Hur ska jag använda portföljomsättning för att utvärdera en fond?

Portföljomsättningsprocenten kan användas för att bestämma i vilken utsträckning en fonder överlåter sina aktier och tillgångar under ett år. Omsättningsgraden representerar andelen av fondernas innehav som har förändrats under det senaste året. En fond med hög omsättningsgrad ökar sina kostnader för sina investerare. Kostnaden för omsättningen tas från tillgångens fonder, till skillnad från förvaltningsavgiften. Således kanske fondförvaltare inte har så mycket incitament att minska onödig handelsaktivitet.

Portföljomsättningen bestäms genom att fondens förvärv eller dispositioner, oavsett antal är större, delas med fondens genomsnittliga månatliga tillgångar under året. Till exempel har en fond med en omsättningsgrad på 25% lager i fyra år i genomsnitt. Ju högre omsättningsgrad, desto större omsättning. Högre omsättningshastigheter innebär ökade fondkostnader, vilket kan minska fondens totala resultat. Högre omsättningstakt kan också få negativa skattekonsekvenser. Fonder med högre omsättningsgrad är mer benägna att drabbas av kapitalvinstskatter som sedan fördelas till investerare. Investerare kan behöva betala skatt på dessa kapitalvinster.

Vissa typer av fonder har i allmänhet högre omsättningsgrader. Tillväxtfonder och fonder med mer aggressiva strategier har högre omsättning. Mer värdeinriktade fonder tenderar att ha lägre omsättning. Om fondens resultat är större än en fond med lägre omsättning kan den högre kursen vara motiverad. Om omsättningsgraden är hög, medan prestanda släpar, kan en investerare vara bättre på att leta efter alternativ.