Hur finansiella rådgivare kan skydda sig mot rättegångar

Kör inte. Undvik obehörig handel. Skapa inte dokument. Ge inte falsk eller vilseledande information. Bevara kundens konfidentialitet. Framför allt ska du inte stjäla eller "låna" dina kunders pengar.

Detta är protokoll för finansiella rådgivare. Men det finns mindre uppenbara riktlinjer du måste följa för att undvika att bli stämda som finansiell rådgivare - för att undvika de stora störningarna i ditt personliga och affärsliv som en rättegång skulle medföra. FINRA fick 3 000 investerarklagom under 2017, lade in 1 369 nya disciplinåtgärder, ålagde 64, 9 miljoner dollar i böter, spärrade nästan 500 personer och avbröt 733. Överväg dessa tips för att undvika att bli en försiktighetsberättelse om vad man inte ska göra som finansiell rådgivare.

Key Takeaways

• Ekonomisk rådgivning kan vara en lukrativ och givande karriär, vilket hjälper kunderna att uppnå sina ekonomiska mål.
• Ibland är dock rekommendationerna inte planerade och din klient kan tappa pengar - i slutändan skyller du på dig.
• Här ger vi några enkla tips för att förhindra att stämmas av arg kunder.
• Att hålla exakta och säkra register, förstå omfattande dina kunders behov och risktolerans, hålla sig ärlig och ge upplysningar och noga övervaka anställda och personal är bara några av våra tips.

Få hela bilden

Som investeringsrådgivare har du en tillsynsplikt att agera för dina kunders bästa, att lägga deras intressen över dina egna och ge råd baserat på fullständig och korrekt information. Du får fullständig och korrekt information från en klient genom intervjuer, frågeformulär, journaler och dokument inklusive skattedeklarationer och kontoutdrag. Du berättar för din klient om vikten av att tillhandahålla fullständig och korrekt information och låter dem veta att dina rekommendationer kommer att påverkas om de ger dig ofullständig eller felaktig information.

I Certified Financial Planner Board: s praxisstandarder säger att rådgivare som inte kan få den information de behöver antingen ska ”begränsa engagemangets omfattning till de frågor där tillräcklig och relevant information finns tillgänglig; eller avsluta engagemanget. ”Detta är en solid standard att följa även om du inte är en CFP®.

Om du är tillräckligt djärv kan du gå ett steg längre och fråga klienterna tomt: "Finns det något du inte har sagt till mig för att du tycker att det är pinsamt? För jag har förmodligen sett det förut. ”Förklara att du inte kan göra ditt jobb om de inte berättar om deras spelproblem, deras älskarinna, deras misslyckade affärer, deras shoppingberoende, deras förälders ständiga skuldresor för ekonomisk hjälp, deras dolda konto, de skattedeklarationer som de inte har lämnat in, eller vad hemligheten än är. Det kan vara lättare att uppmuntra kunder att lämna ut denna privata information om du påminner dem om att finansiella rådgivare verkar enligt ett strikt kundavskildhetsavtal.

Om du är en CFP® är denna skyldighet ännu mer tydlig och måste anges skriftligt. Det bästa sättet att tillhandahålla oklanderlig service och hålla kunderna glada är att veta så mycket som möjligt om deras ekonomi och om de aspekter av deras personliga och affärsliv som påverkar deras ekonomi.

Ge kompletta och exakta professionella information

Precis som du förväntar dig att dina kunder ska avslöja viss information till dig förväntar de dig att lämna ut viss information till dem. Inte bara det, utan federala och statliga föreskrifter kräver att investeringsrådgivare ska avslöja all information som en klient behöver för att fatta ett informerat beslut om att arbeta med en professionell och ta hans eller hennes råd. Kunder måste veta om tidigare, nuvarande eller framtida intressekonflikter, de risker som är involverade i de metoder du använder för att bestämma en investerings lämplighet och alla ovanliga risker som en särskild investering eller strategi som du kan rekommendera. De måste också veta om du har varit disciplinerad eller stämd tidigare.

All denna information och mer bör sammanställas i ett detaljerat dokument för din klient enligt broschyrregeln (eller en liknande regel på statlig nivå om du är reglerad på staten snarare än på federal nivå). Ge en kopia till varje klient och be dem att underteckna ett formulär med uppgift om att de har tagit emot det och granskat det och förvara allt i dina poster. Förutom att uppfylla dina juridiska krav, kan du genom att tillhandahålla denna information till kunder i förväg minska din risk för att bli stämd och presentera ett starkare försvar om du stämmer.

