Fördelar och nackdelar med alternativa investeringar

När institutionella och investerare med högt nettovärde domäner fortsätter alternativa investeringar att växa i popularitet och tar sig in i portföljerna för detaljhandlare (enskilda) investerare.

Här är några av för- och nackdelarna med alternativ och sätt rådgivare närmar sig dessa icke-traditionella investeringar för sina kunder.

Alternativ upp och ned

Alternativa investeringar korrelerar vanligtvis inte med aktiemarknaden, vilket innebär att de lägger till diversifiering i en portfölj och bidrar till att minska volatiliteten. De kan också erbjuda skatteförmåner som inte finns i traditionella investeringar.

Liksom alla investeringar garanteras inte avkastningskursen för alternativ, men det finns potential för att den ska vara högre än för traditionella investeringar. Förespråkare för alternativ i portföljer för enskilda investerare hävdar att de nu har tillgång till sofistikerade investeringar och potentiellt högre avkastning som fram till relativt nyligen endast var tillgängliga för institutioner, såsom pensionsfonder och stiftelser, och de rika.

Riskerna

Alternativa investeringar är mer komplexa än traditionella investeringsfordon. De har ofta högre avgifter i samband med dem, och de är mer flyktiga än traditionella investeringar som aktier, obligationer och fonder. Majoriteten investeras i illikvida investeringar, vilket gör dem svåra att lämna och prissätta regelbundet.

Som med alla investeringar innebär potentialen för högre avkastning också högre risk.

Att övervinna nackdelarna

Genom att tillhandahålla likviditet och prisöppenhet som tilltalar den genomsnittliga detaljhandelsinvesteraren har likvida alternativ till investeringar spridit sig sedan finanskrisen 2008.

Likvida alternativfonder inkluderar börshandlade fonder (ETF) och fonder som använder strategier som liknar hedgefonder för att minska risken. Deras investeringar är vanligtvis inte korrelerade med aktier och obligationer.

Alternativa investeringar som private equity tar också väg till 401 (k) plattformar. De underliggande tillgångarna i private equity-fonder är i allmänhet illikvida och svåra att värdera, vilket skapar en utmaning när de erbjuder dem i avgiftsbestämda planer. Definierade bidragsplaner tillhandahåller likviditet och priser dagligen på investeringsalternativ som erbjuds att planera deltagare. För att övervinna likviditets- och prisutmaningar söker private equity-företag att erbjuda exponering mot private equity via måldatumfonder och kollektiva investeringar.

Förespråkare för private equity som ett alternativ i 401 (k) planer hävdar att den genomsnittliga investeraren nu kommer att ha tillgång till den potentiellt högre avkastningen som denna typ av icke-traditionella investeringar ger jämfört med de vanliga vaniljoptioner - som fonder och aktier och obligationer - från vilka de måste välja.

Framtidsutsikter för alternativa investeringar

Enligt Strategi & (tidigare Booz & Company) kommer alternativa investeringar att växa till 18, 1 biljoner dollar över hela världen fram till 2020. En del av anledningen till detta är att värdepappersföretag har sänkt tillgångskraven för fonder som är inriktade på alternativ. Dessutom har investerare själva utvecklat en smak för något förutom den vanliga blandningen av obligationer, fonder och ETF. Många tillväxtekonomier byter från ett sparandeorienterat till ett investeringssätt och gör sig attraktiva för investerare som söker nya möjligheter.

Men dessa utsikter kan vara konservativa med tanke på ankomsten av investeringar i kryptokurser som bitcoin. Detta investeringsalternativ kan vakla, men mängden intresse för institutioner över hela världen tyder på att det kan vara ett genomförbart alternativ för dem som söker högrisk / högrentabilitet.

En annan investering som lockar mycket pengar är aktieförsäkring. Enskilda investerare kan köpa aktier i ett nytt företag via onlinesidor som erbjuder dessa möjligheter. Detta är en mycket hög risk investering eftersom många nya företag misslyckas. Men det finns tillräckligt med investerares framgångshistorier för att göra detta alternativ attraktivt för även små investerare.

Poängen

Alternativa investeringar blir mer populära för investerare. Förespråkare för dessa icke-traditionella investeringar upprätthåller den genomsnittliga investeraren kommer nu att ha tillgång till tillgångar som inte är korrelerade med aktiemarknaden, vilket erbjuder diversifiering och potentiellt högre avkastning jämfört med fonder, aktier och obligationer. Alternativ är komplexa och ofta högre risk än traditionella investeringar som de flesta enskilda investerare är vana vid. För finansiella rådgivare är utbildning viktigt när det gäller att rekommendera dessa investeringar för en klients portfölj.