obligationsräntor under många år.
Tillgången till pengar förändras också med denna köp och försäljning. När Fed återköper statskassor från investerare sätter investerarna in pengarna i sin bank eller spenderar pengarna någon annanstans i ekonomin. Dessa utgifter stimulerar i sin tur detaljhandeln och stimulerar ekonomisk tillväxt. När pengar flyter in i banker genom inlåning tillåter de bankerna att använda dessa medel för att låna ut till företag eller enskilda, vilket ytterligare stimulerar ekonomin.
Pros
Statliga värdepapper kan erbjuda en stadig ström av ränteintäkter
På grund av deras låga standardrisk tenderar statliga värdepapper till att vara säkra tillflyktsorter
Vissa statliga värdepapper är undantagna från statliga och lokala skatter
Statliga värdepapper kan köpas och säljas enkelt
Statliga värdepapper finns tillgängliga genom fonder och börshandlade fonder
Nackdelar
Statliga värdepapper erbjuder låg avkastning i förhållande till andra värdepapper
Räntorna på statliga värdepapper följer vanligtvis inte med inflationen
Statliga värdepapper som emitteras av utländska regeringar kan vara riskabla
Statliga värdepapper betalar ofta en lägre ränta på en stigande ränta
Exempel på verkliga värdepapper i världen
Besparingsobligationer erbjuder en fast ränta för produktens löptid. Om en investerare innehar en sparobligation fram till dess löptid får de obligationens nominella värde plus eventuella upplupna räntor baserade på fast ränta. När det har köpts kan en sparlån inte lösas in under de första 12 månaderna som den innehas. Inlösen av en obligation inom de första fem åren innebär att ägaren förlorar månaderna med upplupna räntor.
T-räkningar
Skuldväxlar har en typisk löptid på 4, 8, 13, 26 och 52 veckor. Dessa kortfristiga statliga värdepapper betalar en högre ränteavkastning när löptidens villkor förlängs. Till exempel, 29 mars 2019, var avkastningen på den fyra veckors T-räkningen 2, 39% medan den ettåriga T-räkningen gav 2, 32%.
Treasury Notes
Treasury notes (T-Notes) har två, tre, fem eller 10-åriga löptider vilket gör dem till mellanfristiga obligationer. Dessa sedlar betalar en fast räntekupong eller ränta betalning halvårsvis och kommer vanligtvis att ha 1 000 $ nominella värden. Två och treåriga anteckningar har $ 5 000 ansiktsvärden.
Avkastningen på T-Notes förändras dagligen. Som ett exempel stängde emellertid den 10-åriga avkastningen på 2, 406% 31 mars 2019. Under ett 52-veckors intervall varierade avkastningen mellan 2, 341% och 3, 263%. Inom detta 52-veckors intervall sjönk avkastningen en gång. Veckor tidigare signalerade Fed att de skulle försena vandringsräntorna. Denna information skickade avkastning lägre när investerare rusade för att köpa befintliga statskassor.
Treasury Obligationer
Statsobligationer (T-obligationer) har en löptid på mellan 10 och 30 år. Dessa investeringar har 1 000 $ nominella värden och betalar halvårsvis ränteavkastning. Regeringen använder dessa obligationer för att finansiera underskott i den federala budgeten. Som nämnts tidigare styr Fed också pengamängden och räntorna genom att köpa och sälja denna produkt. Den 30-åriga statsobligationen stängde 2, 817% 31 mars 2019.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.