Hur högre räntesatser påverkar din 401 (k)

Räntesatser har en betydande inverkan på både ekonomin i stort och särskilt på aktie- och obligationsmarknaden. Federal Reserve Bank fastställer räntor baserade på sin syn på vad som är bäst för ekonomin och varje kvartal meddelar de planerna.

Räntesatser kan också påverka din 401 (k) -plan på många olika sätt, beroende på de investeringsval du har i den. Att veta hur denna kritiska ekonomiska faktor kan påverka prestandan i din pensionsplan kan hjälpa dig att stärka din investeringsavkastning och undvika potentiella förluster som kan orsakas av ränteförändringar. (Se även: Hur reagerar obligationsmarknaden på förändringar i den federala fonderna? )

Kontantfaktorn

Naturligtvis är ett av de mest uppenbara sätten att en förändring i räntan påverkar dina 401 (k) mängden ränta du tjänar från alla investeringsval som betalar antingen en garanterad eller en rörlig ränta. När räntorna stiger eller sjunker, så kommer även räntesatsen för pengemarknadsfonderna i dessa planer, liksom de räntor som erbjuds i garanterade konton av något slag.

Den viktigaste regeln att komma ihåg när det gäller obligationer och andra räntebärande instrument är att när räntorna stiger kommer obligationskurserna på sekundärmarknaden att falla, och vice versa. Detta beror på det faktum att en obligationsköpare på sekundärmarknaden inte kommer att betala fullt pris - eller parvärdet på en obligation när den utfärdades - för en obligation som betalar en lägre ränta när nya obligationer som emitteras är betala högre priser. Därför kommer köpare att kräva rabatt från parvärdet innan de köper den äldre obligationen för att kompensera för denna skillnad. Så om du äger fonder som investerar i obligationer i din plan, kommer en räntehöjning förmodligen att leda till att fondernas aktiekurs sjunker något, medan räntan eller utdelningen som de betalar ut kan stiga som nya innehav som betalar högre priser läggs till i deras portföljer. (Se även: Hur man rebalance 401 (k) tillgångar. )

Aktier och aktiefonder

Räntesatser har en annan typ av påverkan på aktie- och aktiemarknaderna. När Fed sänker räntorna gör det det billigare att låna pengar, vilket kan stimulera företag att ta ut expansionslån och därmed växa ekonomin. Marknaderna reagerar positivt på denna förändring och kommer vanligtvis att stiga varje dag när Fed meddelar att de antingen kommer att sänka räntorna eller lämna dem oförändrade. (Och marknaderna kommer vanligtvis att stiga högre när räntorna sänks.) Aktien kommer också vanligtvis att fortsätta utvecklas bättre under perioder med låga räntor, även om det inte finns någon garanti eller skydd mot korrigeringar eller lågkonjunkturer. När kurserna är höga, tenderar aktierna att falla något från fördel på grund av de mer attraktiva alternativen som finns tillgängliga från emittenter av obligationer och CD-skivor.

Det finns en nära relation mellan räntor och inflation - de två kan inte avvika från varandra. Även om den ena kan stiga eller falla lite snabbare än den andra, rör sig de i allmänhet i tandem under längre tidsperioder. Medan stigande räntor kan öka avkastningen som du får från dina obligationer och kontanta innehav, kommer din köpkraft sannolikt också att eroderas vid någon tidpunkt eftersom priserna också börjar gå upp. Och om du väljer en oåterkallelig pensionsutbetalning från din 401 (k) -plan, kommer köpkraften för dina månatliga betalningar också att försvinna när inflationen stiger.

Vad kan du göra

Det finns flera saker du kan göra i din 401 (k) plan för att skydda dig mot ränteförändringar. Om det ser ut som att räntorna kommer att stiga, kan en kortfristig obligationsfond vara en bra idé eftersom den inte kommer att investera i långsiktiga åtaganden som följaktligen kommer att sjunka i pris. Du kan också överväga att flytta några av dina uppskattade aktiepositioner till kortfristiga obligationer eller kontanter för en tid, eftersom marknaderna ofta kommer att dra tillbaka när räntorna börjar stiga. (Se även: Pensionssparande: 401 (k) kontra aktier. )

Om de börjar falla, kan det vara klokt att äta dina aktieinnehav. Det kan också vara en bra tid att titta på att låsa in en aktuell ränta på vissa längre räntebjudanden. Om du tittar på att ta ut en livslånsersättning från din plan, skulle de flesta finansiella planerare uppmuntra dig att välja ett alternativ som har en inbyggd levekostnad.

Poängen

Räntorna påverkar alla aspekter av vår ekonomi, inklusive din pensionsportfölj. Men dessa förändringar behöver inte innebära förluster för dig om du förstår hur de fungerar och vad du kan göra för att positionera dig själv för att tjäna på dem. För mer information om räntor, besök Federal Reserve webbplats eller kontakta din finansiella rådgivare. (Se även: 401 (k) Övergångar: Skatteeffekterna. )