Hur man handlar valuta- och råvarukorrelationer
Korrelationer mellan världens mest handlade råvaror och valutapar är vanliga. Till exempel är den kanadensiska dollarn (CAD) korrelerad med oljepriset på grund av export, medan Japan är mottagligt för oljepriser eftersom det importerar det mesta av sin olja. På liknande sätt har Australien (AUD) och Nya Zeeland (NZD) en nära relation till guldpriser och oljepriser. Även om korrelationerna (positiva eller negativa) kan vara betydelsefulla, om valutahandlare vill tjäna på dem, är det viktigt att lägga en "korrelationshandel" ordentligt. Det kommer att finnas tillfällen då en relation bryts ned, och sådana tider kan vara mycket kostsamma för en näringsidkare som inte förstår vad som händer. Att vara medveten om en korrelation, övervaka den och tidpunkten för det är avgörande för framgångsrik handel baserat på den intermarknadsanalys som tillhandahålls genom att undersöka valuta- och handelsrelationer.
Handledning: Forex trading
Bestämma vilka valuta- och handelsförhållanden som ska handlas
Inte alla valutakorrelationer är värda handel. Näringsidkare måste ta hänsyn till provisioner och uppslag, ytterligare avgifter, likviditet och även tillgång till information. Valutor och råvaror som handlas kraftigt kommer att vara lättare att hitta information om, kommer att ha mindre spridningar och likviditet som sannolikt är adekvat.
Kanada är en stor exportör av olja, och därmed påverkas dess ekonomi av oljepriset och det belopp det kan exportera. Japan är en viktig importör av olja, och därmed påverkar priset på olja och det belopp det måste importera den japanska ekonomin. På grund av den stora effekten som olja har på Kanada och Japan, korrelerar CAD / JPY positivt med oljepriserna. Detta par kan övervakas såväl som USD / CAD. Nackdelen är att CAD / JPY i allmänhet har en högre spridning och är mindre likvid än USD / CAD. Eftersom olja prissätts i amerikanska dollar i större delen av världen påverkar den fluktuerande dollarn oljepriserna (och vice versa). Därför kan USD / CAD också övervakas med tanke på att de två länderna är stora oljeimportörer och exportörer.
Bild 1: CAD / JPY kontra justerade oljepriser. Diagrammet visar veckodata för 2007 till och med 2010.
Källa: TD Ameritrade
Figur 1 visar att det finns tillfällen då valutaparet och oljan divergerade. Oljepriserna justeras. I figur 2 används ojusterade oljepriser och fram till 2010 kan man se en stark korrelation som visar att det är viktigt att övervaka korrelation i realtid med faktiska handelsdata.
Bild 2: CAD / JPY kontra oljeafturer som inte är justerade (procentuella villkor). YTD (2010), dagligen.
Källa: TD Ameritrade.
Australien är en av de största guldproducenterna i världen. Som ett resultat påverkas dess ekonomi av priset på guld och hur mycket det kan exportera. Nya Zeeland är en viktig handelspartner med Australien och är därför mycket mottaglig för fluktuationer i Australiens ekonomi. Detta innebär att Nya Zeeland också påverkas starkt av Australiens förhållande till guld. 2008 var Australien den fjärde största guldproducenten i världen. 2009 var USA den tredje största köparen av guld. Därför är AUD / USD och NZD / USD lämpliga för handel i förhållande till guldpriser.
Bild 3: AUD / USD kontra justerade guld futures (procent). Diagrammet visar veckodata för 2007 till och med 2010
Källa: TD Ameritrade
Medan Australien var bland de mindre oljeexportörerna under 2009, var AUD / USD under 2010 också positivt korrelerat med oljepriserna och sedan i september divergerade.
Bild 4: AUD / USD mot oljeavtal (procent). YTD (2010), dagligen.
Källa: TD Ameritrade
Förhållanden med valutaråvaror kan förändras över tid. Andra valutarelaterade förhållanden kan hittas genom att leta efter stora producenter av alla export, liksom de viktigaste importörerna av samma råvara. Valutakorset mellan exportören och importören är värt att titta på efter en korrelation med varan.
Bestämma vilket instrument för handel med
När de vet vilka valutor och råvaror som har starka relationer måste näringsidkare bestämma vilket säljbara valutapar de kommer att göra sina affärer i, eller om de kommer att handla med varan och valutan. Detta beror på flera faktorer inklusive avgifter och näringsidkarens förmåga att komma åt en viss marknad. Diagrammen visar att varan ofta är instrumentens mer flyktiga.