Håll klientinformation säker från cyberattacker

Att hålla dina kunders information säker från cyberattacker är nyckeln. Finansiella rådgivare är naturliga mål för hackare eftersom de hanterar stora mängder pengar. Som rådgivare är det din skyldighet att vara flitig när det gäller att kontrollera alla dina tredjepartsleverantörer. Du bör också implementera en strategi för hur du svarar i händelse av hack så att du kan minimera skadorna på dina kunder. Om du hanterar några anställda är det avgörande för att upprätthålla förtroendet för dina kunder och trovärdigheten för din praxis att utbilda dem till att följa bästa praxis för att skydda kundinformation.

Träna noga och övervaka dina anställda

Förutom utbildning om hur du kan skydda dina kunders information, om du har anställda, bör de utbildas i bästa praxis inom alla områden i kundrelationer. Övervaka noggrant alla medlemmar i ditt företag så att du är i slingan om hur de hanterar kundinformation och vilka typer av investeringsrekommendationer de gör.

Ett sätt att förhindra allvarliga misstag som kan leda till att du riskerar är att få en ledare eller seniorrådgivare att skriva av på planer eller åtgärder som vidtagits. Se till att dina anställda ställer in kundens förväntningar på rätt sätt och inte gör några löften till klienter som du inte rimligt kan leverera.

Undvik klienter med hög risk

Du behöver inte ta på dig alla potentiella klienter som närmar dig dig - och även om du inte bör diskriminera baserat på faktorer som hudfärg eller kön, bör du alltid vara selektiv, även när affärer går långsamt. I ett första telefonsamtal eller möte kan du se röda flaggor hos en blivande kund. Kanske är de inte på väg om sin ekonomiska situation, vill inte granska eller slutföra pappersarbete eller visa tecken på att en annan familjemedlem har för stort inflytande över sin ekonomi.

Du kanske inte vill engagera dig med någon som verkar motvillig att samarbeta eller som kan ha familjedrama; dessa omständigheter kan sätta dig i stressiga och till och med litigiska situationer. (Du bör emellertid rapportera och söka hjälp för offer för misstänkt ekonomiskt missbruk.) Kunder som har orimliga förväntningar på vad du kan göra för dem eller som verkar obekväma med att ge dig nödvändiga behörigheter för att hantera sina pengar kan också vara för riskabla.

Få rätt försäkring

Ekonomiska rådgivare behöver fel- och underlåtenhetsförsäkring för att skydda sig mot påståenden om vårdslöshet, överträdelse av tillsynsplikt eller bristande lagstiftningskrav som klienter kan medföra. Genom att betala för ditt juridiska försvar, oavsett din skuld, och genom att täcka vissa förluster om du befinner dig på fel kan korrekt ansvarsförsäkring hindra dig från att gå ut i verksamhet om du någonsin stött på en rättegång. Se till att policyn också täcker dina anställda. Cyberansvarsförsäkring kan ge ytterligare ett skydd i händelse av hack.

Utbilda och lyssna på dina kunder

Förstår dina kunder investeringsrisken och möjligheten att de pengar som de anförtro dig att hantera inte kommer att växa varje år? Ja, du kommer att tillhandahålla en information om pannplattan om investeringsrisker som du kommer att be kunderna att skriva under innan du arbetar med dem. Det kommer att förklara att investeringar i värdepapper innebär en risk för förlust som de borde vara beredda att bära; att det inte finns något sådant som en garanterad investering; att tidigare resultat inte garanterar framtida resultat; och så vidare.

Men kunder kan bara glömma över detta avslöjande innan de undertecknar det, om de läser det alls. Och de kan underskatta sin egen risktolerans. Det är därför snarare än att ställa vaga frågor som "Hur mycket risktolerans har du?" Det är mer användbart att ställa frågor som "Hur skulle du reagera om din pensionsportfölj tappade 25% av sitt värde på ett år? Hur skulle du känna, och vill du sälja några av dina investeringar, göra ingenting eller köpa? "

Tänk på att kunder som aldrig har upplevt ett sådant scenario kan överskatta hur väl de skulle hantera det. Det är viktigt att lära sig om deras investeringshistoria och hur tidigare erfarenheter med pengar har utformat deras åsikter. Bara för att en klient har ekonomisk kapacitet att ta upp en viss risknivå betyder det inte att de har den psykologiska förmågan att göra det.

Det är också bra att ge kunderna en grundläggande nivå av investeringsutbildning, även om din klient vill vara så praktisk som möjligt, för att hjälpa dem att förstå din strategi och dina rekommendationer. Och om du registrerar en ny klient på en tjurmarknad, låt inte nästa björnmarknad vara första gången de får denna information - se till att de är utbildade och förberedda från start.

