Hur beräknar du Sharpe Ratio i Excel?

Sharpe-förhållandet hjälper investerare att utvärdera förhållandet mellan risk och avkastning för en tillgång. Sedan William Sharpe introducerade det på 1960-talet har Sharpe-förhållandet blivit en av de mest använda statistiken inom finans och ekonomi. Genom att kvantifiera både volatilitet och prestanda möjliggör detta verktyg en inkrementell förståelse av användningen av risk för att generera en avkastning. Med hjälp av Microsoft Excel kan den annars skrämmande formeln för Sharpe ratio enkelt användas.

Här är standard Sharpe ratio-ekvationen:

Sharpe ratio = (Genomsnittlig portföljavkastning - Riskfri ränta) / Standardavvikelse för portföljavkastning, eller,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

För att återskapa denna formel i Excel, skapar du en tidsperiod och sätter in värden i stigande sekvensordning (1, 2, 3, 4, etc.). Varje tidsperiod är vanligtvis representativ för antingen en månad eller ett år. Skapa sedan en andra kolumn bredvid den för att returnera och plotta värdena i samma rad som motsvarande tidsperiod.

I den tredje kolumnen listar du det riskfria avkastningsvärdet, som normalt är den aktuella avkastningen för amerikanska statsskuldväxlar. Det bör finnas samma värde i varje rad i den här kolumnen.

En fjärde kolumn har ekvationen för meravkastning, vilket är avkastningen minus det riskfria avkastningsvärdet. Använd cellerna i den andra och tredje kolumnen i ekvationen. Kopiera denna ekvation till varje rad för alla tidsperioder.

Beräkna sedan medelvärdet av överskottsvärdena i en separat cell. I en annan öppen cell använder du funktionen = STDEV för att hitta standardavvikelsen för meravkastning. Slutligen beräkna Sharpe-kvoten genom att dela genomsnittet med standardavvikelsen. Högre förhållanden betraktas som bättre.

Sharpe-förhållanden kan också beräknas med hjälp av Visual Basic for Applications (VBA) -funktioner. Du bör dock förstå hur du använder en VBA innan du försöker tillhandahålla Excel-argument för att beräkna Sharpe-kvoten.