Om det är tillgängligt kan en handlare kunna handla råvaru- och valutaparet från ett konto på grund av den utbredda användningen av råvarukontrakt för skillnad (CFD: er). (Se Hur man investerar i råvaror för mer om detta ämne)
Övervaka korrelationen för "sprickor"
Det är också viktigt att påpeka att bara för att ett förhållande existerar "i genomsnitt" över tiden, betyder det inte att det finns starka korrelationer hela tiden. Medan dessa valutapar är värda att titta på för sina höga korrelationstendenser mot en vara, kommer det att finnas tillfällen då den starka korrelationen inte existerar och kan till och med vända under en tid.
Ett råvaru- och valutapar som är mycket positivt korrelerat ett år, kan avvika och bli negativt korrelerat i nästa år. Handlare som satsar på korrelationshandel bör vara medvetna om när en korrelation är stark och när den växlar.
Övervakningskorrelationer kan göras ganska enkelt med moderna handelsplattformar. En korrelationsindikator kan användas för att visa realtidskorrelationen mellan en vara och ett valutapar under en viss period. En näringsidkare kanske vill fånga små avvikelser medan de två instrumenten förblir mycket korrelerade totalt sett. När avvikelsen fortsätter och korrelationen försvagas måste en näringsidkare gå tillbaka och förstå att denna korrelation kan vara i en försämringsperiod; det är dags att gå till sidlinjen eller ta en annan handelsstrategi för att tillgodose den föränderliga marknaden.
Bild 5: CAD / JPY kontra oljaterminer och korrelationsindikator. Diagrammet visar veckodata för 2008 till och med 2010.
Källa: TD Ameritrade
Figur 5 visar den veckovisa CAD / JPY såväl som korrelationsindikatorn (15 perioder) som jämför den med oljefutures. Mycket av tiden visar indikatorn en stark korrelation i 0, 80-området, men det finns tillfällen då korrelationen faller av. När indikatorn faller under en viss tröskel (till exempel 0, 50) är korrelationen inte stark och näringsidkaren kan vänta på att valutan och varan återupprättar den starka korrelationen. Avvikelser kan användas för handelssignaler, men det bör noteras att avvikelser kan pågå under lång tid.
Korrelationsindikatorn kan justeras för den tidsram som en näringsidkare handlar med. En längre beräkningsperiod kommer att jämna ut resultaten och är bättre för långsiktiga handlare. Genom att förkorta beräkningsperioden blir indikatorn mer choppig, men kan också ge kortvariga signaler och möjliggöra korrelationshandel på mindre tidsramar. (Mer information finns i Avvikelse: handeln mest lönsam. )
Tidpunkten för valutahandeln
När man tittar på tidigare diagram är det uppenbart att timing och en strategi behövs för att navigera i de fluktuerande korrelationerna mellan valutor och råvaror. Medan exakt inresa och utresa kommer att bestämmas av näringsidkaren och beror på om de handlar med varan, valutan eller båda, bör en näringsidkare vara medveten om flera saker när han går in och lämnar korrelationshandlar.
- Är valutan och råvaran för närvarande korrelerad ">
Använd ett verktyg för bekräftelse av trend. Om avvikelser inträffar, vänta på att en trend dyker upp (eller omvänd) där valuta- och handelsutvecklingen på lämpligt korrelerat sätt.
Bild 6: USD / CAD kontra Oil CFD
Källa: CFD Trading
Genom att övervaka korrelationer kunde flera affärer ha bekräftats på USD / CAD och oljemarknaden under den tidsram som visas i figur 6. Medan man kunde handla paren under korrelerade tider såg denna specifika tidsram flera skillnader. När valutan och råvaran justerade sig själva utvecklades stora trender. Genom att titta på brytningar i trendlinjer i både råvaran och valutan, eller genom att vänta på att en tillgångsklass kommer att gå med i korrelationstrenden för den andra tillgångsklassen (markerad med blå pilar), kunde flera stora trender ha fångats. Detta liknar att titta på avvikelser i korrelationsindikatorn och sedan ta en handel i en trendriktning när varan och valutan justeras. Varan, valutan eller båda kan handlas.
Nedersta raden om handelvaluta och råvarukorrelationer
Korrelationer mellan valutor och råvaror är ingen exakt vetenskap. Ofta bryter korrelationer ner och kan till och med vända under längre perioder. Handlare måste förbli vaksamma när det gäller att övervaka korrelationer för möjligheter. Korrelationsindikatorer eller övervakningstabeller är två sätt att slutföra denna uppgift. Efter avvikelser kan vänta på varan och valutan anpassa sig till sina respektive trender vara en kraftfull signal - men ändå måste handlare acceptera att avvikelser kan pågå länge. Förhållandena kan förändras med tiden när länder ändrar export eller import, och detta kommer att påverka korrelationerna. Det är också viktigt att handlare avgör hur de kommer att göra affärer, vare sig de är i valutan, varan eller båda.För relaterad läsning, ta en titt på Backtesting And Forward Testing: The Importance of Correlation.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.