Ge dina kunders investeringspolicyuttalanden

Förutom att tillhandahålla en grundläggande nivå av investeringsutbildning, som kan ta en betydande ansträngning för en klient med liten eller ingen investeringsbakgrund, vill du att din klient ska förstå varför du rekommenderar att de placerar sina pengar i särskilda investeringar. Om du dessutom rekommenderar en specifik tillgångsfördelning för att hjälpa din klient att uppnå sina mål, bör de förstå resonemanget bakom rekommendationen.

Förutom att förklara för kunden hur deras portfölj kommer att investeras och varför, bör du lämna ett skriftligt investeringspolicyförklaring som upprepar informationen. Kräva att din klient ska logga in på planen innan du rör vid deras pengar. Inte bara kommer du att skydda dig, du tar också ett viktigt steg för att öka öppenheten och förtroendet för din klient-rådgivare-relation.

Hjälp inte kunder att investera i saker de inte förstår

Du kanske har en bra investeringsprodukt eller strategi som du tycker att din klient bör anta. Du förklarar det för dem, och de verkar fortfarande förvirrade. Du kanske ger dem några läsuppgifter för läxor, men de får det fortfarande inte. Även om du kan bli frustrerad eftersom du gör en rekommendation som du vet är i deras bästa intresse, bör du aldrig driva en klient till en investering, strategi eller finansiell produkt som senare kan få en klient att känna sig lurad eller vilseledd. Det är två saker som troligen kan få dig stämd eller för att få en klient att lämna in ett lagklagomål mot dig.

Med det sagt, även om det kan vara lätt att undvika att investera en klients pengar i något som uppenbarligen är olämpligt, till exempel internationella aktier med små tak för en 80-årig pensionär med låg risktolerans, är det svårare att veta vad man ska göra när en kunden säger att de vill gå i pension om 20 år men du vet att de inte kommer att ha ett tillräckligt stort ägg för att göra det utan att investera i aktier - som de är rädda för att investera i. Det är här utbildning kommer in: du kanske gradvis kunna öka sin risktolerans genom att öka sin finansiella läskunnighet. Men du kan inte trycka på dem innan de är redo.

Låt oss på samma sätt säga att en kund närmar sig dig om att investera i bitcoin eller annan cryptocurrency, men de förstår inte hur det fungerar. Att säga: "Inga problem, jag ska hantera allt åt dig!" Är ett recept på katastrof om investeringen inte fungerar som kunden hoppas.

Kolla in ofta

Ge regelbundna, korrekta och förståelige kontoutdrag till dina kunder tillsammans med en skriftlig sammanfattning av vad som har förändrats sedan det senaste uttalandet. Följ sedan upp för att fråga din klient om de har granskat uttalandet och om de har några frågor. Fråga dem om deras portfölj presterar i linje med deras förväntningar. Genom att göra dessa saker kommer du att hålla dig uppdaterad om hur dina kunder känner för sina investeringar och om dina råd. Att vara proaktiv på detta sätt kan hjälpa dig att komma inför eventuella problem.

Ännu viktigare är att du blir en bra rådgivare som verkligen är engagerad med kunder. Om du väntar på att kunder kommer att komma till dig och om du antar att deras tystnad betyder att allt är bra, kan du ha problem med att brygga.

Genom att checka in regelbundet kan du också hålla dig uppdaterad när du anpassar kundens portfölj och investeringsstrategi när deras liv förändras. Det är särskilt viktigt att vara medveten om förändringar i familjen, hälsa och jobb.

Uppmuntra medling

Om en klient hotar en stämning, och om du inte kan lösa problemet på egen hand, föreslå medling som en lösning. Medling är en informell, frivillig process, där en neutral tredje part hjälper dig och din klient att hitta en ömsesidigt behaglig lösning med hjälp av en metod som är snabbare och billigare än skiljedom eller rättstvister. FINRA-medlingsprocessen har en stor framgångsrate för att lösa fyra av fem fall. Försäkra din klient att om de väljer medling så behöver de inte acceptera förlikningen; de behåller sin rätt till skiljedom eller rättegång om medlaren inte kan hitta ett ömsesidigt tillfredsställande resultat.

Poängen

Till och med den mest samvetsgranna rådgivaren som ägnar noggrann uppmärksamhet åt varje klient kan bli stämd. Finansmarknadernas beteende är utanför någon rådgivares kontroll, och när även den mest välbyggda portföljen tappar pengar kan en orolig kund leta efter en syndabock och ett sätt att få tillbaka sina förluster genom att ringa en advokat och leta efter felaktigheter. Men att följa de ovan beskrivna rutinerna kommer att minimera chansen att en klient någonsin anmäler en rättegång mot dig.

Författarens anmärkning: Två certifierade finansiella planerare, Simon Brady och Paul Ruedi, Jr., bidrog till denna artikel.