Hur American Express tjänar pengar

Om något företag förtjänar utmärkelser för att ge bort en mängd gratis erbjudanden till sina kunder, är det den som har gjort det med kreditkort i mer än 60 år: American Express Co. (AXP). Som ett av de största kreditkortsföretagen i världen genererar American Express intäkter från transaktioner som sker hos partnerhandlare, samt genom årliga medlemsavgifter och ränteintäkter. Få andra företag kan erbjuda ett så stort utbud av kontantbelöningar, flygningar, inträde i temaparken, hyrbilar, hotelluppgraderingar och presentkort, allt i utbyte för att du gör absolut ingenting. Inget mindre än att köpa saker som du antagligen skulle ha köpt ändå. American Express lägger inte ens din personliga information till en invasiv och omfattande databas, på det sätt som en teknisk jätte kan. Med allt detta kan det vara svårt att anta hur American Express förblir ett lönsamt företag, men ändå levererade det mer än 40 miljarder dollar i intäkter och nästan 7 miljarder dollar i nettointäkter 2018 - enligt den senaste årsrapporten.

American Express grundades 1850 som ett speditörs- och postföretag. Bara några år senare expanderade företaget till finanssektorn genom att erbjuda en beställningskomponent. Det lanserade sina första betalkort på 1950-talet och har sedan dess blivit ett av de mest kända kreditkortsföretag världen över. Förutom kreditkortstjänster erbjuder American Express också en mängd andra digitala produkter.

Den 27 juni 2018 gynnades American Express mycket av ett högsta domstolens avgörande som förklarade att leverantörer inte kan skjuta kunder mot att använda en typ av debet- eller kreditkort över en annan. American Express tar vanligtvis högre avgifter, vilket gör det till köpmännens bästa intresse att uppmana kunderna att använda andra kort.

Från och med den 16 juni 2019 har American Express ett marknadspris på 102, 85 miljarder dollar. Från 2017 till 2018 såg det en tillväxt av intäkter (exklusive räntekostnader) på 9%; för 2018 var dess avkastning på genomsnittligt eget kapital 33, 5%.

American Express 'affärsmodell

American Express delar upp sin verksamhet i tre stora segment: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) och Global Merchant and Network Services (GMNS). I stort sett tjänar företaget intäkter från två stora källor: korthållare och handelspartner. Bland kortinnehavarens intäkter tjänar American Express pengar på ränta på utestående saldon, kortavgifter, konverteringsavgifter och mer. Den största delen av företagets intäkter är emellertid diskonteringsintäkter som härrör från transaktioner som sker hos partnerhandlare runt om i världen.

Key Takeaways

• American Express tjänar de flesta av sina pengar genom rabattintäkter, främst representerade av intäkter på transaktioner som sker med partnerhandlare.
• Företaget genererar också intäkter från korthållare genom årliga medlemsavgifter, ränta på utestående saldon, konverteringsavgifter och mer.
• American Express har en "spend-centric" -modell som syftar till att öka antalet totala transaktioner på sina kort genom specialerbjudanden och relativt låga avgifter.

Intäkter från American Express-kortinnehavare

En av de främsta orsakerna till att hela affärsmodellen förblir livskraftig är att American Express har tiotals miljoner korthållare som inte förstår hur det fungerar, vilket visar detta genom att inte betala sina räkningar i tid. Liksom med alla kreditkort tenderar utestående saldon att generera enorma ränta och sena avgifter, vilket stavar större intäkter för det emitterande företaget. Vi kommer inte att förklara grunderna för hur kreditkort fungerar just här, men de sena betalarna gör det enkelt för resten av oss att åka gratis. Med 114 miljoner American Express-korthållare som laddar cirka $ 1, 2 biljoner under 2018 är det mycket roterande kredit.

Det finns mer till American Express strategi än att bara samla intresse från tröga kunder. För en sak är företaget ovanligt bland kreditkortsutgivare genom att det debiterar korthållare bara för privilegiet att ha många av sina kort. Årliga avgifter kan uppgå till $ 550 för American Express: s offentligt tillgängliga kort och $ 2500 för dess legendariska, men mycket verkliga, inbjudande bara Centurion-kort. Företaget erbjuder flera gratis co-branded och entry-level-kort.

American Express genererar också intäkter från andra avgifter, inklusive medlemsförsäkringsavgifter och omräkning av utländsk valuta.

American Express 'Merchant Revenue

De flesta av American Express bruttoinkomster kategoriseras som "rabattintäkter", bättre känd som handelsavgift. Berömdt tjänar American Express pengar genom att ta ut höga försäljningsavgifter, högre än de som konkurrenterna tar ut (även om företaget i mars 2018 meddelade att det skulle sänka sina handelsavgifter till de lägsta nivåerna på 20 år, enligt Financial Times). När det gäller varför köpmän vill acceptera American Express och därmed betala de höga avgifterna är den genomsnittliga American Express-kortinnehavaren relativt rik. företaget fokuserar på sitt premiumutrymme. Det är värt de ökade avgifterna för att få sa kunder i dörren. Eftersom företagets självförestående cachet tillåter det att debitera köpmännen mer än MasterCard Inc. (MA) och Visa Inc. (V) gör, och eftersom American Express: s jämförbara välvilliga kortinnehavare köper fler varor och tjänster än deras kohorter närmare medelvärdet, det är värt för köpmän att pröva American Express.

Tidigare debiterade majoriteten av American Express-kort ingen ränta. Du var tvungen att betala din räkning i sin helhet varje månad, annars skulle företaget stänga ditt konto och skicka ett inkassobyrå efter dig för saldot. Detta står i uppenbar kontrast till andra kreditkortsföretag, som tar ut räntor som är tillräckligt höga för att hålla kortinnehavarna i årtionden. American Express hade en annan strategi - anslut handlarna, inte kortinnehavarna. (Med tillkomsten av American Express Blue Cash och relaterade kort är idén att ansluta kortinnehavarna också.) Procentandelen av varje transaktion är liten, men en liten procentandel multiplicerad med mer än 1 biljon dollar i årliga avgifter räcker för att göra en mer än vacker vinst.

Framtidsplaner

I sin årsrapport 2018 uppgav American Express att den hade fokuserat på fyra strategiska initiativ under året innan: att utöka sitt ledarskap inom premiumkonsumentområdet, fortsätta att växa sitt kommersiella betalningssegment, förbättra sitt globala, integrerade nätverk och fortsätta att fokusera på dess digitala erbjudanden. Företaget kommer sannolikt att fortsätta att utveckla dessa mål även i framtiden. Särskilt sedan tillkännagivandet av sänkningen av försäljningsavgifterna i mars 2018 har American Express signalerat att det kan revidera sin affärsmodell för att hålla avgifterna över hela linjen i ett försök att öka det totala antalet transaktioner.

Nyckelutmaningar

För all framgång ligger American Express fortfarande kvar efter sina stora konkurrenter, Visa och Mastercard, när det gäller antalet partnerhandlare. För kunden betyder det att du mer sannolikt kommer att upptäcka att du inte kan betala för något med American Express-kortet än du skulle ha med ett kort från en av dess konkurrenter. Även om American Express har sänkt sina försäljningsavgifter, förblir dessa högre än vissa andra kreditkortsföretag, vilket kan vara ett hinder för ett bredare försäljningsaccept. American Express har emellertid vissa fördelar också: som både en emittent och ett nätverk kan den tillhandahålla en mer strömlinjeformad, förutsägbar tjänst än Visa eller Mastercard, varav ingen typiskt ger ut sina egna kort.