Hur räntesänkningar påverkar konsumenterna

Federal Reserve Market Committee (FOMC) i Federal Reserve träffas regelbundet för att bestämma vad, om något, att göra med korta räntor. Gör aktiehandlare nästan alltid glädje när Fed sänker räntorna men ger en räntesänkning lika goda nyheter för alla? Läs vidare för att ta reda på det.

Vad är kursen?

När Fed "sänker räntorna" avser detta ett beslut av FOMC att sänka den federala fondens målränta. Målräntan är en riktlinje för den faktiska ränta som bankerna tar ut varandra på reservlån över natten. Räntor på interbanklån förhandlas fram av de enskilda bankerna och förblir vanligtvis nära målräntan. Målräntan kan också kallas den "federala fondräntan" eller den "nominella kursen."

Den federala fonderna är viktig eftersom många andra räntor, inhemska och internationella, är direkt kopplade till den eller rör sig nära den.

(För mer om detta, läs "How Federal Reserve Devises Monetary Policy.")

Varför förändras det?

Den federala fonderna är ett penningpolitiskt verktyg som används för att uppnå Fed: s mål om prisstabilitet (låg inflation) och hållbar ekonomisk tillväxt. Förändring av den federala fonderna påverkar penningmängden, börjar med banker och så småningom surrar ner till konsumenterna.

(För ytterligare läsning om hur pengamängden påverkar ekonomin, se "Federal Reserve's Fight Against Recession.")

Fed sänker räntorna för att stimulera den ekonomiska tillväxten. Lägre finansieringskostnader kan uppmuntra lån och investeringar. Men när räntorna är för låga, kan de stimulera för hög tillväxt och kanske inflation. Inflationen äter bort vid köpkraften och kan undergräva hållbarheten för den önskade ekonomiska expansionen.

Å andra sidan, när det är för mycket tillväxt höjer Fed räntorna. Räntehöjningar används för att bromsa inflationen och återföra tillväxten till mer hållbara nivåer. Priserna kan inte bli för höga, eftersom dyrare finansiering kan leda ekonomin till en period av långsam tillväxt eller till och med sammandragning.

(För mer, läs "Hur stor påverkan har Fed?")

Finansiering

Feds målränta är grunden för utlåning från bank till bank. De räntesatser som bankerna tar ut sina mest kreditvärdiga företagskunder kallas den främsta utlåningsräntan. Ofta benämns "prime", denna kurs är kopplad direkt till Federal Reserve: s målränta. Prime är kopplat till 300 basispunkter (3%) över målsatsen.

Konsumenter kan förvänta sig att betala premie plus en premie beroende på faktorer som deras tillgångar, skulder, inkomst och kreditvärdighet.

(För mer om detta, läs "Betydelsen av ditt kreditbetyg.")

En räntesänkning kan hjälpa konsumenterna att spara pengar genom att minska räntebetalningarna för vissa typer av finansiering som är kopplade till prime eller andra räntor, som tenderar att röra sig i takt med Fed: s målränta.

inteckningar

En räntesänkning kan visa sig vara gynnsam med hemfinansiering, men påverkan beror på vilken typ av inteckning konsumenten har, oavsett om den är fast eller justerbar och vilken ränta hypoteket är kopplat till.

(För att jämföra fördelar och nackdelar med dessa två typer av inteckningar, läs "Inteckningar: fast ränta kontra justerbar ränta.")

För fastighetslån har en räntesänkning ingen inverkan på den månatliga betalningen. Låga priser kan vara bra för potentiella husägare, men fastighetslån rör sig inte direkt med Fed: s ränteförändringar. En Fed-räntesänkning förändrar den kortfristiga utlåningsräntan, men de flesta fastlånsräntor är baserade på långa räntor, som inte fluktuerar lika mycket som de korta räntorna.

Generellt sett kommer betalningar med justerbar ränta (ARM) att minska när Fed utfärdar en räntesänkning. Det belopp med vilket en inteckning betalas ändras beror på den ränta som inteckning använder när den återställs. Många ARM är kopplade till kortsiktiga statsräntor, som tenderar att röra sig med Fed eller London Interbank Offered Rate (LIBOR), som inte alltid rör sig med Fed. Många lån i hemkapital och kreditkrediter (HELOC) är också kopplade till prime eller LIBOR.

(Läs mer om "Hemlån: Kostnaderna" och "ARMED and Dangerous" för mer om detta.)

Kreditkort

Effekten av en räntesänkning på kreditkortsskulden beror också på om kreditkortet har en fast eller variabel ränta. För konsumenter med fast ränta kreditkort resulterar en räntesänkning vanligtvis ingen förändring. Många kreditkort med rörlig ränta är kopplade till primärräntan, så en räntesänkning i federala fonder leder vanligtvis till lägre räntekostnader.

(Mer information om kreditkortsränta finns i "Förstå kreditkortsintressen.")

Det är viktigt att komma ihåg att även om ett kreditkort har en fast ränta kan kreditkortsföretag ändra räntesatserna när de vill, så länge de tillhandahåller avancerat meddelande (kontrollera dina villkor för önskat meddelande).

Sparkonton

När Fed sänker räntorna tjänar konsumenter vanligtvis mindre ränta på sina besparingar. Bankerna kommer vanligtvis att sänka de räntesatser som betalas på kontanter som finns i bankcertifikat (CD), pengemarknadskonton och vanliga sparkonton. Räntesänkningen tar vanligtvis några veckor för att återspeglas i bankräntorna.

CD-skivor och pengemarknadskonton

Om du redan har köpt ett bankcertifikat (CD) behöver du inte oroa dig för en räntesänkning eftersom din ränta är inlåst. Men om du planerar att köpa ytterligare CD-skivor kommer en räntesänkning att resultera i nya, lägre räntor .

(Läs "Steg upp din inkomst med en CD-stege för att lära dig mer om CD-skivor.")

Insättningar placerade på pengemarknadskonton (MMA) kommer att se liknande aktivitet. Banker använder MMA-insättningar för att investera i traditionellt säkra tillgångar som CD-skivor och statsskuldväxlar, så att en Fed-räntesänkning kommer att resultera i lägre räntesatser för innehavare av pengemarknader.

(Mer information om statsskuldväxlar finns i "Money Market: Treasury Bills.")

Pengemarknadsfonder

Till skillnad från ett pengemarknadskonto är en penningmarknadsfond (MMF) ett investeringskonto. Även om båda betalar högre räntor än vanliga sparkonton, har de kanske inte samma svar på en räntesänkning.

(För mer om MMF: er, läs "Betala pengemarknadsfonder?")

Svaret från penningmarknadsandelsfonder (MMMF) på en räntesänkning av Fed beror på om fonden är beskattningsbar eller skattefri (som en som investerar i kommunala obligationer). Skattepliktiga fonder justeras vanligtvis i linje med Fed, så i händelse av en räntesänkning kan konsumenterna förvänta sig att se lägre priser som erbjuds av dessa värdepapper.

På grund av deras skattebefriade status faller priserna på kommunala pengemarknadsfonder redan under deras beskattningsbara motsvarigheter och kanske inte nödvändigtvis följer Fed. Dessa medel kan också vara kopplade till olika räntor, till exempel LIBOR eller SIFMA: s kommunala byteindex för säkerhetsindustrin och finansiella marknader.

Poängen

Federal Reserve använder sin målränta som ett penningpolitiskt verktyg, och påverkan av en ändring av målräntan beror på om du är en låntagare eller en sparare. Läs villkoren för dina finansierings- och besparingsarrangemang för att avgöra vilka räntor som är relevanta för dig så att nästa gång Fed sänker räntorna, vet du exakt vad nedskärningen betyder för din plånbok.